Parāda un pašu kapitāla koeficients (saukts arī par “parāda un pašu kapitāla koeficientu”, “riska koeficientu” vai “gearing”) ir aizņemto līdzekļu īpatsvars. Kredītpleca koeficienti. Sviras rādītājs norāda parāda līmeni, kas uzņēmumam radies salīdzinājumā ar vairākiem citiem kontiem. bilancē, peļņas vai zaudējumu aprēķinā vai naudas plūsmas pārskatā. Excel veidne, kas aprēķina kopējā parāda un finanšu saistību svaru pret kopējo pašu kapitālu. Stockholders Equity Stockholders Equity (pazīstams arī kā akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla un nesadalītās peļņas. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akciju turētāju kapitālu = aktīvus - saistības. Atšķirībā no parāda un aktīvu attiecības, kurā kopsaucēji tiek izmantoti kā saucējs, D / E koeficients izmanto kopējo pašu kapitālu. Šī attiecība parāda, kā uzņēmuma kapitāla struktūra Kapitāla struktūra Kapitāla struktūra attiecas uz parāda un / vai pašu kapitāla apjomu, ko uzņēmums izmantojis, lai finansētu savu darbību un finansētu savus aktīvus. Uzņēmuma kapitāla struktūra ir vērsta uz parāda vai pašu kapitāla finansēšanu.
Parāda un pašu kapitāla attiecības formula
Īsa formula:
Parāda un pašu kapitāla attiecība = kopējais parāds / akcionāru pašu kapitāls
Garā formula:
Parāda un pašu kapitāla attiecība = (īstermiņa parāds + ilgtermiņa parāds + fiksētu maksājumu saistības) / akcionāru pašu kapitāls
Parāda un pašu kapitāla attiecība praksē
Ja saskaņā ar bilanci Bilance Bilance ir viens no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = saistības + pašu kapitāls, uzņēmuma kopējais parāds ir 50 miljoni USD un kopējais pašu kapitāls ir 120 miljoni USD, tad parāds pret pašu kapitālu ir 0,42. Tas nozīmē, ka par katru dolāru pašu kapitālā uzņēmumam ir 42 centi aizņemto līdzekļu. Attiecība 1 nozīmētu, ka kreditori un ieguldītāji uz uzņēmuma aktīviem izturas vienādi.
Augstāka parāda un pašu kapitāla attiecība norāda uz piesaistītu uzņēmumu Finanšu sviras pakāpe Finanšu sviras pakāpe ir finanšu attiecība, kas mēra uzņēmuma kopējās rentabilitātes svārstību jutīgumu pret pamatdarbības ienākumu svārstībām, ko izraisa izmaiņas kapitāla struktūrā. Finanšu sviras pakāpe ir viena no metodēm, ko izmanto, lai noteiktu uzņēmuma finanšu risku, kas ir diezgan vēlams uzņēmumam, kurš ir stabils ar ievērojamu naudas plūsmu. The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Tas ir galīgais naudas plūsmas ceļvedis, lai izprastu atšķirības starp EBITDA, naudas plūsmu no darbībām (CF), brīvo naudas plūsmu (FCF), neieņemto brīvo naudas plūsmu vai brīvo naudas plūsmu uz uzņēmumu (FCFF). Uzziniet formulu, lai aprēķinātu katru no tām un atvasinātu tās no peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances vai naudas plūsmas ģenerēšanas pārskata, taču nav vēlams, ja uzņēmums atrodas lejupslīdē. Turpretī zemāka attiecība norāda, ka uzņēmums ir mazāk piesaistīts un tuvāk tam, lai to pilnībā finansētu pašu kapitāls. Atbilstošā parāda un pašu kapitāla attiecība dažādās nozarēs ir atšķirīga.
Uzziniet visu par sviras koeficientu aprēķināšanu soli pa solim Finanšu finanšu analīzes pamatu kursā!
Kas ir kopējais parāds?
Uzņēmuma kopējais parāds ir īstermiņa parāda summa, ilgtermiņa parāds Ilgtermiņa parāds Ilgtermiņa parāds (LTD) ir jebkura nenomaksāta parāda summa, kas pieder uzņēmumam un kuras termiņš ir 12 mēneši vai ilgāk. Uzņēmuma bilancē tās tiek klasificētas kā ilgtermiņa saistības. Laiks līdz termiņa beigām LTD var svārstīties no 12 mēnešiem līdz 30 + gadiem, un parādu veidi var ietvert uzņēmuma obligācijas, hipotēkas un citas fiksēta maksājuma saistības (piemēram, kapitāla nomas līgumus), kas rodas normālos darbības ciklos. Parādu grafika izveide Parādu grafiks Parādu grafiks nosaka visu uzņēmumam esošo parādu grafikā, pamatojoties uz tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumu plūsmas palīdz sadalīt saistības pa konkrētiem gabaliem.
Ne visas īstermiņa un ilgtermiņa saistības tiek uzskatītas par parādiem. Tālāk ir sniegti daži piemēri lietām, kuras tiek uzskatītas un nav uzskatāmas par parādiem.
Uzskatāmais parāds:
- Piesaistītā kredītlīnija mainīgā kredītlīnija Atjaunojamā kredītlīnija ir kredītlīnija, kas tiek sakārtota starp banku un uzņēmumu. Tam ir noteikta maksimālā summa, un
- Maksājamās parādzīmes (termiņš gada laikā)
- Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa ir ilgtermiņa parāda daļa, kas maksājama gada laikā. Ilgtermiņa parāda dzēšanas termiņš pārsniedz vienu gadu. Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa atšķiras no pašreizējā parāda, kas ir parāds, kas pilnībā jāatmaksā viena gada laikā.
- Kreditoru parādi Kreditori Kreditoru parāds ir rakstiskas vienošanās (parādzīmes), kurās viena puse piekrīt samaksāt otrai pusei noteiktu naudas summu. Alternatīvi runājot, maksājamā parādzīme ir aizdevums starp divām pusēm. Skatiet nepieciešamos piezīmes elementus un piemērus. (termiņš vairāk nekā gadu)
- Maksājamās obligācijas
- Ilgtermiņa parāds Ilgtermiņa parāds Ilgtermiņa parāds (LTD) ir jebkura nenomaksāta parāda summa, kas pieder uzņēmumam un kuras termiņš ir 12 mēneši vai ilgāk. Uzņēmuma bilancē tās tiek klasificētas kā ilgtermiņa saistības. Laiks līdz termiņa beigām LTD var svārstīties no 12 mēnešiem līdz 30 + gadiem, un parāda veidi var ietvert obligācijas, hipotēkas
- Kapitāla nomas saistības
Neuzskata parādu:
- Kreditori Kreditori Kreditori Kreditori ir saistibas, kas rodas, kad organizacija saem preces vai pakalpojumus no saviem piegādātājiem uz kredita. Paredzams, ka debitoru parādi tiks atmaksāti gada laikā vai viena darbības cikla laikā (atkarībā no tā, kurš ir ilgāks). AP tiek uzskatīta par vienu no likvīdākajām īstermiņa saistību formām
- Uzkrātie izdevumi Uzkrātie izdevumi Uzkrātie izdevumi ir izdevumi, kas tiek atzīti, pat ja nauda nav samaksāta. Šie izdevumi parasti tiek apvienoti ar ieņēmumiem, izmantojot atbilstības principu no GAAP (vispārpieņemtie grāmatvedības principi).
- Atliktie ieņēmumi Atliktie ieņēmumi Atliktie ieņēmumi rodas, ja uzņēmums saņem samaksu par precēm un / vai pakalpojumiem, kurus tas vēl nav nopelnījis. Uzkrājumu grāmatvedībā ieņēmumi tiek atzīti tikai tad, kad tie ir nopelnīti. Ja klients par preci / pakalpojumiem maksā iepriekš, uzņēmums savā ienākumu pārskatā neieraksta ienākumus un tā vietā reģistrē a
- Maksājamās dividendes
Augstas D / E attiecības priekšrocības
Augsta parāda un pašu kapitāla attiecība var būt laba, jo tā parāda, ka uzņēmums var viegli izpildīt savas parāda saistības (izmantojot naudas plūsmu) un izmanto sviras kapitāla atdeves palielināšanai.
Zemāk sniegtajā piemērā mēs redzam, kā lielāka parāda izmantošana (palielinot parāda un pašu kapitāla attiecību) palielina uzņēmuma pašu kapitāla atdevi (ROE) Kapitāla atdeve (ROE) Kapitāla atdeve (ROE) ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs, kas prasa uzņēmuma gada atdeve (neto ienākumi) dalīta ar tā kopējā pašu kapitāla vērtību (ti, 12%). ROE apvieno ienākumu un bilanci, jo neto ienākumus vai peļņu salīdzina ar pašu kapitālu. . Izmantojot pašu kapitāla vietā parādu, pašu kapitāla konts ir mazāks, tāpēc kapitāla atdeve ir augstāka.
Vēl viens ieguvums ir tas, ka parasti parāda izmaksas ir zemākas par pašu kapitāla izmaksām. Pašu kapitāla izmaksas ir pašu kapitāla atdeves likme, kas nepieciešama ieguldītājam uzņēmējdarbībā. Nepieciešamās atdeves likme ir balstīta uz riska līmeni, kas saistīts ar ieguldījumiem, un tāpēc palielinot D / E koeficientu (līdz noteiktam punktam), var pazemināties uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC) WACC WACC ir uzņēmuma svērtā vērtība Vidējās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā to aprēķināt, kā arī nodrošina lejupielādējamu WACC kalkulatoru.
Iepriekš minētā tēma ir sīkāk aplūkota Finance’s Free Corporate Finance Course!
Augstas D / E attiecības trūkumi
Pretējs iepriekšminētajam piemēram ir piemērojams, ja uzņēmumam ir pārāk augsts D / E koeficients. Šajā gadījumā visi zaudējumi tiks samazināti, un uzņēmums, iespējams, nespēs apkalpot savu parādu.
Ja parāda un pašu kapitāla attiecība kļūst pārāk augsta, aizņemšanās izmaksas Parāda izmaksas Parāda izmaksas ir atdeve, ko uzņēmums sniedz saviem parādniekiem un kreditoriem. Parāda izmaksas tiek izmantotas WACC aprēķinos vērtēšanas analīzei. pieaugs uz augšu, tāpat kā pašu kapitāla izmaksas, un uzņēmuma WACC WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā to aprēķināt, kā arī nodrošina lejupielādējamu WACC kalkulatoru, kas kļūs ārkārtīgi augsts, samazinot tā akcijas cenu.
Parāda un pašu kapitāla attiecības kalkulators
Zemāk ir vienkāršs Excel kalkulatora piemērs, lai lejupielādētu un redzētu, kā numurs darbojas pats.
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Video skaidrojums par parādu un pašu kapitālu
Tālāk ir sniegta īsa video apmācība, kurā paskaidrots, kā sviras ietekmē uzņēmumu un kā ar piemēru aprēķināt parāda / kapitāla attiecību.
Video: Finanšu finanšu analīzes kursi
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ® apzīmējuma nodrošinātājs. FMVA® sertifikācija Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari, kuru mērķis ir pārveidot ikvienu par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs ļoti iesakām šos papildu finanšu resursus:
- Finanšu pārskatu analīze Finanšu pārskatu analīze Kā veikt finanšu pārskatu analīzi. Šī rokasgrāmata iemācīs jums veikt peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances un naudas plūsmas pārskata finanšu pārskatu analīzi, ieskaitot maržas, rādītājus, izaugsmi, likviditāti, sviras, atdeves likmes un rentabilitāti.
- Cenas peļņas koeficients Cenas peļņas koeficients Cenas peļņas koeficients (P / E Ratio) ir saistība starp uzņēmuma akciju cenu un peļņu uz akciju. Tas ļauj investoriem labāk izprast uzņēmuma vērtību. P / E parāda tirgus cerības un ir cena, kas jums jāmaksā par pašreizējās (vai nākotnes) peļņas vienību
- EV / EBITDA attiecība EV / EBITDA EV / EBITDA tiek izmantota vērtēšanā, lai salīdzinātu līdzīgu uzņēmumu vērtību, novērtējot to uzņēmuma vērtību (EV) ar EBITDA vairākkārtīgi attiecībā pret vidējo. Šajā ceļvedī mēs sadalīsim EV / EBTIDA vairākus tā dažādos komponentos un palīdzēsim jums pakāpeniski to aprēķināt.
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
