Reālas iespējas ir tiesības, bet ne pienākums pieņemt biznesa lēmumu. Reālas iespējas jēdzienam ir izšķiroša nozīme biznesa panākumos, jo spējai izvēlēties pareizo biznesa iespēju ir būtiska ietekme uz uzņēmuma rentabilitāti EBITDA EBITDA jeb Peļņa pirms procentiem, nodokļi, nolietojums, amortizācija ir uzņēmuma peļņa pirms jebkuras no šie neto atskaitījumi tiek veikti. EBITDA koncentrējas uz uzņēmuma darbības lēmumiem, jo tajā tiek aplūkota uzņēmuma rentabilitāte no pamatdarbībām pirms kapitāla struktūras ietekmes. Formula, piemēri un izaugsme Izaugsmes iespēju pašreizējā vērtība (PVGO) Izaugsmes iespēju pašreizējā vērtība (PVGO) ir jēdziens, kas analītiķiem piešķir atšķirīgu pieeju vērtēšanai. Tā kā cenas akciju tirgos ir pamatu un cerību kombinācija, mēs varam sadalīt akciju vērtību līdz (1) tās vērtības summai, pieņemot, ka nav reinvestēti ienākumi, un (2) pašreizējā vērtībā. Reāls risinājums ļauj vadības komandai analizēt un novērtēt uzņēmējdarbības iespējas un izvēlēties pareizo.
Reālo iespēju koncepcijas pamatā ir finanšu iespēju jēdziens; tādējādi fundamentālām zināšanām par finanšu iespējām ir izšķiroša nozīme reālo iespēju izpratnē.
Reālo iespēju veidi
Reālās iespējas var klasificēt dažādās grupās. Visizplatītākie veidi ir: izvēršanas iespēja, atteikšanās iespēja, gaidīšanas iespēja, pārslēgšanās iespēja un līguma slēgšanas iespēja.
- Iespēja paplašināties ir iespēja nākotnē veikt investīcijas vai veikt projektu, lai paplašinātu uzņēmējdarbību (ātrās ēdināšanas ķēde apsver iespēju atvērt jaunus restorānus).
- Iespēja atteikties ir iespēja pārtraukt projektu vai aktīvu, lai realizētu tā glābšanas vērtību (ražotājs var izvēlēties pārdot vecas iekārtas).
- Iespēja pagaidīt ir iespēja biznesa lēmumu atlikt nākotnē (ātrās ēdināšanas ķēde apsver iespēju atvērt jaunus restorānus šogad vai nākamajā gadā).
- Iespēja noslēgt līgumu ir iespēja kādā brīdī nākotnē pārtraukt projektu, ja apstākļi ir nelabvēlīgi (daudznacionāla korporācija var pārtraukt filiāļu darbību valstī ar nestabilu politisko situāciju).
- Pārslēgšanās iespēja ir iespēja kādu laiku pārtraukt projektu, ja apstākļi ir nelabvēlīgi, un atsākt, kad ir labvēlīgi apstākļi (naftas uzņēmums var pārtraukt vienas no savām rūpnīcām darbību, kad naftas cenas ir zemas, un atsākt darbību, kad cenas ir augstas).
Reālo iespēju cenu noteikšana
NPV metode NPV Formula A rokasgrāmata NPV formulai programmā Excel, veicot finanšu analīzi. Ir svarīgi precīzi saprast, kā NPV formula darbojas programmā Excel, un matemātiku, kas ir aiz tās. NPV = F / [(1 + r) ^ n] kur, PV = pašreizējā vērtība, F = nākotnes maksājums (naudas plūsma), r = diskonta likme, n = periodu skaits nākotnē ir visvienkāršākā pieeja reālajai opciju cenu noteikšana. Piemēram, lai paplašinātu uzņēmējdarbības iespēju, mēs varam prognozēt šī projekta nākotnes naudas plūsmas un diskontēt tās ar pašreizējo vērtību pēc alternatīvajām izmaksām. Mēs izmantosim iespēju, ja NPV ir pozitīvs, un noraidīsim, ja NPV ir negatīvs. Tomēr reālajā dzīvē NPV pieeju var būt grūti pareizi izpildīt.
Par laimi, finanšu iespēju pieeju cenu noteikšanu var piemērot reālo iespēju cenu noteikšanai. Dažas reālas iespējas rīkojas līdzīgi kā zvani; daži izturas līdzīgi kā liek. Piemēram, paplašināšanas opciju var uzskatīt par izsaukuma opciju, savukārt iespēju atteikties - kā pārdošanas iespēju.
Lai izmantotu paņēmienus finanšu iespēju cenu noteikšanai reālām opcijām, mums jādefinē attiecīgie mainīgie.
| Simbols | Finanšu iespējas | Īsts variants |
|---|---|---|
| S | Akciju cena | Izdevumi, kas nepieciešami aktīvu / sākotnējo ieguldījumu iegādei |
| K | Streika cena | Aktīva / projekta pašreizējā vērtība |
| T | Laiks līdz briedumam | Laiks pirms iespējas beigām |
| σ | Nepastāvība | Aktīvu / projekta riskantums |
| r | Bezriska likme | Procentu likme |
| Div. | Dividendes | Naudas plūsmas no operācijām |
Izmantojot iepriekš minētos mainīgos, mēs varam viegli izmantot finanšu iespēju cenu noteikšanai izmantotās metodes, piemēram, binomālo modeli, Black-Scholes modeli un Montekarlo simulāciju, lai noteiktu reālās iespējas.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Opciju gadījumu izpēte - garo zvanu iespēju opciju gadījumu izpēte - garo zvanu veikšana Šis iespēju gadījumu pētījums parāda iespēju sarežģīto mijiedarbību. Gan pārdošanas, gan zvana opcijām ir atšķirīgas izmaksas. Lai izpētītu opciju un pamata aktīva sarežģīto raksturu un mijiedarbību, mēs iepazīstinām ar iespēju opciju.
- Ienākumu un zaudējumu aprēķina rindas elementu projicēšana Ienākuma pārskata rindas punktu projicēšana Mēs apspriežam dažādas peļņas vai zaudējumu aprēķina rindu posteņu projicēšanas metodes. Peļņas vai zaudējumu aprēķina rindas pozīciju projektēšana sākas ar pārdošanas ieņēmumiem, pēc tam ar izmaksām
- Bilances rindas posteņu projicēšana Bilances rindas posteņu projicēšana Bilances rindas posteņu prognozēšana ietver apgrozāmā kapitāla, PP&E, parāda pamatkapitāla un neto ienākumu analīzi. Šajā rokasgrāmatā ir sadalīts, kā aprēķināt
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
