Tirgus efektivitāte ir samērā plašs termins, un tas var attiekties uz jebkuru metriku, kas mēra informācijas izkliedi tirgū. Efektīvs tirgus ir tas, kur visa informācija tiek pārsūtīta perfekti (visi saņem informāciju), pilnīgi (visi saņem visu informāciju), uzreiz (visi saņem informāciju uzreiz) un bez maksas (visi informāciju saņem bez maksas).
Tirgus efektivitātes jēdziens ir cieši saistīts ar efektīvas tirgus hipotēzi Efektīvu tirgu hipotēze Efektīvo tirgu hipotēze ir ieguldījumu teorija, kas galvenokārt iegūta no jēdzieniem, kas attiecināti uz Jevgeņija Fama pētniecības darbu, kā sīki aprakstīts viņa 1970. gadā, un kuru izstrādāja Amerikas finanšu direktors Jevgeņijs Fama ekonomists. Fama balstījās uz citu finanšu ekonomistu, piemēram, Harija Markovica, Fišera Bleka, Mairona Šolesa, Džeka Treinora, Viljama Šarpe, Mertona Millera, Franko Modiljani, Džona Lintnera, Jana Mosina un Roberta Mertona paveikto darbu.
Kopsavilkums:
- Tirgus efektivitāte ir samērā plašs termins, un tas var attiekties uz jebkuru metriku, kas mēra informācijas izkliedi tirgū. Efektīvs tirgus ir tas, kur visa informācija tiek pārsūtīta perfekti, pilnīgi, uzreiz un bez maksas.
- Aktīvu cenas efektīvā tirgū pilnībā atspoguļo visu tirgus dalībniekiem pieejamo informāciju. Tā rezultātā nav iespējams iepriekš nopelnīt naudu, tirgojot aktīvus efektīvā tirgū.
- Tirgus efektivitāte NESAKA, ka aktīva cena ir tā patiesā cena. Tas tikai saka, ka nav iespējams konsekventi novērtēt, vai aktīvu cena virzīsies uz augšu vai uz leju.
Kas ir efektīvs tirgus?
Efektīvu tirgu raksturo perfekta, pilnīga, neizdevīga un tūlītēja informācijas pārraide. Aktīvu cenas efektīvā tirgū pilnībā atspoguļo visu tirgus dalībniekiem pieejamo informāciju. Tā rezultātā nav iespējams iepriekš nopelnīt naudu, tirgojot aktīvus efektīvā tirgū.
Rezultāts sniedz alternatīvu tirgus efektivitātes definīciju, kas ir īpaši populāra finanšu tirgus dalībnieku vidū. Efektīvs tirgus ir jebkurš tirgus, kurā nevar konsekventi novērtēt aktīvu cenu kustību, ti, ieguldītājam nav iespējams konsekventi nopelnīt naudu efektīvs tirgus, tirgojot finanšu aktīvus. Finanšu aktīvi Finanšu aktīvi attiecas uz aktīviem, kas izriet no līgumiem par nākotnes naudas plūsmām vai no cita uzņēmuma kapitāla instrumentu piederības. Atslēga .
Tirgus efektivitātes ietekme - ilustratīvs piemērs
Uzņēmums ABC ir publiski tirgots tehnoloģiju uzņēmums, kas iekļauts Ņujorkas fondu biržā (NYSE) Ņujorkas fondu biržā (NYSE). Ņujorkas fondu birža (NYSE) ir lielākā vērtspapīru birža pasaulē, kas rīko 82% no S&P 500 , kā arī 70 lielākās korporācijas pasaulē. Tas ir publiski tirgots uzņēmums, kas nodrošina platformu pirkšanai un pārdošanai. Uzņēmums izlaiž jaunu produktu, kas ir modernāks par visu tirgū esošo. Ja visi tirgi, kuros darbojas uzņēmums ABC, ir efektīvi, jaunā produkta izlaišanai nevajadzētu ietekmēt uzņēmuma akciju cenu.
- Uzņēmums ABC pieņem darbā darbiniekus no efektīva darba tirgus. Tāpēc visiem darbiniekiem tiek maksāta precīza summa, ko viņi iegulda uzņēmumā.
- Uzņēmums ABC īrē kapitālu. Kapitāls ir jebkas, kas palielina spēju radīt vērtību. To var izmantot, lai palielinātu vērtību dažādās kategorijās, piemēram, finanšu, sociālajā, fiziskajā, intelektuālajā utt. Biznesā un ekonomikā divi visizplatītākie kapitāla veidi ir finanšu un cilvēku kapitāls. no efektīva kapitāla tirgus. Tāpēc kapitāla īpašniekiem samaksātā īre ir tieši vienāda ar kapitāla ieguldījumu uzņēmumā.
- Ja Ņujorkas fondu birža ir efektīvs tirgus, tad uzņēmuma ABC akciju cena lieliski atspoguļo visu informāciju par uzņēmumu. Tāpēc visi NYSE dalībnieki varēja paredzēt, ka uzņēmums ABC izlaidīs jauno produktu. Tā rezultātā uzņēmuma akciju cena nemainās.
Tirgus efektivitāte - ko tas nenozīmē?
1. Aktīvu cenas nekad neatšķiras no to patiesās cenas
Iepriekš minētais apgalvojums atspoguļo būtisku pārpratumu par tirgus efektivitātes jēdzienu. Tirgus efektivitāte NESAKA, ka aktīva cena ir tā patiesā cena. Tas tikai saka, ka nav iespējams konsekventi novērtēt, vai aktīvu cena virzīsies uz augšu vai uz leju.
2. Visi tirgus dalībnieki ir pilnīgi racionāli
Pilnīgi racionāli tirgus dalībnieki nav nepieciešams nosacījums efektīvam tirgum. Ja tirgus dalībnieki demonstrē neatkarīgas un savstarpēji nesaistītas novirzes no racionalitātes, tad var panākt efektīvu tirgu.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Asimetriskā informācija Asimetriskā informācija Asimetriskā informācija, tāpat kā norāda šis termins, ir nevienlīdzīga, nesamērīga vai vienpusēja informācija. To parasti izmanto, atsaucoties uz kādu uzņēmējdarbības veidu vai finanšu vienošanos, kur vienas puses rīcībā ir vairāk vai detalizētāka informācija nekā otrai.
- Izlases darba teorija Nejaušas pastaigas teorija Nejaušas pastaigas teorija jeb nejaušas pastaigas hipotēze ir akciju tirgus matemātisks modelis. Teorijas piekritēji uzskata, ka
- Segmentēto tirgu teorija Segmentēto tirgu teorija Segmentēto tirgu teorija apgalvo, ka obligāciju tirgus ir “segmentēts”, pamatojoties uz obligāciju termiņu struktūru, un ka tie darbojas neatkarīgi.
- Trīs labākie akciju simulatori Trīs labākie akciju simulatori Labākie akciju simulatori ļauj lietotājam praktizēt un pilnveidot savas ieguldījumu metodes. Akciju tirdzniecības simulatori ļauj tirgot viltotu skaidru naudu ar reāllaika datiem, ļaujot tirgotājiem pārbaudīt dažādas tirdzniecības stratēģijas pirms riskēt ar tām ar reālu naudu.
