Likviditātes rādītājs ir finanšu koeficienta veids, ko izmanto, lai noteiktu uzņēmuma spēju samaksāt īstermiņa parāda saistības. Metrika palīdz noteikt, vai uzņēmums var izmantot savus kārtējos vai likvīdos aktīvus, lai segtu savas kārtējās saistības. Īstermiņa saistības Īstermiņa saistības ir saimnieciskas vienības finanšu saistības, kas maksājamas un maksājamas gada laikā. Uzņēmums tos uzrāda bilancē. Saistības rodas, kad uzņēmumam ir veikts darījums, kas ir radījis cerības uz skaidras naudas vai citu ekonomisko resursu aizplūšanu nākotnē. .
Parasti tiek izmantoti trīs likviditātes rādītāji - pašreizējais koeficients, ātrais koeficients un naudas rādītājs. Katrā no likviditātes rādītājiem kārtējo saistību summa tiek ievietota vienādojuma saucējā, bet likvīdo aktīvu summa - skaitītājā.
Ņemot vērā koeficienta struktūru ar aktīviem augšā un saistībām apakšā, tiek meklēti koeficienti virs 1,0. Attiecība 1 nozīmē, ka uzņēmums ar saviem apgrozāmajiem līdzekļiem var precīzi nomaksāt visas savas pašreizējās saistības. Attiecība, kas mazāka par 1 (piemēram, 0,75), nozīmētu, ka uzņēmums nespēj izpildīt savas pašreizējās saistības.
Attiecība, kas lielāka par 1 (piemēram, 2,0), nozīmētu, ka uzņēmums spēj apmierināt pašreizējos rēķinus. Faktiski attiecība 2,0 nozīmē, ka uzņēmums var divas reizes segt savas pašreizējās saistības. Attiecība 3,0 nozīmētu, ka viņi varētu trīs reizes segt savas pašreizējās saistības utt.
Kopsavilkums
- Likviditātes koeficientu izmanto, lai noteiktu uzņēmuma spēju samaksāt īstermiņa parāda saistības.
- Trīs galvenie likviditātes rādītāji ir pašreizējais koeficients, ātrais koeficients un naudas rādītājs.
- Analizējot uzņēmumu, investori un kreditori vēlas redzēt uzņēmumu, kura likviditātes rādītāji pārsniedz 1,0. Uzņēmums ar veselīgiem likviditātes rādītājiem, visticamāk, tiks apstiprināts kredītam.
Likviditātes rādītāju veidi
1. Pašreizējā attiecība
Tekošā attiecība = īstermiņa aktīvi / kārtējās saistības
Pašreizējais rādītājs ir vienkāršākais likviditātes koeficients, ko aprēķināt un interpretēt. Apgrozāmie līdzekļi Apgrozāmie aktīvi Apgrozāmie aktīvi ir visi aktīvi, kurus gada laikā var pamatoti pārvērst naudā. Tos parasti izmanto, lai mērītu uzņēmuma likviditāti. un īstermiņa saistību pozīcijas uzņēmuma bilancē. Daliet apgrozāmos līdzekļus ar īstermiņa saistībām, un jūs sasniegsiet pašreizējo koeficientu.
2. Ātra attiecība
Ātrais koeficients = (nauda + debitoru parādi + tirgojami vērtspapīri) / īstermiņa saistības
Ātrais koeficients ir stingrāks likviditātes tests nekā pašreizējais koeficients. Abi ir līdzīgi tādā ziņā, ka apgrozāmie līdzekļi ir skaitītājs, un īstermiņa saistības ir saucējs.
Tomēr ātrais koeficients ņem vērā tikai noteiktus apgrozāmos līdzekļus. Tā uzskata, ka likvīdāki aktīvi, piemēram, nauda, debitoru parādi Debitoru parādi Debitoru parādi (AR) atspoguļo uzņēmuma kredīta pārdošanu, kuru klienti vēl nav pilnībā apmaksājuši, kā bilances apgrozāmo līdzekli. Uzņēmumi ļauj saviem klientiem maksāt samērīgā, ilgākā laika posmā, ja vien ir panākta vienošanās par noteikumiem. un tirgojami vērtspapīri. Tas neietver apgrozāmos līdzekļus, piemēram, krājumus un priekšapmaksas izdevumus, jo abi ir mazāk likvīdi. Tātad ātrā attiecība drīzāk ir patiess pārbaudījums uzņēmuma spējai segt īstermiņa saistības.
3. Skaidras naudas attiecība
Skaidras naudas attiecība = (skaidra nauda + tirgojami vērtspapīri) / īstermiņa saistības
Skaidras naudas koeficients vēl vairāk veic likviditātes pārbaudi. Šī attiecība ņem vērā tikai uzņēmuma likvīdākos aktīvus - skaidru naudu un tirgojamus vērtspapīrus. Tie ir aktīvi, kas uzņēmumam ir visvieglāk pieejami īstermiņa saistību apmaksai.
Runājot par to, cik stingri tiek veikti likviditātes testi, jūs varat pašreizējo koeficientu, ātro koeficientu un naudas rādītāju uzskatīt par vieglu, vidēju un smagu.
Svarīgas piezīmes
Tā kā trīs koeficienti mainās atkarībā no tā, kas tiek izmantots vienādojuma skaitītājā, pieņemams attiecība starp šiem trim. Tas ir loģiski, jo skaidras naudas koeficientā tiek ņemta vērā tikai skaidra nauda un tirgojami vērtspapīri. Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. skaitītājā, turpretī pašreizējā attiecība ņem vērā visus apgrozāmos līdzekļus.
Tāpēc pieņemams strāvas koeficients būs lielāks par pieņemamu ātruma koeficientu. Abi būs lielāki par pieņemamo skaidras naudas koeficientu. Piemēram, uzņēmumam pašreizējais koeficients var būt 3,9, ātrais koeficients 1,9 un naudas rādītājs 0,94. Atkarībā no uzņēmuma analītiķi un investori visus trīs var uzskatīt par veselīgiem.
Likviditātes rādītāju nozīme
1. Nosakiet spēju segt īstermiņa saistības
Likviditātes rādītāji ir svarīgi ieguldītājiem un kreditoriem, lai noteiktu, vai uzņēmums var un cik lielā mērā segt savas īstermiņa saistības. Attiecība 1 ir labāka nekā attiecība, kas mazāka par 1, taču tā nav ideāla.
Kreditoriem un investoriem patīk redzēt augstākus likviditātes rādītājus, piemēram, 2 vai 3. Jo augstāks rādītājs, jo lielāka iespēja, ka uzņēmums spēj samaksāt īstermiņa rēķinus. Attiecība, kas mazāka par 1, nozīmē, ka uzņēmums saskaras ar negatīvu apgrozāmo kapitālu un var piedzīvot likviditātes krīzi.
2. Nosakiet kredītspēju
Kreditori analizē likviditātes rādītājus, izlemjot, vai viņiem jāpiešķir kredīts uzņēmumam. Viņi vēlas būt pārliecināti, ka uzņēmumam, kuru viņi aizdod, ir iespēja tos atmaksāt. Jebkurš mājiens par finanšu nestabilitāti var liegt uzņēmumam saņemt aizdevumus.
3. Nosakiet investīciju piemērotību
Investoriem viņi analizēs uzņēmumu, izmantojot likviditātes rādītājus, lai pārliecinātos, ka uzņēmums ir finansiāli vesels un cienīgs viņu ieguldījumam. Apgrozāmā kapitāla jautājumi ierobežos arī pārējo biznesu. Uzņēmumam jāspēj samaksāt īstermiņa rēķinus ar zināmu rīcības brīvību.
Zemie likviditātes rādītāji izvirza sarkano karodziņu, bet “jo augstāk, jo labāk” ir taisnība tikai zināmā mērā. Kādā brīdī investori apšaubīs, kāpēc uzņēmuma likviditātes rādītāji ir tik augsti. Jā, uzņēmums, kura likviditātes rādītājs ir 8,5, varēs droši apmaksāt īstermiņa rēķinus, taču investori var uzskatīt, ka šāds rādītājs ir pārmērīgs. Nenormāli augsts rādītājs nozīmē, ka uzņēmumam pieder liels daudzums likvīdu aktīvu.
Piemēram, ja uzņēmuma naudas rādītājs bija 8,5, investori un analītiķi to var uzskatīt par pārāk augstu. Uzņēmums tur pārāk daudz skaidras naudas uz rokas, kas nepelna neko vairāk par procentiem, ko banka piedāvā turēt skaidru naudu. Var apgalvot, ka uzņēmumam skaidras naudas summa būtu jāpiešķir citām iniciatīvām un ieguldījumiem, kas var sasniegt lielāku atdevi.
Izmantojot likviditātes rādītājus, pastāv līdzsvars starp to, ka uzņēmums var droši segt savus rēķinus, un nepareizu kapitāla piešķiršanu. Kapitāls jāpiešķir vislabākajā veidā, lai palielinātu uzņēmuma vērtību akcionāriem.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Tekošais parāds Tekošais parāds Bilancē tekošais parāds ir parāds, kas jāsamaksā viena gada (12 mēnešu) laikā vai mazāk. Tas ir uzskaitīts kā īstermiņa saistības un neto apgrozāmā kapitāla daļa. Ne visiem uzņēmumiem ir pašreizējā parāda pozīcija, bet tie, kas to skaidri izmanto aizdevumiem, kuru termiņš ir mazāks par gadu.
- Ātrais koeficients Ātrais koeficients Ātrais koeficients, kas pazīstams arī kā skābes tests, mēra uzņēmuma spēju samaksāt īstermiņa saistības ar aktīviem, kas viegli konvertējami skaidrā naudā
- Bilances rindas posteņu projicēšana Bilances rindas posteņu projicēšana Bilances rindas posteņu prognozēšana ietver apgrozāmā kapitāla, PP&E, parāda pamatkapitāla un neto ienākumu analīzi. Šajā rokasgrāmatā ir sadalīts, kā aprēķināt
- Ratio analīze Ratio analīze Ratio analīze attiecas uz dažādu finanšu informācijas analīzi uzņēmuma finanšu pārskatos. Ārējie analītiķi tos galvenokārt izmanto, lai noteiktu dažādus uzņēmējdarbības aspektus, piemēram, tā rentabilitāti, likviditāti un maksātspēju.
