M&A sinerģijas - kā tiek aprēķināti izmaksu ietaupījumi (sinerģijas) M&A

Sinerģija rodas apvienošanās vai pārņemšanas procesā. Apvienošanās un iegādes apvienošanās un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi apvienošanās un apvienošanās procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas, ja abu uzņēmumu kopējā vērtība ir augstāka nekā iepriekš - abu firmu kopējā vērtība. Piemēram, ja uzņēmuma A vērtība ir 500 miljoni ASV dolāru, uzņēmuma B vērtība ir 75 miljoni ASV dolāru, bet apvienotā uzņēmuma vērtība ir 625 miljoni ASV dolāru, šai apvienošanai ir 50 miljonu ASV dolāru sinerģija. Šajā rokasgrāmatā tiks izklāstīts, kas jums jāzina par M&A sinerģijām.

M&A sinerģiju tēma

Sinerģija rodas no izmaksu samazināšanas, ko rada efektivitāte jaunizveidotajā uzņēmumā. Alternatīvi, tie var rasties jaunu neto pieauguma ieņēmumu dēļ. Pārdošanas ieņēmumi Pārdošanas ieņēmumi ir ienākumi, ko uzņēmums saņem no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšanas. Grāmatvedībā termini "pārdošana" un "ieņēmumi" var tikt izmantoti un bieži tiek lietoti kā sinonīmi, kas nozīmē vienu un to pašu. Ieņēmumi nebūt nenozīmē saņemto skaidru naudu. apvienotā firma.

Ir dažādi sinerģiju veidi. Divi visizplatītākie materiālie veidi ir izmaksu ietaupījumi un ieņēmumu pieaugums, kas rodas apvienotajai firmai. Tomēr ir arī citas “maigākas” sinerģijas, kas var rasties arī apvienošanās dēļ. Viens piemērs ir izplatīta korporatīvā kultūra, kas apvienotajai firmai ļaus gūt vieglākus panākumus.

Kā tiek novērtēta sinerģija?

Viena pieeja apvienošanās sinerģijas prognozēšanai ir līdzīgu darījumu salīdzināšana. Citiem vārdiem sakot, salīdzināmas iegādes tiek pārskatītas kā potenciālās sinerģijas sākumpunkts. Sinerģiju veidi M&A sinerģijas var rasties no izmaksu ietaupījumiem vai ieņēmumu pieauguma. Apvienošanās un pārņemšanas jomā pastāv dažādi sinerģijas veidi. Šajā rokasgrāmatā ir sniegti piemēri. Sinerģija ir jebkura ietekme, kas apvienotā uzņēmuma vērtību palielina virs abu atsevišķo uzņēmumu kopējās vērtības. Sinerģijas var rasties M&A darījumos. Sākotnēji var būt grūti kvantitatīvi novērtēt sinerģijas, jo operācijas saplūst, jo loģistikas sarežģījumi vēl nav zināmi līdz apvienošanai. Tādējādi sinerģijas vispirms var novērtēt kvalitatīvi.

Vēl viena pieeja ir iekšēji aplūkot abus uzņēmumus un veikt pēc iespējas vairāk analīzes. Būtu jāveic augšupēja analīze, lai redzētu, kā iegūstošā firma sagaida mērķa uzņēmuma aktīvus. Bilance Bilance ir viens no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = saistības + pamatkapitāls un operācijas, kā arī kādi izmaksu ietaupījumi var būt. Šī otrā pieeja ir detalizētāka un, iespējams, precīzāka, tomēr ikvienam ārpus darījuma ir ļoti grūti izpildīt sevi.

10 veidi, kā novērtēt M&A sinerģijas:

  1. Analizējiet štatu skaitu un identificējiet visus atlaižos darbiniekus, kurus var novērst (ti, jaunajam uzņēmumam nav vajadzīgi divi CFO Ko dara CFO Ko dara CFO - CFO uzdevums ir optimizēt uzņēmuma finanšu rādītājus, tostarp: ziņošana , likviditāte un ieguldījumu atdeve. s robežās.
  2. Apskatiet veidus, kā konsolidēt pārdevējus un sarunāt ar viņiem labākus nosacījumus (t.i., iegādāties preces / pakalpojumus par zemākām cenām).
  3. Novērtējiet visus galvenos birojus vai īres ietaupījumus, apvienojot birojus.
  4. Aprēķiniet ietaupīto vērtību, koplietojot resursus, kas netiek pilnībā izmantoti 100% (t.i., kravas automašīnas, lidmašīnas, transports, rūpnīcas utt.).
  5. Meklējiet iespējas palielināt ieņēmumus, pārdodot papildu produktus, vai palieliniet cenas, izslēdzot konkurentu.
  6. Samaziniet profesionālo pakalpojumu maksu.
  7. Darbības efektivitātes uzlabojumi, daloties ar paraugpraksi.
  8. Cilvēciskā kapitāla uzlabošana, izmantojot “augstākās klases” vingrinājumus, un potenciālā spēja piesaistīt izcilus talantus NewCo.
  9. Uzlabojiet izplatīšanas stratēģiju, apkalpojot klientus ar tuvākām atrašanās vietām
  10. Ģeogrāfiskā arbitrāža - samaziniet darbaspēka izmaksas, pieņemot darbā citas valstis, ja mērķis ir citā valstī.

Hard vs Soft M&A sinerģijas

Ir divi galvenie sinerģiju veidi Sinerģiju veidi M&A sinerģijas var rasties no izmaksu ietaupījumiem vai ieņēmumu pieauguma. Apvienošanās un pārņemšanas jomā pastāv dažādi sinerģijas veidi. Šajā rokasgrāmatā ir sniegti piemēri. Sinerģija ir jebkura ietekme, kas apvienotā uzņēmuma vērtību palielina virs abu atsevišķo uzņēmumu kopējās vērtības. M&A darījumos var rasties sinerģijas, gan cietas, gan mīkstas. Cietā sinerģija attiecas uz izmaksu ietaupījumiem, un mīkstā sinerģija attiecas uz ieņēmumu pieaugumu.

Sinerģijas riski

Sinerģija nav efektīva tūlīt pēc apvienošanās. Parasti šīs sinerģijas tiek realizētas divus vai trīs gadus pēc darījuma. Šis periods ir pazīstams kā “iesākuma” periods, kurā darbības efektivitāte, izmaksu ietaupījumi un papildu ienākumi tiek lēnām absorbēti nesen apvienotajā uzņēmumā.

Īstermiņā izmaksas faktiski var palielināties, jo integrācijai rodas vienreizēji izdevumi un īstermiņa neefektivitāte, jo trūkst vēstures sadarbības un kultūras. Ja kultūras sadursme ir pārāk liela, sinerģijas nekad nevar tikt realizētas.

Papildu resursi

Finanses ir oficiālais globālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ sertifikāta nodrošinātājs. FMVA® sertifikācija Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari, kuru mērķis ir pārveidot ikvienu par pasaules klases finanšu analītiķi.

Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru korporatīvo finanšu jomā, mēs iesakām šos papildu bezmaksas resursus, lai palīdzētu jums ceļā:

  • Akrēcija un atšķaidīšana Akrēcijas atšķaidīšana Akrēcijas atšķaidīšanas analīze ir vienkāršs tests, ko izmanto, lai noteiktu, vai ierosinātā apvienošanās vai pārņemšana palielinās vai samazinās EPS pēc darījuma.
  • Apvienošanās un seku apvienošanās seku analīze Apvienošanās seku analīze novērtē apvienošanās vai pārņemšanas finansiālo ietekmi uz uzņēmumu. Tie pirms tam ir rūpīgi jāapsver
  • M&A sarežģītība M&A apsvērumi un sekas Veicot M&A, uzņēmumam ir jāapzinās un jāpārskata visi faktori un sarežģījumi, kas saistīti ar apvienošanos un iegādi. Šajā rokasgrāmatā ir izklāstīts svarīgs
  • Apvienošanās un pārņemšanas process Apvienošanās un iegādes apvienošanās un pārņemšanas process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi apvienošanās un apvienošanās procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas

Jaunākās publikācijas

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found