Parāda kapacitāte attiecas uz kopējo parāda summu, kuru uzņēmumam var rasties un atmaksāt saskaņā ar parāda līguma noteikumiem. Parādu grafiks Parādu grafiks parāda visu uzņēmumam esošo parādu grafikā, pamatojoties uz tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumi plūst. Uzņēmums uzņemas parādu vairāku iemeslu dēļ - piemēram, ražošanas vai mārketinga veicināšanas, jaudas paplašināšanas vai jaunu uzņēmumu iegūšanas dēļ. Tomēr pārāk lielu parādu uzņemšanās vai nepareiza veida uzņemšanās var izraisīt postošas sekas.
Kā aizdevēji pieņem lēmumus par to, kuri uzņēmumi aizdod savu naudu? Šajā rakstā mēs izpētīsim visbiežāk izmantotos finanšu rādītājus Kā sasaistīti 3 finanšu pārskati Kā 3 finanšu pārskati ir saistīti? Mēs izskaidrojam, kā sasaistīt 3 finanšu pārskatus finanšu modelēšanai un vērtēšanai programmā Excel. Tīro ienākumu un nesadalītās peļņas, PP&E, nolietojuma un amortizācijas, kapitāla izdevumu, apgrozāmā kapitāla, finansēšanas darbību un naudas atlikuma saistība, lai novērtētu, cik lielu sviru bizness var apstrādāt. Dienas beigās aizdevēji vēlas meklēt komfortu un pārliecību, aizdodot savu naudu uzņēmumiem, kas iekšēji var radīt pietiekami daudz ienākumu un naudas plūsmas, lai samaksātu ne tikai procentus, bet arī pamatsummu.
Avots: Finance bezmaksas ievads korporatīvo finanšu kursā.
Parāda kapacitātes novērtēšana
Divi galvenie pasākumi uzņēmuma parāda kapacitātes novērtēšanai ir tā bilance Bilance Bilance ir viens no trim pamata finanšu pārskatiem. Šie paziņojumi ir svarīgi gan finanšu modelēšanai, gan grāmatvedībai. Bilancē tiek parādīti uzņēmuma kopējie aktīvi un to, kā šie aktīvi tiek finansēti, izmantojot vai nu parādu, vai pašu kapitālu. Aktīvi = pasīvi + kapitāla un naudas plūsmas rādītāji. Analizējot galvenos rādītājus no bilances un naudas plūsmas pārskatiem. Vērtēšana Bezmaksas vērtēšanas rokasgrāmatas, lai uzzinātu svarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti jums iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmu uzņēmuma analīzi, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšanu un precedenta darījumus, kas tiek izmantoti investīciju banku, kapitāla izpētes jomā, investīciju baņķieri nosaka ilgtspējīga parāda summu uzņēmums var rīkoties M&A darījumā.
EBITDA un parāda kapacitāte
Viens pasākums parāda kapacitātes novērtēšanai ir EBITDA jeb Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojums un amortizācija. Lai uzzinātu vairāk par EBITDA, lūdzu, skatiet mūsu EBITDA ceļvedi EBITDA EBITDA vai Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojums, amortizācija ir uzņēmuma peļņa pirms jebkura no šiem neto atskaitījumiem. EBITDA koncentrējas uz uzņēmuma darbības lēmumiem, jo tajā tiek aplūkota uzņēmuma rentabilitāte no pamatdarbībām pirms kapitāla struktūras ietekmes. Formula, piemēri.
EBITDA līmenis ir svarīgs, lai novērtētu parāda kapacitāti, jo uzņēmumi ar augstāku EBITDA līmeni var radīt vairāk nesadalītās peļņas, lai atmaksātu savu parādu. Tādējādi, jo augstāks ir EBITDA līmenis, jo lielāka ir parāda spēja. Tomēr, lai arī EBITDA līmenim ir izšķiroša nozīme, uzņēmuma EBITDA līmeņa stabilitātei ir liela nozīme arī parāda spēju novērtēšanā. Ir daži faktori, kas veicina uzņēmuma EBITDA stabilitāti - cikliskums, tehnoloģija un šķēršļi ienākšanai tirgū.
Cikliskajiem uzņēmumiem pēc būtības ir mazāka parādu spēja nekā nemikliskiem uzņēmumiem. Piemēram, kalnrūpniecības uzņēmumiem to darbības dēļ ir ciklisks raksturs, savukārt pārtikas uzņēmumi ir daudz stabilāki. No aizdevēja viedokļa svārstīgā EBITDA atspoguļo nepastāvīgo nesadalīto peļņu un spēju atmaksāt parādu, līdz ar to daudz lielāks saistību nepildīšanas risks.
Nozarēs ar zemiem ienākšanas šķēršļiem arī ir mazāka parādu spēja salīdzinājumā ar nozarēm, kurās ir lieli ienākšanas šķēršļi. Piemēram, tehnoloģiju uzņēmumi, kuriem ir zemi ienākšanas šķēršļi, var viegli izjaukt, ienākot konkurencei. Pat ja tehnoloģiju uzņēmumi ir likumīgi aizsargāti, izmantojot patentus un autortiesības, konkurence galu galā iestājas, beidzoties patenta termiņam, vai arī izmantojot jaunākas un efektīvākas inovācijas. No otras puses, nozares, kurām ir lieli ienākšanas šķēršļi, piemēram, ilgtermiņa infrastruktūras projekti, jaunpienācējiem mazāk traucē un tādējādi var uzturēt stabilāku EBITDA.
Uzziniet vairāk Finance bezmaksas ievadā korporatīvo finanšu kursā.
Kredītu metrika
Kredītu rādītāji ir ārkārtīgi noderīgi, lai noteiktu parāda kapacitāti, jo tie tieši atspoguļo aktīvu, saistību un pašu kapitāla uzskaites vērtību. Visbiežāk izmantotais bilances rādītājs ir parāda attiecība pret pašu kapitālu. Citi izplatīti rādītāji ietver parāda / EBITDA, procentu segumu un fiksēto maksu seguma koeficientus.
Kā redzat zemāk redzamajā Finanšu finanšu modelēšanas kursa ekrānuzņēmumā, analītiķis, novērtējot uzņēmuma parāda kapacitāti, aplūkos visus šos kredītmetrikas rādītājus.
Parāds pret pašu kapitālu
Parāda un pašu kapitāla attiecība Finance Finance finanšu raksti ir izstrādāti kā pašmācības ceļveži, lai tiešsaistē apgūtu svarīgas finanšu koncepcijas savā tempā. Pārlūkojiet simtiem rakstu! sniegt ieguldījumu baņķieriem augsta līmeņa pārskatu par uzņēmuma kapitāla struktūru. Tomēr šī attiecība var būt sarežģīta, jo var būt neatbilstība starp pašu kapitāla uzskaites un tirgus vērtību. Aktīvu iegāde, aktīvu pielāgošana, nemateriālā vērtība un vērtības samazināšanās ir visi ietekmējošie faktori, kas var radīt neatbilstību starp parāda un pašu kapitāla bilances vērtību un tirgus vērtību.
Naudas plūsmas metrika
Cits pasākumu kopums, ko investīciju baņķieri izmanto, lai novērtētu parāda kapacitāti, ir naudas plūsmas metrika. Šajos rādītājos ietilpst kopējā parāda attiecība pret EBITDA, ko var sīkāk sadalīt līdz vecāka gadagājuma parāda pret EBITDA, naudas procentu segumam un EBITDA kapitāla izdevumu procentu segumam.
Kopējais parāds / EBITDA
Parāda un EBITDA parāda / EBITDA attiecība Tīrā parāda attiecība pret peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA) tiek mērīta finanšu sviras un uzņēmuma spēja nomaksāt savu parādu. Būtībā tīrā parāda attiecība pret EBITDA (parāds / EBITDA) norāda, cik ilgi uzņēmumam būtu jādarbojas pašreizējā līmenī, lai nomaksātu visu parādu. Pasākums ir visizplatītākā naudas plūsmas metrika parāda jaudas novērtēšanai. Šī attiecība parāda uzņēmuma spēju nomaksāt radušos parādu un sniedz ieguldījumu baņķieriem informāciju par visu parādu dzēšanai nepieciešamo laiku, neņemot vērā procentus, nodokļus, nolietojumu un amortizāciju. Kopējo parādu pret EBITDA var sadalīt vecāko vai pakārtoto parādu pret EBITDA metrikā, kas koncentrējas uz parādu, kas uzņēmumam vispirms jāatmaksā briesmu gadījumā.
Naudas procentu segums
Naudas procentu seguma rādītājs parāda, cik reižu naudas plūsma, kas radusies no uzņēmējdarbības, var apkalpot parāda procentu izdevumus. Šī ir galvenā metrika, jo tā parāda ne tikai uzņēmuma spēju maksāt procentus, bet arī spēju atmaksāt pamatsummu.
Uzziniet vairāk Finance bezmaksas ievadā korporatīvo finanšu kursā.
EBITDA-CapEx procentu segums
Ņemot EBITDA, atskaitot kapitālos izdevumus un pārbaudot, cik reižu šis rādītājs var segt procentu izdevumus, investīciju baņķieri var novērtēt uzņēmuma parāda iespējas. Šī metrika ir īpaši noderīga uzņēmumiem ar lieliem kapitāla izdevumiem. CapEx formulas veidne Šī CapEx formulas veidne palīdz aprēķināt kapitāla izdevumu apjomu, izmantojot ienākumu un bilances skaitļus. CapEx (saīsinājums no kapitālajiem izdevumiem) ir nauda, ko uzņēmums ieguldījis tādu pamatlīdzekļu kā īpašums, ēkas, rūpnīcas, aprīkojums, ieskaitot ražošanas un kalnrūpniecības uzņēmumus, iegādē, uzturēšanā vai uzlabošanā.
Fiksētās maksas seguma attiecība
Fiksētās maksas seguma koeficients Fiksētās maksas seguma koeficients (FCCR) Fiksētās maksas seguma koeficients (FCCR) ir uzņēmuma spēja izpildīt fiksētas maksas saistības, piemēram, procentus un nomas izdevumus. ir vienāda ar uzņēmuma EBITDA - CapEx - naudas nodokļiem - sadali. Šis rādītājs ir ļoti tuvu patiesam naudas plūsmas rādītājam, un tāpēc ļoti būtisks, lai novērtētu parāda kapacitāti.
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Papildu resursi
Paldies, ka pārskatījāt šo rakstu par parādu iespējām. Finanses ir pasaules mēroga finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātāja. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kā arī vairākos citos kursos finanšu profesionāļiem. Lai palīdzētu jums virzīties uz priekšu, skatiet tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- EBIT pret EBITDA EBIT pret EBITDA EBIT pret EBITDA - divi ļoti izplatīti rādītāji, ko izmanto finansēs un uzņēmuma vērtēšanā. Ir svarīgas atšķirības, plusi / mīnusi, kas jāsaprot. EBIT nozīmē: Peļņa pirms procentiem un nodokļiem. EBITDA nozīmē: Peļņa pirms procentiem, nodokļi, nolietojums un amortizācija. Piemēri un
- Apgrozāmo parādu ceļvedis Apgrozāmo parādu Apgrozāmo parādu ("revolveri", dažreiz dēvētu arī par kredītlīniju jeb LOC) nav fiksētu ikmēneša maksājumu. Tas atšķiras no fiksēta maksājuma vai termiņa aizdevuma, kuram ir garantēts atlikums un maksājumu struktūra. Tā vietā atjaunojamā parāda maksājumi tiek balstīti uz kredīta atlikumu katru mēnesi.
- Parāda tirgus vērtība Parāda tirgus vērtība Parāda tirgus vērtība attiecas uz tirgus cenu, kuru investori būtu gatavi iegādāties uzņēmuma parādu, kas atšķiras no bilances uzskaites vērtības.
- Parāda kapitāla tirgi Parāda kapitāla tirgus (DCM) grupas Parāda kapitāla tirgus (DCM) grupas ir atbildīgas par konsultāciju sniegšanu tieši korporatīvajiem emitentiem par parāda palielināšanu par iegādi, esošā parāda refinansēšanu vai esošā parāda pārstrukturēšanu. Šīs komandas darbojas strauji mainīgā vidē un cieši sadarbojas ar konsultatīvo partneri
