Sistēmisko risku var definēt kā risku, kas saistīts ar uzņēmuma, nozares, finanšu iestādes vai visas ekonomikas sabrukumu vai neveiksmi. Tas ir lielas neveiksmes risks Beznodokļu reorganizācija Lai darījumu varētu kvalificēt kā beznodokļu reorganizāciju, darījumam jāatbilst noteiktām prasībām, kuras ievērojami atšķiras atkarībā no darījuma formas. finanšu sistēma, kurā iestājas krīze, kad kapitāla nodrošinātāji, ti, noguldītāji, ieguldītāji un kapitāla tirgi, zaudē uzticību kapitāla lietotājiem, ti, bankām, aizņēmējiem, ieguldītājiem ar aizņēmumu utt. (ASV dolārs, Japānas jena, zelts utt.). Tas ir raksturīgs tirgus sistēmai un tāpēc ir neizbēgams.
Svarīgākā sistēmiskā riska iezīme ir tā, ka risks tiek izplatīts no neveselīgām iestādēm līdz salīdzinoši veselīgākām iestādēm, izmantojot pārnešanas mehānismu.
Sistēmiskā riska novēršana
Sistēmiskā riska izraisītais viļņošanās efekts var sagraut ekonomiku. Sistēmiskā riska kontrolēšana regulatoriem rada lielas bažas, jo īpaši ņemot vērā to, ka konsolidācija banku sistēmā ir ļāvusi izveidot ļoti lielas bankas.
Pēc 2008. gada globālās krīzes finanšu regulatori sāka koncentrēties uz to, lai padarītu banku sistēmu mazāk pakļautu ekonomikas satricinājumiem. Viņi izveidoja ugunsmūrus, lai novērstu sistēmiskā riska bojājumus. Regulatori arī izstrādāja piesardzīgu mikroekonomikas un makroekonomikas politiku, lielāku uzsvaru liekot uz piesardzīgu regulējumu, ieviešot finanšu sistēmas stabilitātes garantijas.
Makroprudenciālā regulējuma mērķis ir aizsargāt bankas vai finanšu sistēmu kopumā. Mikrouzraudzības noteikumi ietver atsevišķu finanšu uzņēmumu, piemēram, komercbanku, algas aizdevēju un apdrošināšanas sabiedrību, regulējumu.
Piemērs: Sistēmiskais risks 2008. gada finanšu krīzē
Finanšu krīze sākās 2007. gadā ar krīzi ASV augsto kredītu hipotēku tirgū. Galu galā burbulis pārsprāga, un ASV notika milzīgs mājokļu un hipotēku krusts. Šī situācija izraisīja likviditātes un kredītu krīzi, kas izplatījās visos kredītu un finanšu tirgos. Abi šie faktori izraisīja ekonomisko paniku, kas netika prognozēta tik liela.
Ekonomiskā panika izraisīja visas ekonomikas lejupslīdi ASV. Arī ASV recesija izraisīja strauju pasaules un tirdzniecības ieguldījumu kritumu. Šī lejupslīde skāra arī visattīstītākās ekonomikas. Recesijas politika Kvantitatīvais atvieglojums Kvantitatīvais atvieglojums (QE) ir naudas drukāšanas monetārā politika, kuru Centrālā banka īsteno, lai aktivizētu ekonomiku. Centrālā banka izveido banku sistēmu. Banku krīze izraisīja valsts parāda krīzi un pārauga starptautiskā banku krīzē, sabrūkot investīciju bankai Lehman Brothers. Lehman Brothers un citu banku pārmērīga riska uzņemšanās palīdzēja palielināt finansiālo ietekmi visā pasaulē. Visas šīs sekas izraisīja lejupslīdes pasliktināšanos.
Krīzei galu galā sekoja pasaules ekonomikas lejupslīde, Lielā lejupslīde 2008. – 2009. Vēlāk sekoja Eiropas parādu krīze (krīze Eiropas valstu banku sistēmā, kuras izmanto eiro). Recesijas beigas bija 2009. gada beigās, taču valstīs, kuras finanšu krīzes dēļ nomāca parāds, joprojām bija lēni izaugsmes periodi.
Sistēmiskā riska ietekme uz riska portfeļa dažādošanas priekšrocībām
Riska diversifikācija ir apdrošināšanas un ieguldījumu pamats. Tāpēc ir ļoti svarīgi izpētīt sekas, kas varētu ierobežot risku diversifikāciju. Viens no iemesliem ir sistēmiska riska esamība, kas vienlaikus ietekmē visas politikas. Šeit mēs pētām varbūtības pieeju, lai pārbaudītu tās klātbūtnes sekas uz apdrošināšanas polišu portfeļa prēmijas riska slodzi. Šo pieeju varētu viegli vispārināt attiecībā uz ieguldījumu risku un akciju tirgu. Mēs varam redzēt, ka pat ar nelielu varbūtību, sistēmiskais risks ievērojami samazina diversifikācijas priekšrocības.
Arī finanšu sistēmas ir īpaši neaizsargātas un sistēmiskajam riskam vēl cēloņsakarīgākas nekā citas ekonomikas nozares un sastāvdaļas. Šai realitātei ir vairāki iemesli. Bankas mēdz piesaistīt maksimālo summu, kā redzams to bilanču struktūrā. Sarežģītais riska darījumu tīkls starp finanšu iestādēm rada ievērojamus draudus, ka pārdzīvojušās bankas zaudēs daļu vai visus savus ieguldījumus kopā ar banku, kas sabrūk. Un, ja šāda kļūme notiks pēkšņi vai negaidīti, varētu būt pietiekami lieli zaudējumi, lai apdraudētu vai sagrautu atbildošās bankas. Finanšu risku pārvaldnieki un regulatori finanšu līgumu starplaiku aspektu var atrast arī kā izaicinājumu sistēmiskā riska pārvaldībai.
Globālā regulatīvā koordinācija sistēmiskā riska pārvaldībai
Sistēmisko risku pārvaldību var veikt ar reģionāliem, valsts vai pat globāliem centieniem. Tā kā sistēmiskais risks var iznīcināt visu ekonomiku vai tās daļu, finanšu risku pārvaldnieki var piekļūt regulatīviem rīkiem un juridiski saistošiem līdzekļiem, lai pārvaldītu draudus ekonomikā. Finanšu iestāžu regulatoriem tas attiecas arī uz pilnvarām pārbaudīt kapitāla atdevi, parāda riska prēmijas, noguldījumu plūsmas un citus riska darījumus. Korelēto aktīvu visuresamība un veids, kā kapitāls var pārvietoties pāri suverēnām robežām, tomēr palielina sistēmiskas izplatības risku visā globālajā sistēmā.
Saistītie lasījumi
Jūs varat sīkāk izpētīt ieguldījumu un ekonomisko risku, aplūkojot šādus finanšu resursus.
- Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija Tirgus riska prēmija ir papildu atdeve, ko ieguldītājs sagaida no riskanta tirgus portfeļa turēšanas bezriska aktīvu vietā.
- Kredītrisks Kredītrisks Kredītrisks ir zaudējumu risks, kas var rasties, ja kāda no pusēm neievēro jebkura finanšu līguma noteikumus, galvenokārt,
- Valūtas risks Valūtas risks Valūtas risks jeb valūtas kursa risks attiecas uz riska darījumiem, ar kuriem saskaras ieguldītāji vai uzņēmumi, kas darbojas dažādās valstīs, attiecībā uz neprognozējamu peļņu vai zaudējumiem vienas valūtas vērtības izmaiņu dēļ attiecībā pret citu valūtu.
- Riska novēršana Riska novēršana Definīcija Kādam, kurš izvairās no riska, raksturīga iezīme vai iezīme, ka viņš dod priekšroku izvairīties no zaudējumiem, nevis gūt peļņu. Šis raksturlielums parasti tiek piesaistīts investoriem vai tirgus dalībniekiem, kuri dod priekšroku ieguldījumiem ar zemāku ienesīgumu un salīdzinoši zināmiem riskiem, nevis ieguldījumiem ar potenciāli lielāku ienesīgumu, bet arī ar lielāku nenoteiktību un lielāku risku.
