Izaugsmes kapitāls (pazīstams arī kā izaugsmes kapitāls vai paplašināšanās kapitāls) ir investīciju iespēju veids salīdzinoši nobriedušos uzņēmumos, kuri dzīves laikā piedzīvo kādu transformācijas notikumu ar potenciālu dramatiskai izaugsmei.
Izaugsmes kapitāla izmantošana
Uzņēmumi izmanto izaugsmes kapitālu, lai subsidētu savas darbības paplašināšanu, iekļūšanu jaunos tirgos un pārņemšanu. Apvienošanās Iegūšanas un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi M&A procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskie un finanšu pirkumi), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas, lai palielinātu uzņēmuma ieņēmumus un rentabilitāti. Izaugsmes kapitāla ieguldītāji gūst labumu no ieguldījuma lielā izaugsmes potenciāla un mērena riska.
Izaugsmes kapitāla darījumi parasti nozīmē mazākuma ieguldījumus. Šādi darījumi parasti tiek veikti, izmantojot priviliģētās akcijas. Priekšroku akcijas Priekšroku akcijas (priekšrocību akcijas, priekšrocību akcijas) ir akciju īpašumtiesību klase sabiedrībā, kurai ir prioritāra prasība pret uzņēmuma aktīviem, salīdzinot ar parastajām akcijām. Akcijas ir vecākas par parastajām akcijām, bet ir jaunākas par parādiem, piemēram, obligācijām. . Ņemiet vērā, ka izaugsmes kapitāla ieguldītāji mēdz dot priekšroku uzņēmumiem ar zemu kredītplecu vai vispār bez parāda.
Tipiski ieguldītāju profili izaugsmes kapitālā ietver privātā kapitāla firmas. Top 10 privātā kapitāla firmas Kas ir 10 labākās privātā kapitāla firmas pasaulē? Mūsu desmit lielāko PE uzņēmumu saraksts, kas sakārtots pēc kopējā piesaistītā kapitāla. Kopīgas stratēģijas P.E. ietver izpirkto kredītu (LBO), riska kapitālu, izaugsmes kapitālu, grūtībās nonākušos ieguldījumus un starpstāvokli. , vēlīnā posma riska kapitālisti, kā arī ieguldījumu fondi (savstarpējie vai riska ieguldījumu fondi).
Izaugsmes kapitāls pret riska kapitālu
Lai gan izaugsmes kapitāls var šķist līdzīgs riska kapitālam, abi ieguldījumu veidi dažos veidos atšķiras. Galvenās atšķirības starp abām ieguldījumu iespējām ir šādas:
1. Turēšanas periods
Izaugsmes kapitāla ieguldījumiem parasti ir zemāks turēšanas periods (vidēji 3-7 gadi), salīdzinot ar riska kapitāla ieguldījumiem (vidēji ir 5-10 gadi). Pamatojums tam ir tāds, ka agrīnās stadijas uzņēmumiem vienkārši vajadzīgs vairāk laika, lai realizētu savu potenciālu salīdzinājumā ar nobriedušākiem uzņēmumiem.
2. Atgriešanās avots
Galvenais riska kapitāla ieguldījumu atdeves avots ir uzņēmuma produktu vai pakalpojumu rentabla ieviešana tirgū. Kapitāla ieguldījumu pieauguma atdeves avots ir uzņēmuma spēja paplašināt savu darbību, kā rezultātā ievērojami palielinās ieņēmumi un rentabilitāte.
3. Riska profils
Atšķirībā no riska kapitāla darījumiem, kuriem ir augsts riska līmenis, izaugsmes kapitāla darījumus parasti uzskata par ieguldījumiem ar mērenu risku. Riska kapitāla ieguldījumu augsta riska raksturu nosaka riska pazīmju skaits, jo īpaši tirgus un produktu riski. Šādi riski ir saistīti ar darbību jaunos tirgos (tirgus risks) un komerciāli dzīvotspējīga produkta neesamību.
Un otrādi, kapitāla pieauguma darījumos iesaistītie uzņēmumi parasti darbojas izveidotos un nobriedušos tirgos ar komerciāli dzīvotspējīgu produktu. Tomēr šāda veida darījumu izpildes un pārvaldības riski joprojām ir augsti.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Biznesa dzīves cikls Biznesa dzīves cikls Biznesa dzīves cikls ir biznesa virzība pa fāzēm laika gaitā, un to parasti iedala piecos posmos: uzsākšana, izaugsme, izkratīšana, briedums un lejupslīde.
- Saliktais pieauguma temps Saliktais izaugsmes ātrums Saliktais pieauguma temps ir rādītājs, ko īpaši izmanto uzņēmējdarbībā un investīciju kontekstā, kas norāda pieauguma tempu vairākos laika periodos. Tas ir datu sērijas nemainīgas izaugsmes rādītājs. Salikta augšanas ātruma lielākā priekšrocība ir tā, ka rādītājā tiek ņemts vērā salikšanas efekts.
- Pesimists pret optimistu ieguldītājiem Pesimists pret optimistu ieguldītājiem Pesimistu un optimistu investoru atšķirību vislabāk izdarīt, izmantojot frāzi “pesimists ir optimists ar pieredzi”. Optimists ir cerīgs un pārliecināts, ka viss notiks labāk. No otras puses, pesimists vienmēr patur prātā sliktākā iznākuma iespējamību.
- Ieguldījumi akcijās: ceļvedis izaugsmei Ieguldot akciju ieguldījumus: ceļvedis izaugsmes ieguldījumiem Ieguldītāji var izmantot jaunās izaugsmes ieguldījumu stratēģijas priekšrocības, lai precīzāk uzlabotu akcijas vai citus ieguldījumus, kuru izaugsmes potenciāls pārsniedz vidējo.
