Līkne uz priekšu vai nākotnes līkne ir grafiskie grafiku tipi. Top 10 veidu grafiki datu prezentēšanai, kas jums jāizmanto - piemēri, padomi, formatējums, kā izmantot šos dažādos grafikus efektīvai saziņai un prezentācijās. Lejupielādējiet Excel veidni ar joslu diagrammu, līniju diagrammu, sektoru diagrammu, histogrammu, ūdenskritumu, izkliedes diagrammu, kombinēto grafiku (joslu un līniju), gabarītu diagrammu, nākotnes līgumu nākotnes līgumu un nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes līgumu nākotnes un nākotnes līgumu līgumu līgumu (vairāk parasti sauc par nākotnes līgumiem un nākotnes līgumiem) ir līgumi, kurus uzņēmumi un ieguldītāji izmanto, lai ierobežotu risku vai spekulētu. Nākotnes līgumi un nākotnes līgumi ir atvasināto aktīvu piemēri, kuru vērtību iegūst no pamatā esošajiem aktīviem. laiku līdz līgumu termiņam. Vertikālā ass mēra nākotnes līguma cenu, bet horizontālā ass - laiku līdz šī nākotnes līguma termiņa beigām.
Nākotnes līkne pēc būtības ir statiska un attēlo attiecību starp nākotnes līguma cenu un laiku līdz šī nākotnes līguma termiņa beigām noteiktā laika posmā. Kad Spot Rave ir slīps uz augšu, līkne uz priekšu būs virs tā, un par līkne būs zem tā. Attēls zemāk to ilustrē.
Kas ir nākotnes līgumi?
Nākotnes līgums ir apņemšanās pārdot vai iegādāties preces par noteiktu cenu nākotnē. Nākotnes līgums sastāv no divām galvenajām sastāvdaļām:
- Termiņa ilgums, t.i., cik tālu nākotnē darījums notiks.
- Vietējā cena Vietējā cena ir pašreizējā vērtspapīra, valūtas vai preces tirgus cena, kas ir pieejama pirkšanai / pārdošanai tūlītējai norēķiniem. Citiem vārdiem sakot, tā ir cena, par kādu pārdevēji un pircēji šobrīd novērtē aktīvu. , t.i., par kādu cenu darījums notiks.
Standartizēti nākotnes līgumi attiecas uz iepriekš noteiktām summām, un tajos norādīts tikai termiņa ilgums. Piemēram, standarta 1oz nākotnes līgums par zeltu ar piegādes datumu 2019. gada 31. janvāris garantē tā īpašniekam 1oz zelta 2019. gada 31. janvārī. Līdzīgi {2019. gada 31. oktobra, 1oz-sudraba} līgums garantē tā turētājam arī 1oz zelta. sudrabs 2019. gada 31. oktobrī.
Normāla priekšu līkne
Normāla nākotnes līkne ir grafiska pozitīvās attiecības starp nākotnes līguma cenu un laiku līdz šī nākotnes līguma termiņa beigām attēlojums. Parastā līkne uz priekšu ir pozitīvi slīpa līkne laika un cenas telpā. Normāls nākotnes līgums ir saistīts ar pozitīvām neto pārnešanas izmaksām.
Apsveriet iepriekš parādīto līkni uz priekšu. Pieņemsim, ka tā ir standarta sudraba nākotnes līguma nākotnes līkne. Tāpēc {2019. gada 1. janvāra, 1oz-sudraba} līguma cena 2019. gada 1. janvārī ir 60 USD. Tā ir sudraba spot cena tirgū.
Līdzīgi {2019. gada 1. aprīļa, 1oz-sudraba} līguma cena 2019. gada 1. janvārī ir 70 ASV dolāri. Ja nākotnes līgumu tirgus ir efektīvs (ti, nav iespējas šķīrējtiesai), tad 3 mēnešu neto pārvadāšanas izmaksas no 2019. gada 1. janvāra līdz 2019. gada 1. aprīlim 1oz sudraba ir 10 ASV dolāri (ti, tas maksātu ieguldītājs 10 USD, lai uzglabātu 1oz sudraba laika periodam no 2019. gada 1. janvāra līdz 2019. gada 1. aprīlim).
Apgriezta uz priekšu līkne
Apgrieztā nākotnes līkne ir grafisks attēlojums negatīvām attiecībām starp nākotnes līgumu cenu un laiku līdz šī nākotnes līguma termiņa beigām. Apgrieztā uz priekšu līkne ir negatīvi slīpa līkne laika un cenas telpā. Apgriezta nākotnes līkne ir saistīta ar negatīvajām neto pārnešanas izmaksām.
Apsveriet iepriekš parādīto līkni uz priekšu. Pieņemsim, ka šī ir standarta sudraba nākotnes līguma nākotnes līkne. Tāpēc {2019. gada 1. janvāra, 1oz-sudraba} līguma cena 2019. gada 1. janvārī ir 60 USD. Tā ir sudraba spot cena tirgū.
Līdzīgi {2019. gada 1. aprīļa, 1oz-sudraba} līguma cena 2019. gada 1. janvārī ir 50 ASV dolāri. Ja nākotnes līgumu tirgus ir efektīvs (ti, nav iespējas šķīrējtiesai), tad 3 mēnešu neto pārvadāšanas izmaksas no 2019. gada 1. janvāra līdz 2019. gada 1. aprīlim 1oz sudraba ir - 10 USD (ti, tas maksātu ieguldītājs - 10 USD, lai uzglabātu 1oz sudraba laika periodam no 2019. gada 1. janvāra līdz 2019. gada 1. aprīlim.)
Kas ir Contango teorija?
Contango teorija norāda, ka tirgus uzliek nākotnes līgumiem prēmiju virs paredzamās šīs preces tūlītējās cenas piegādes dienā. Ja {2019. gada 31. decembra 1oz-silver} līgums ir 100 USD, tad paredzamā 1oz sudraba tūlītējā cena 2019. gada 31. decembrī ir mazāka par 100 USD. Tiek uzskatīts, ka tirgus ir nepietiekams, ja nākotnes / nākotnes līguma cena laika gaitā samazinās līdz spot cenai, kad tā tuvojas piegādes datumam.
Apsveriet zemāk redzamo diagrammu. 1oz sudraba spot cena 2019. gada 1. janvārī ir 100 USD. {2019. gada 1. aprīļa, 1oz-silver} līguma cena 2019. gada 1. janvārī ir 112 ASV dolāri. Laikam ejot un tuvojoties 2019. gada 1. aprīlim, {2019. gada 1. aprīļa, 1oz-sudraba} līguma cena saplūst (samazinoties) faktiskajai 1oz sudraba cenai (101 ASV dolārs) 1. aprīlī, 2019. gads.
Kas ir atpalicības teorija?
Atpakaļnosūtīšanas teorija norāda, ka tirgus uz nākotnes līgumiem uzliek negatīvu prēmiju virs paredzamās šīs preces tūlītējās cenas piegādes dienā. Ja {2019. gada 31. decembra 1oz-silver} līgums ir 100 USD, tad paredzamā 1oz sudraba tūlītējā cena 2019. gada 31. decembrī ir lielāka par 100 USD. Tiek uzskatīts, ka tirgus ir atpalicis, ja nākotnes / nākotnes līguma cena laika gaitā pieaug līdz spot cenai, kad tā tuvojas piegādes datumam.
Apsveriet zemāk redzamo grafiku: 1oz sudraba spot cena 2019. gada 1. janvārī ir 100 USD. {2019. gada 1. aprīļa, 1oz-silver} līguma cena 2019. gada 1. janvārī ir 95 ASV dolāri. Laikam ejot un tuvojoties 2019. gada 1. aprīlim, {2019. gada 1. aprīļa, 1oz-sudraba} līguma cena konverģē (palielinot) ar faktisko 1oz sudraba cenu (101 USD) 1. aprīlī, 2019. gads.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Arbitrāžas cenu teorija Arbitrāžas cenu teorija Arbitrāžas cenu teorija (APT) ir aktīvu cenu noteikšanas teorija, kas uzskata, ka aktīva atdevi var prognozēt ar lineāro attiecību
- Forward Rate Forward Rate Forvarda likme vienkāršā izteiksmē ir aprēķinātā obligācijas ienesīguma prognoze, kas teorētiski notiks tuvākajā nākotnē, parasti dažus mēnešus (vai pat dažus gadus) no aprēķināšanas brīža. Nākotnes likmes apsvērums tiek izmantots gandrīz tikai, runājot par Valsts kases parādzīmju pirkšanu
- Ceļvedis preču tirdzniecībā Ceļvedis uz preču tirdzniecības noslēpumiem Veiksmīgi preču tirgotāji zina preču tirdzniecības noslēpumus un nošķir dažādu veidu finanšu tirgus. Preču tirdzniecība atšķiras no tirdzniecības akcijām.
- Opciju cenu modeļi Opciju cenu modeļi Opciju cenu modeļi ir matemātiski modeļi, kas opcijas teorētiskās vērtības aprēķināšanai izmanto noteiktus mainīgos. Teorētiskā vērtība
