Ārējā izaugsme (pazīstama arī kā neorganiska izaugsme) attiecas uz uzņēmuma izaugsmi, kas rodas, izmantojot ārējos resursus un iespējas, nevis iekšējās uzņēmējdarbības rezultātā. Ārējā izaugsme ir alternatīva iekšējai (organiskai) izaugsmei. Tomēr iekšējo un ārējo izaugsmi nevajadzētu uzskatīt par pretstatu.
Ārējās izaugsmes galvenā priekšrocība salīdzinājumā ar iekšējo izaugsmi ir tā, ka pirmā nodrošina ātrāku uzņēmējdarbības paplašināšanas veidu. Tomēr organiskā izaugsme tiek plaši uzskatīta par labāku uzņēmuma darbības rādītāju nekā ārējā izaugsme.
Ārējās izaugsmes stratēģijas
Uzņēmumi var panākt ārēju izaugsmi, izmantojot divus galvenos virzienus: apvienošanās un pārņemšanas (M&A) un stratēģiskās alianses Stratēģiskās alianses Stratēģiskās alianses ir neatkarīgu uzņēmumu vienošanās par sadarbību produktu, pakalpojumu ražošanā, izstrādē vai tirdzniecībā. . Galvenā atšķirība starp abiem ir īpašnieku maiņa. M&A darījumi ietver īpašumtiesību apmaiņu starp uzņēmumiem darījumā. Un otrādi, stratēģiskā alianse ļauj uzņēmumiem sasniegt savus kopējos mērķus, vienlaikus paliekot neatkarīgas vienības.
1. Apvienošanās un pārņemšana (M&A)
Apvienošanās un pārņemšana attiecas uz darījumiem starp uzņēmējdarbības vienībām, kas ietver pilnīgu īpašumtiesību apmaiņu. Apvienošanās ir finanšu darījums, kurā divi uzņēmumi apvienojas vienā uzņēmumā ar direktoru padomju apstiprinājumu. Direktoru padome Direktoru padome būtībā ir cilvēku grupa, kas tiek ievēlēta pārstāvēt akcionārus. Katram valsts uzņēmumam ir likumīgi noteikts uzstādīt direktoru padomi; bezpeļņas organizācijas un daudzi privāti uzņēmumi, lai arī tiem nav pienākuma, izveido arī direktoru padomi. no abiem uzņēmumiem. Apvienošanās procesā iesaistītie uzņēmumi var izveidot pilnīgi jaunu vienību (ar jaunu zīmolu) vai arī iegādātais uzņēmums var kļūt par daļu no iegūstošās sabiedrības.
Un otrādi, iegāde ir finanšu darījums, kurā iegūstošā sabiedrība (pretendents) iegādājas kontrolpaketi mērķa uzņēmumā. To var izdarīt ar mērķa uzņēmuma vadības un akcionāru piekrišanu (draudzīgs pārņemšana Draudzīgs pārņemšana M&A darījumos draudzīga pārņemšana ir mērķa uzņēmuma iegāde, ko veic ieguvējs / pretendents ar vadības un valdes piekrišanu vai apstiprinājumu. vai bez tā (naidīga pārņemšana. Naidīga pārņemšana. Naidīga pārņemšana. Naidīga pārņemšana apvienošanās un pārņemšanas gadījumos (M&A) ir mērķa uzņēmuma iegāde, ko veic cits uzņēmums (saukts par ieguvēju), dodoties tieši pie uzņēmuma. mērķa uzņēmuma akcionāriem, vai nu izsludinot konkursa piedāvājumu, vai balsojot par pilnvaru. Atšķirība starp naidīgu un draudzīgu).
Parasti M&A darījumi var sniegt būtiskas priekšrocības un izaugsmes iespējas iesaistītajām personām. Neskatoties uz to, apvienošanās un pārņemšana parasti ir sarežģīta uzņēmumu integrācijas ziņā.
2. Stratēģiskās alianses
Atšķirībā no M & A darījumiem, stratēģiskās apvienības nenozīmē pilnīgu īpašumtiesību apmaiņu starp iesaistītajiem uzņēmumiem. Tā vietā uzņēmumi apvieno savus aktīvus un resursus uz noteiktu laiku, lai sasniegtu iepriekš noteiktus mērķus, vienlaikus saglabājot neatkarību.
Stratēģiska alianse var būt divās formās: pašu kapitāla un ne pašu kapitāla alianses. Kapitāla alianses tiek izveidoti, kad neatkarīgi uzņēmumi kļūst par partneriem un izveido jaunu struktūru, kas kopīgi pieder iesaistītajiem partneriem. Visizplatītākā kapitāla alianses forma ir kopuzņēmums.
No otras puses, ne pašu kapitāla alianses tiek izveidoti, izmantojot līgumus. Piemēri, kas nav saistīti ar kapitālu, ir franšīzes un licencēšanas līgumi, kuros viens uzņēmums apmaiņā pret samaksu nodrošina produktus, pakalpojumus vai intelektuālo īpašumu citam uzņēmumam.
Atšķirībā no M&A darījumiem, stratēģiskās alianses ir daudz vieglāk izpildāmas, un tām nav nepieciešamas iesaistīto pušu ārkārtējas saistības. Tomēr stratēģisko alianšu ieguvumi un izaugsmes iespējas var būt ierobežotas salīdzinājumā ar iespējām, ko var piedāvāt iegāde.
Ārējās izaugsmes stratēģiju izmantošana
Uzņēmums var izmantot ārējās izaugsmes stratēģijas, lai sasniegtu vairākus dažādus mērķus, piemēram:
- Iegūstiet piekļuvi jauniem tirgiem
- Palieliniet tirgus spēku
- Piekļūstiet jaunajai tehnoloģijai / zīmolam
- Dažādojiet produktu vai pakalpojumu
- Paaugstināt uzņēmējdarbības efektivitāti
Ārēju izaugsmes stratēģiju īstenošana var būt sarežģīta vairāku iemeslu dēļ. Piemēram, uzņēmums, kas vēlas iegādāties citu uzņēmumu, var saskarties ar mērķa vadības vai akcionāru pretestību.
Turklāt potenciāla mērķa uzņēmuma izvēle (apvienošanās vai pārņemšanas gadījumā) pats par sevi ir izaicinošs process, kas ietver daudzus riskus. Piemēram, apvienotie uzņēmumi var saskarties ar korporatīvo kultūru, vai arī darījuma rezultātā radītās sinerģijas var nebūt pietiekamas, lai iegūtu ieguvumus, kas bija paredzami apvienošanās rezultātā.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Kopuzņēmums Kopuzņēmums (JV) Kopuzņēmums (JV) ir komercuzņēmums, kurā divas vai vairākas organizācijas apvieno savus resursus, lai tirgū iegūtu taktisko un stratēģisko priekšrocību. Uzņēmumi bieži iesaistās kopuzņēmumā, lai īstenotu konkrētus projektus. Kopuzņēmums var būt jauns projekts vai jauns pamatbizness
- M&A apsvērumi un sekas M&A apsvērumi un sekas Veicot M&A, uzņēmumam ir jāapzinās un jāpārskata visi apvienošanās un pārņemšanas faktori un sarežģītība. Šajā rokasgrāmatā ir izklāstīts svarīgs
- Izaugsmes iespēju pašreizējā vērtība (PVGO) Izaugsmes iespēju pašreizējā vērtība (PVGO) Izaugsmes iespēju pašreizējā vērtība (PVGO) ir jēdziens, kas analītiķiem sniedz atšķirīgu pieeju vērtēšanai. Tā kā cenas akciju tirgos ir pamatu un cerību kombinācija, mēs varam sadalīt akciju vērtību līdz (1) tās vērtības summai, pieņemot, ka nav reinvestēti ienākumi, un (2) pašreizējā vērtībā.
- Sinerģiju veidi Sinerģiju veidi Apvienošanās un apvienošanās sinerģijas var rasties no izmaksu ietaupījumiem vai ieņēmumu pieauguma. Apvienošanās un pārņemšanas jomā pastāv dažādi sinerģijas veidi. Šajā rokasgrāmatā ir sniegti piemēri. Sinerģija ir jebkura ietekme, kas apvienotā uzņēmuma vērtību palielina virs abu atsevišķo uzņēmumu kopējās vērtības. Sinerģijas var rasties M&A darījumos
