Federālā Nacionālā hipotēku asociācija, kas parasti pazīstama kā Fannie Mae, ir Amerikas Savienoto Valstu valdības atbalstīta struktūra, kas tika izveidota, lai paplašinātu sekundāro hipotēku tirgu, veicot hipotēkas. Hipotēka. Hipotēka ir aizdevums, ko nodrošina hipotēkas aizdevējs vai banka, kas privātpersonai iegādāties māju. Lai gan ir iespējams ņemt kredītus, lai segtu visas mājas izmaksas, biežāk aizdevumu nodrošina apmēram 80% no mājas vērtības. kredītņēmējiem ar zemiem un vidējiem ienākumiem. Tas nenodrošina hipotēkas aizņēmējiem, bet gan iegādājas un garantē hipotēkas, izmantojot sekundāro hipotēku tirgu.
Fannie Mae vēsture
Fanniju Mae 1938. gadā nodibināja ASV Kongress Lielās depresijas laikā. Lielā depresija. Lielā depresija bija pasaules mēroga ekonomiskā depresija, kas notika no 20. gadsimta 20. gadu beigām līdz 30. gadiem. Gadu desmitiem ilgi turpinājās diskusijas par to, kas izraisīja ekonomisko katastrofu, un ekonomisti joprojām ir sadalīti vairākās dažādās domāšanas skolās. kā daļu no New Deal, kuru prezidents Franklins Rūzvelts izveidoja, lai pārvaldītu lejupslīdes ietekmi uz ekonomiku. Tās uzdevums bija palielināt hipotēku tirgu, pārvēršot hipotēkas vērtspapīros, tādējādi ļaujot aizdevējiem ieguldīt aktīvus vairāk kreditēšanā un samazināt paļaušanos uz vietējām uzkrājumu un aizdevumu apvienībām. Tajā laikā iestāde varēja iegādāties tikai hipotēkas, kuras apdrošināja Federālā mājokļu administrācija.
1968. gadā Fannija Mae no valdības struktūras pārgāja uz gandrīz valdības kapitālsabiedrību, kas pieder akcionāriem, un tas ļāva uzņēmumam iegādāties jebkuru hipotēku, ieskaitot Ņujorkas biržā kotētās hipotēkas.
2008. gada finanšu krīzes laikā augsto kredītu hipotēku krīze ietekmēja Fannijas Mae iespējas iegādāties jaunas hipotēkas no tirgus. Kreditori nodarbojās ar neētisku kreditēšanas praksi, aizdodot kredītņēmējus ar sliktu kredītvēsturi, kas izraisīja mājokļu burbuļa plīšanu. Aģentūra tika svītrota no Ņujorkas fondu biržas pēc tam, kad tās krājumi nokritās zem NYSE pieprasītā minimālā kapitāla.
Neskatoties uz valdības mēģinājumiem atdzīvināt uzņēmumu, tas vēl vairāk ienāca parādos. 2008. gada beigās Fanniju Mae un Frediju Maku valdība pārņēma ar Federālās mājokļu finanšu komitejas (FHFC) konservatorijas starpniecību. Atdzīvinot abus uzņēmumus, valdībai bija kopējais parāds 197,4 miljardu ASV dolāru apmērā. Pēc svītrošanas no NYSE, Fannija Mae paziņoja, ka tā tirgos savas akcijas ārpusbiržas ārpusbiržas ārpusbiržas (OTC) ir vērtspapīru tirdzniecība starp diviem darījuma partneriem, kas veikti ārpus oficiālu apmaiņu un bez apmaiņas regulatora uzraudzības. Ārpusbiržas tirdzniecība notiek ārpusbiržas tirgos (decentralizētā vietā bez fiziskas atrašanās vietas), izmantojot dīleru tīklus. ziņojumu dēlis.
Kā darbojas Fannija Meja
Fannija Mae pērk hipotēkas no hipotēku brokeriem, bankām un krājaizdevu sabiedrībām, kas kreditēšanas iestādes kreditēšanas riskus pārnes uzņēmumam. Hipotēku pirkšana rada lielāku likviditāti aizdevējiem, ļaujot viņiem parakstīt vairāk hipotēku. Lai hipotēku aizdevēji varētu pārdot savas hipotēkas Fannijai Maei, viņiem jāatbilst stingriem kritērijiem un jāvienojas neētiski kreditēt. Aģentūra līdzīga veida aizdevumus iesaiņo hipotēku nodrošinātajos vērtspapīros. Hipotēku nodrošinātie vērtspapīri (MBS) Hipotēku nodrošinātie vērtspapīri (MBS) ir parāda vērtspapīri, kurus nodrošina hipotēka vai hipotēku kolekcija. MBS ir ar aktīviem nodrošināts vērtspapīrs, kas tiek tirgots sekundārajā tirgū un kas ļauj investoriem gūt peļņu no hipotēku biznesa un pārdod tos institucionāliem un individuāliem ieguldītājiem, piemēram, pensiju fondiem, dotāciju fondiem, riska ieguldījumu fondiem un pensiju fondiem.
Pat pēc hipotēku nodrošināto vērtspapīru pārdošanas investoriem Fannie Mae turpina piederēt pamatā esošajām hipotēkām. Tā ieguldītājiem proporcionāli maksā arī ikmēneša hipotēkas maksājumu daļu. Fannija Mae garantē, ka tā veiks ikmēneša maksājumus par hipotēku nodrošinātajiem vērtspapīriem, ieskaitot pamatsummu un procentus. Tas nosaka noteiktu hipotēku procentuālo daļu, lai apmierinātu ģimenes ar zemiem un vidējiem ienākumiem.
Kā Fannija Meja pelna naudu
Viens no veidiem, kā Fannija Meja pelna naudu, ir aizņemties naudu ar zemām likmēm un pārinvestēt to uz veseliem aizņēmumiem un hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem. Tas aizņemas no finanšu tirgiem, pārdodot obligācijas un iegādājoties veselus aizdevumus no hipotēkas iniciatoriem. Pēc tam Fannija Mae pārvērš vērtspapīros visus aizdevumus un izveido hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus, kurus tā pārdod investoriem ar peļņu.
Fannija Mae saņem arī garantijas maksu kā kompensāciju par kreditēšanas risku uzņemšanos no finanšu institūcijām. Uzņēmums iegādājas hipotēkas no bankām un krājaizdevu sabiedrībām, lai norakstītu parādus no grāmatām, un tas uzņemas ar hipotēkām saistītos aizdevumu riskus. Pēc tam no pamatā esošajām hipotēkām tiek izveidoti ar hipotēkām nodrošināti vērtspapīri, kurus tā pārdod investoriem.
Ieguldītāji ir gatavi maksāt garantijas maksu uzņēmumam par kreditēšanas risku uzņemšanos. Tas nozīmē, ka aģentūra apņemas veikt pamatsummas un procentu maksājumus neatkarīgi no tā, vai hipotēkas aizņēmēji veic plānotos maksājumus vai nē. Tomēr tā pērk tikai hipotēkas, kas atbilst tās kritērijiem, lai samazinātu saistību neizpildes risku.
Fannija Mae pret Frediju Maku
Fannija Mae un Fredijs Maks ir valdības struktūras, kas tika izveidotas, lai kalpotu ASV mājokļu tirgum, īpaši zemo un vidējo ienākumu saņēmējiem. Abiem subjektiem ir līdzīgas darbības metodes. Piemēram, abi uzņēmumi iegādājas hipotēkas no otrreizējā tirgus un pārdod tos ieguldītājiem kā hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus.
Abi uzņēmumi atšķiras mērķa tirgos un piedāvātajos produktos. Kamēr Fannija Mae pērk hipotēkas no lieliem komerciāliem aizdevējiem, Fredijs Maks hipotēku aizdevumus pērk no mazākām bankām. Tāpat Fannija Mae piedāvā kredītu “Gatavs mājās” kredītņēmējiem, kuri nopelna 80% vai mazāk no apgabala vidējiem ienākumiem, savukārt Fredijs Maks piedāvā programmu “Iespējamās mājas”, kas aizdod aizņēmējiem, kuri dzīvo mājās un nepelna vairāk par apgabala vidējiem ienākumiem. .
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos.
- Nekustamais īpašums Nekustamais īpašums ir nekustamais īpašums, kas sastāv no zemes un uzlabojumiem, kas ietver ēkas, armatūru, ceļus, konstrukcijas un inženierkomunikāciju sistēmas. Īpašuma tiesības piešķir zemes īpašumtiesības, uzlabojumus un dabas resursus, piemēram, minerālus, augus, dzīvniekus, ūdeni utt.
- Valsts īpašumā esošs uzņēmums Valsts īpašumā esošs uzņēmums (SOE) Valsts īpašumā esošs uzņēmums (SOE) ir iestāde, kuru ar likumīgiem līdzekļiem izveidojusi valdība, lai tā varētu piedalīties komerciāla rakstura darbībās. Būtībā valsts kapitālsabiedrības tiek izveidotas, lai veiktu komercdarbību valdības vārdā.
- Fed (federālās rezerves) federālās rezerves (Fed) Federālās rezerves ir Amerikas Savienoto Valstu centrālā banka un ir finanšu iestāde pasaules lielākās brīvā tirgus ekonomikas pamatā.
