Tīrā starptautiskā ieguldījumu pozīcija (NIIP) ir bilances vērtība, kad ārējie aktīvi tiek koriģēti attiecībā uz ārējām saistībām. Ārējie aktīvi ir ārvalstu aktīvi, kas pieder valsts valdībai, uzņēmumiem un pilsoņiem. Ārējās saistības ir ārzemniekiem piederošie vietējie aktīvi.
Avots
Neto starptautiskā investīciju pozīcija mēra valsts finansiālo stāvokli attiecībā pret pasauli. Ja NIIP vērtība ir pozitīva, tas norāda, ka vietējā ekonomika ir neto kreditors, un, ja vērtība ir negatīva, vietējā ekonomika tiek norādīta kā neto parādnieks. NIIP plus nefinanšu aktīvu vērtība Nefinanšu aktīvs Nefinanšu aktīvs attiecas uz aktīvu, kas netiek tirgots finanšu tirgos, un tā vērtība tiek noteikta no tā fiziskajām īpašībām, nevis nodrošina aktīvu neto vērtību. ekonomiku.
Kopsavilkums
- Ja neto starptautisko ieguldījumu pozīcija (NIIP) tiek apvienota ar nefinanšu aktīvu vērtību, rezultāts nodrošina ekonomikas tīro vērtību. NIIP ir valsts finansiālā stāvokļa rādītājs un tās piemērotība uzņemties vairāk finanšu kredītu.
- Valsts norēķinu konts un tirgus vērtības svārstības maina NIIP vērtību.
- Pozitīva vērtība NIIP nozīmē, ka valsts ir neto kreditore, bet negatīva vērtība norāda, ka valsts ir neto parādniece.
Faktori, kas ietekmē neto starptautisko investīciju pozīciju
Neto starptautisko investīciju pozīcijas izmaiņas sniedz:
Neto starptautisko ieguldījumu pozīcija = CA + vērtēšanas izmaiņas
Kur:
- CA - Pašreizējais profils
Pašreizējais profils
Tekošais konts ir valsts neto ienākumi plus tiešie maksājumi un tirdzniecības bilance Tirdzniecības bilance (BOT) Tirdzniecības bilance (BOT), kas pazīstama arī kā tirdzniecības bilance, attiecas uz starpību starp valsts importa un eksporta naudas vērtību salīdzinājumā ar noteiktā laika periodā. Pozitīva tirdzniecības bilance norāda uz tirdzniecības pārpalikumu, savukārt negatīva - uz tirdzniecības deficītu. . Kad visus valsts pirkumus var finansēt valsts iedzīvotāji, tas norāda, ka norēķinu konts ir līdzsvarots. Valdība, uzņēmumi un privātpersonas ir valsts rezidenti, un ienākumi plus ietaupījumi ir līdzekļi. Pirkumi ietver visus valdības izdevumus, patērētāju izdevumus, kā arī uzņēmumu tēriņus. Norēķinu konts ir valsts maksājumu bilances sastāvdaļa.
Tekošais konts atspoguļo vispārējās valsts aizņemšanās vajadzības. Piemēram, ja valstij ir tekošā konta deficīts, tai būs nepieciešama ārvalsts, kas tai aizdotu līdzvērtīgu summu. Tādējādi valsts neto starptautisko investīciju pozīcija mainās, mainoties tās tekošajam kontam.
Vērtēšanas maiņa
Valsts ārējo aktīvu un saistību tirgus vērtības izmaiņas ir vērtēšanas izmaiņas. Izmaiņas ir saistītas ar izmaiņām akciju cenās, valūtas kursa pieaugumu vai nolietojumu utt. Apskatīsim piemēru, lai saprastu vērtēšanas izmaiņu ietekmi uz NIIP.
Pieņemsim, ka vietējam ASV emitentam pieder 30 vācu automobiļu ražotāja Mercedes-Benz akcijas. Ļaujiet akcijas cenai būt 10 eiro, un maiņas kurss ir 2 ASV dolāri par eiro. Pieņemsim, ka ārzemniekiem ir 50 ASV obligācijas, un USD 8 ir vienas obligācijas cena.
Tāpēc
Ārējie aktīvi = 30 * 10 € = 300 € = 300 € * 2 = 600 USD
Ārējās saistības = 50 * 8 USD = 400 USD
Tādējādi Neto starptautisko investīciju pozīcija = Ārējie aktīvi - Ārējās saistības
= $600 – $400 = $200
Pozitīvs NIIP norāda, ka valsts ir neto kreditore.
Pieņemsim, ka eiro vērtība ar jauno valūtas kursu samazinās kā USD 1 par eiro. Tad,
Ārējie aktīvi = 30 * 10 € = 300 € = 300 € * 1 = 300 USD
Ārējās saistības = 400 USD (nemainās, jo ASV obligācijas tiek izteiktas dolāros)
Tādējādi NIIP = 300–400 USD = -$100
Tas nozīmē, ka valūtas maiņas kursa dēļ neto kreditoru valsts kļuva par katras citas pasaules valsts neto parādnieku.
Metrika NIIP novērtēšanai
1. Neto starptautisko investīciju bilance iekšzemes kopproduktam (IKP) Iekšzemes kopproduktam (IKP) Iekšzemes kopprodukts (IKP) ir valsts ekonomiskās veselības standarta rādītājs un dzīves līmeņa rādītājs. Arī IKP var izmantot, lai salīdzinātu dažādu valstu produktivitātes līmeni. Attiecība
2. Neto starptautisko ieguldījumu pozīciju attiecība pret kopējo finanšu aktīvu
Attiecības izmanto finanšu investori, lai novērtētu valsts kredītspēju. Kredītspēja Kredītspēja, vienkārši sakot, ir tā, cik "cienīga" vai pelnījusi ir kredīts. Ja aizdevējs ir pārliecināts, ka aizņēmējs savlaicīgi izpildīs savas parādsaistības, aizņēmējs tiek uzskatīts par kredītspējīgu. . Negatīva rādītāju vērtība norāda, ka valsts ir uzņēmīga pret pasaules finanšu tirgu neparedzamību. Ja pirms krīzes iestāšanās valstī uzkrājas liela negatīva neto starptautisko investīciju pozīcija, krīzes laikā tā, iespējams, nevarēs iekļūt finanšu tirgū, un tāpēc budžeta deficīta segšanai var būt nepieciešama citu valstu finansiāla palīdzība.
Vēsturiski daudzām valstīm ar visaugstāko negatīvo NIIP vērtību izdevās samazināt tekošā konta deficītu un pakāpeniski samazināt ārējās saistības. Tomēr var nebūt pietiekami atjaunot pilnīgu pārliecību gadījumos, kad lielu parāda līmeni atspoguļo lielais negatīvais NIIP. Lai samazinātu negatīvo starptautisko investīciju negatīvo pozīciju līdz pieņemamam līmenim, var būt nepieciešami lieli pārpalikumi.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Maksājumu bilance Maksājumu bilance Maksājumu bilance ir pārskats, kas satur darījumus, ko konkrētas valsts rezidenti ir veikuši ar pārējo pasauli noteiktā laika periodā. Tajā apkopoti visi uzņēmumu, privātpersonu un valdības maksājumi un ieņēmumi.
- Eirozona Eirozona Visas Eiropas Savienības valstis, kuras ieviesa eiro kā savu nacionālo valūtu, veido ģeogrāfisku un ekonomisku reģionu, kas pazīstams kā Eirozona. Eirozona ir viens no lielākajiem ekonomikas reģioniem pasaulē. Deviņpadsmit no 28 Eiropas valstīm lieto eiro
- Nacionālā valūta Nacionālā valūta Nacionālā valūta ir valūta, ko izdevusi valsts monetārā iestāde vai centrālā banka. Tas ir līdzeklis, caur kuru atrodas preces vai pakalpojumi
- Neto iekšzemes produkts (NDP) Neto iekšzemes produkts (NDP) Neto iekšzemes produkts (NDP) mēra valsts ekonomisko produkciju. Tas atspoguļo noteiktā laika posmā saražoto preču un pakalpojumu neto uzskaites vērtību.
