Kails zvans ir opcijas stratēģijas veids, kad ieguldītājs raksta (pārdod) pirkšanas iespēju bez pamata akciju īpašumtiesību nodrošināšanas. Ieguldītājam jāizmanto pirkšanas iespējas īsā puse, lai piegādātu pamatā esošā vērtspapīra akcijas, ja opcija tiek izmantota pirms derīguma termiņa beigām. Derīguma termiņš (atvasinātie instrumenti) Derivatīvu derīguma termiņš attiecas uz datumu, kurā opcijas vai nākotnes līgumu termiņš beidzas. Citiem vārdiem sakot, derīguma termiņš ir pēdējā diena.
Ieguldītājiem, kas dodas uz spekulatīvo iespēju tirdzniecības ceļu, viens no riskantākajiem ieguldījumiem ir neapbruņots zvans. Ir vairāki veidi, kā gūt peļņu, pamatojoties uz to, kā krājumi pārvietojas. Opciju opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinājumu līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV opcijas var izmantot jebkurā laikā, lai nodrošinātu dažādas ieguldījumu stratēģijas, jo ir daudz veidu, kā apvienot gan pirkšanas, gan pārdošanas opciju pirkšanu un pārdošanu.
Pirkšanas iespēju līgumi ļauj to īpašniekiem nopirkt opciju pamatā esošos vērtspapīrus par iepriekš noteiktu sākotnējo cenu. Sākuma cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņi turiet pirkšanas vai pārdošanas iespēju. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. līdz līgumu termiņa beigām.
Kopsavilkums
- Pirkšanas iespēju līgumi ļauj to turētājiem pirkt iespēju pamatā esošos vērtspapīrus par iepriekš noteiktu sākuma cenu līdz līgumu termiņa beigām.
- Kails zvans ir opciju stratēģijas veids, kad investori raksta pirkšanas iespēju bez pamata akciju īpašumtiesību nodrošināšanas.
- Kailie zvani pēc savas būtības nav konservatīva tirdzniecības stratēģija, un tāpēc tos drīkst izmantot tikai pieredzējuši tirgotāji ar augstu riska toleranci.
Kailu zvanu izpratne
Atklātā zvana stratēģija ir ļoti riskanta, jo, ja opcija tiek izmantota, ieguldītājam tiek prasīts iegādāties opcijas pamatā esošās akcijas par pašreizējo tirgus cenu. Akciju cenām pēc būtības ir neierobežots maksimums, kas nozīmē, ka, ja opcija tiek izmantota, investors zaudē ievērojamu naudas summu.
Kaila zvana piemērs
Apskatīsim kaila zvana piemēru. Ja akcijas tiek tirgotas par 20 ASV dolāriem, bet ieguldītājs neuzskata, ka akcijas pakāpsies augstāk par 35 ASV dolāriem, viņš var pārdot neapbruņotu 35 USD pirkšanas iespēju. Šajā piemērā mēs teiksim, ka prēmija, ko ieguldītājs saņem par iespēju, ir 100 ASV dolāri.
Investors izmanto plika zvana stratēģiju, ņemot vērā maksimālo ieguvumu. Viņš uzskata, ka akciju pamatā esošā cena nepārsniegs opciju līguma summu un tādējādi netiks izmantota. Ja opcija netiek izmantota, ieguldītājs saglabā visu prēmiju, kas šajā piemērā būtu 100 USD.
Atkal kailie zvani ir ārkārtīgi riskanti zaudējumu iespējamības dēļ. Pieņemsim, ka, piemēram, iepriekš minētajā piemērā, opcijas pamatā esošais fonds sasniedz 50 USD, un opcijas īpašnieks izmanto opciju. Tas nozīmē, ka ieguldītājam jāiziet un jāpērk 100 akciju akcijas par 50 ASV dolāriem, akcijas, kuras viņš jau faktiski pārdod par 35 ASV dolāriem par akciju.
Tātad par katru akciju investors zaudē 15 USD. $ 15 reizes 100 akcijas = $ 1500. Mīnus 100 USD prēmija, ko viņš saņēma par opcijas pārdošanu, ieguldītāja tīrie zaudējumi ir milzīgi 1400 USD.
Galu galā katra ieguldītāja mērķis ir nopelnīt naudu par saviem ieguldījumiem. Kailie zvani pēc savas būtības nav konservatīva tirdzniecības stratēģija, un tāpēc tie būtu jāizmanto pieredzējušiem tirgotājiem.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
- Opciju peļņas / zaudējumu grafiku veidotājs Opciju peļņas / zaudējumu grafiku veidotājs Šī opciju peļņas / zaudējumu grafiku veidotājs ļauj lietotājam apvienot līdz desmit dažāda veida opcijām un pamatā esošo akciju, lai izveidotu peļņas / zaudējumu grafiku.
- Tiešā cena Tiešā cena Tiešā cena ir pašreizējā vērtspapīra, valūtas vai preces tirgus cena, kuru var nopirkt / pārdot tūlītējai norēķiniem. Citiem vārdiem sakot, tā ir cena, par kādu pārdevēji un pircēji šobrīd novērtē aktīvu.
- Sešas maģistrantu iemaņas Sešas būtiskas maģistrantu iemaņas Par ikvienu var kļūt par tirgotāju, bet, lai kļūtu par vienu no galvenajiem tirgotājiem, nepieciešams vairāk nekā tikai ieguldījuma kapitāls un trīsdaļīgs uzvalks. Paturiet prātā: ir jūra personu, kuras vēlas pievienoties galveno tirgotāju rindās un nogādāt mājās tādu naudu, kāda tiek piešķirta šim titulam.
