Amortizētā obligācija ir obligācija, kuras pamatsumma - citādi dēvēta par nominālvērtību - tiek regulāri nomaksāta obligācijas darbības laikā. Obligācijas pamatsumma tiek sadalīta atbilstoši vērtspapīra amortizācijas grafikam Amortizācijas grafiks Amortizācijas grafiks ir tabula, kurā sniegta informācija par periodiskajiem maksājumiem par amortizējamo aizdevumu. Amortizējošā aizdevuma pamatsumma tiek apmaksāta un atmaksāta pakāpeniski (bieži ar viena mēneša soli).
Kopsavilkums
- Amortizētā obligācija ir obligācija ar nominālvērtību (vai nominālvērtību) un procentiem, kas tiek nomaksāta pakāpeniski, līdz obligācija sasniedz termiņu; obligāciju termiņš var būt līdz 30 gadiem.
- Amortizācija ir noderīga grāmatvedības taktika, kas ir ievērojami izdevīga obligāciju emitētājam.
- Ir divas metodes, ar kurām parasti veic amortizācijas aprēķinus - lineārā un faktiskā procentu likme.
Kā darbojas amortizētā obligācija
Ja, piemēram, obligācijas termiņš beidzas pēc 30 gadiem, tad obligācijas nominālvērtība un maksājamie procenti tiek izmaksāti ikmēneša maksājumos. Obligāciju turētājs būtībā ieņem tāda paša veida pozīcijas kā banka vai cits aizdevējs, kas pagarināja mājokļa pircējam 30 gadu hipotēku, tas ir, viņi regulāri saņems gan pamatsummu, gan procentus obligācijas darbības laikā, tāpat kā hipotēku aizdevējs Aizdevējs Aizdevējs tiek definēts kā uzņēmējdarbība vai finanšu iestāde, kas kredītus piešķir uzņēmumiem un privātpersonām, cerot, ka visa hipotēkas aizdevuma termiņa laikā saņem regulārus maksājumus.
Vairumā gadījumu amortizētās obligācijas maksājumu aprēķins tiek pabeigts tā, lai katrs maksājums būtu vienāda. Vienīgā atšķirība ir maksājuma sastāvs - procentuāli maksājamais procents un pamatsummas procentuālais daudzums mainās, vairāk maksājot agri pret procentiem un vairāk virzoties uz pamatsummu, jo obligācija kļūst tuvāk tā nogatavināšanas datumam.
Amortizēto obligāciju priekšrocības
Obligācijas ir ierobežota mūža nemateriālie aktīvi Nemateriālie aktīvi Saskaņā ar SFPS nemateriālie aktīvi ir identificējami, nemonetārie aktīvi bez fiziskas būtības. Tāpat kā visi aktīvi, nemateriālie aktīvi ir tie, kas nākotnē sagaidīs uzņēmuma ekonomisko atdevi. Šīs cerības kā ilgtermiņa aktīvs pārsniedz vienu gadu. . Obligācijas amortizēšana uzņēmumam var būt ievērojami izdevīga, jo bizness var pakāpeniski samazināt obligācijas izmaksu vērtību.
Grāmatveži spēj reaģēt uz obligācijām tā, it kā tas būtu amortizēts aktīvs. Tas būtībā nozīmē, ka uzņēmums, kas emitē obligāciju, dokumentē obligācijas atlaidi kā aktīvu visā obligācijas darbības laikā. Tas var notikt tikai tad, ja obligācijas emitents pārdod obligāciju ar atlaidi, tas nozīmē, ka emitents ļauj pircējam iegādāties obligāciju par zemāku par nominālvērtību vai nominālvērtību.
Amortizācija galu galā ir grāmatvedības taktika, kas emitentam nāk par labu, kad pienāk nodokļu deklarēšanas laiks. Amortizētās obligācijas atlaide ir iekļauta emitenta procentu izdevumu daļā tās peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Procentu izdevumi ir izmaksas, kas nav saistītas ar darbību, un tām ir izšķiroša nozīme, lai palīdzētu uzņēmumam samazināt ienākumus pirms nodokļu nomaksas (EBT) Peļņa pirms nodokļu nomaksas (EBT) Peļņa pirms nodokļu nomaksas (EBT), tiek atrasti, atskaitot visus attiecīgos darbības izdevumus un procentu izdevumus pārdošanas ieņēmumi. Peļņa pirms nodokļiem tiek izmantota, lai analizētu uzņēmuma rentabilitāti, neietekmējot tā nodokļu režīmu. Tas padara dažādu valstu vai valstu uzņēmumus vieglāk salīdzināmus izdevumus.
Amortizācijas metodes: Tiešā līnija pret efektīvo procentu
Divas visbiežāk izmantotās amortizācijas metodes ir:
1. Taisna līnija: Vienkāršākā no abām amortizācijas metodēm, izmantojot lineāro iespēju, dod obligāciju diskonta amortizācijas vērtības, kas ir vienādas visā obligācijas darbības laikā.
2. Efektīva-Interese: Efektīvo procentu metode aprēķina dažādas amortizācijas summas, kas jāpiemēro katram procentu izdevumam katrā aprēķina periodā.
Obligāciju amortizācijas piemērs
Piemēram, izmantosim fiksētas likmes 30 gadu hipotēku, jo tas ir viens no visizplatītākajiem amortizācijas piemēriem darbībā.
Pieņemu ka:
- Hipotēkas vērtība ir 200 000 USD.
- Hipotēku aizdevumam ir fiksēta procentu likme 5% apmērā.
Izmantojot iepriekš sniegtos skaitļus, ikmēneša maksājumi ir USD 1073,64, kas ir USD 12 883,68 gadā. Lielākā daļa maksājumu agri ir vērsti uz procentu likmi. Pēc pirmā gada, lai arī maksājumi pārsniedz USD 12 000, aptuveni 3000 USD no pamatsummas ir atmaksāti. Līdz pirmā maksājuma gada beigām no aizdevuma pamatsummas paliek vairāk nekā 197 000 USD.
Pāriet uz priekšu dažus gadus. Piektā maksājumu gada beigās ikmēneša maksājumu skaitlis paliek nemainīgs. Tomēr aizņēmējs atmaksāja 16 342,54 USD no pamatsummas. Joprojām nav daudz pret kopējo aizdevuma atlikumu 200 000 ASV dolāru apmērā, bet panākot zināmu progresu parāda atlaišanā.
Līdz brīdim, kad aizdevums gatavojas termiņam (apmēram 28. vai 29. gadā), lielākā daļa ikgadējo maksājumu tiks vērsta uz atlikušās pamatsummas samazināšanu. Līdz 29. gadam aptuveni 11 000 ASV dolāru no ikgadējiem maksājumiem 12 883 ASV dolāru apmērā tagad virzās uz pamatsummu, nevis tikai maksā procentus par aizdevumu.
Labākais veids, kā aprēķināt amortizācijas grafiku un summas, ir amortizācijas kalkulatora izmantošana. Tie ir plaši pieejami tiešsaistē, un tos var bez maksas izmantot vietnēs, piemēram, Bankrate.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Korporatīvo obligāciju novērtēšana Korporatīvo obligāciju novērtēšana Korporatīvo obligāciju novērtēšana ir korporatīvo obligāciju patiesās vērtības noteikšanas process, pamatojoties uz obligācijas kupona maksājumu pašreizējo vērtību un
- Procentu izdevumi Procentu izdevumi Procentu izdevumi rodas no uzņēmuma, kas finansē ar parāda vai kapitāla nomas palīdzību. Procenti ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tos var aprēķināt arī, izmantojot parāda grafiku. Grafikā vajadzētu izklāstīt visus galvenos parāda veidus, kas uzņēmumam ir bilancē, un aprēķināt procentus, reizinot
- Parāda izmaksas Parāda izmaksas Parāda izmaksas ir atdeve, ko uzņēmums sniedz saviem parādniekiem un kreditoriem. Parāda izmaksas tiek izmantotas WACC aprēķinos vērtēšanas analīzei.
- Termiņš līdz dzēšanai Termiņš līdz termiņam Termiņš līdz dzēšanai ir obligācijas vai cita veida parāda instrumenta atlikušais termiņš. Ilgums svārstās starp laiku, kad obligācija tiek emitēta, līdz tās termiņam
