2010. gada Flash Crash ir tirgus avārija, kas notika 2010. gada 6. maijā. 2010. gada avārijas laikā arī vadošie ASV akciju indeksi, tostarp Dow Jones Industrial Average Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), parasti dēvēts par "Dow Jones" vai vienkārši "Dow", ir viens no populārākajiem un plaši atzītajiem akciju tirgus indeksiem S&P 500 un Nasdaq Composite Index, kas mazāk nekā stundas laikā kritās un daļēji atjaunojās. Diena bija izceļas ar lielu nestabilitāti visu veidu vērtspapīru, ieskaitot akcijas, tirdzniecībā. Akcijas Kas ir akcijas? Indivīdu, kuram pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīgs pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmumam kādreiz būtu Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek izmantoti savstarpēji aizstājami., nākotnes līgumi, iespējas līgumi un ETF biržā tirgotais fonds (ETF) biržā tirgotais fonds (ETF) ir populārs ieguldījumu instruments, kurā portfeļi var būt elastīgākam a un diversificēts plašā diapazonā no visām pieejamajām aktīvu klasēm. Uzziniet par dažādiem ETF veidiem, lasot šo rokasgrāmatu. .
Lai gan tajā pašā dienā tirgus indeksiem izdevās daļēji atjaunoties, zibens avārija izdzēsa gandrīz 1 triljonu ASV dolāru tirgus vērtību.
2010. gada Flash Crash: galvenie notikumi
Sākot ar rītu, tirdzniecība lielākajos ASV tirgos 2010. gada 6. maijā uzrādīja negatīvu tendenci. Tas galvenokārt bija saistīts ar bažām par finanšu situāciju Grieķijā un gaidāmajām vēlēšanām Lielbritānijā. Pēcpusdienā galvenie vērtspapīru un nākotnes līgumu nākotnes līgumu indeksi Nākotnes līgums ir vienošanās pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. To sauc arī par atvasinājumu, jo nākotnes līgumu vērtība ir pamatā esošais aktīvs. Investori var iegādāties tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. bija par 4% mazāk nekā iepriekšējā dienā.
Līdz pulksten 14.30 tirdzniecība kļuva ārkārtīgi nemierīga. Dow Jones Industrial Average (DJIA) aptuveni 10 minūtēs zaudēja gandrīz 1000 punktus. Tomēr nākamajās 30 minūtēs indekss atguva gandrīz 600 punktus.
Flash Crash ietekmēja arī citus tirgus indeksus visā Ziemeļamerikā. S&P 500 svārstīguma indekss tajā pašā dienā pieauga par 22,5%, savukārt S & P / TSX Composite indekss Kanādā laika posmā no pulksten 14:30 zaudēja vairāk nekā 5% no savas vērtības. līdz 15:00.
Tirdzniecības dienas beigās galvenie indeksi atguva vairāk nekā pusi zaudēto vērtību. Neskatoties uz to, Flash Crash atņēma aptuveni 1 triljonu ASV dolāru tirgus vērtību.
2010. gada Flash Crash izmeklēšana
Pēc Flash Crash ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) veica iespējamā negaidītā tirgus notikuma cēloņu izpēti. 2010. gada septembrī SEC publicēja ziņojumu, kurā iekļauti tās izmeklēšanas secinājumi.
Saskaņā ar ziņojumu pirms straujas avārijas tirgi bija īpaši trausli un pakļauti ārkārtīgai turbulencei. Viens ārkārtīgi liela apjoma E-Mini S&P līgumu pārdošanas pasūtījums un sekojoši agresīvi pārdošanas pasūtījumi, kurus izpildīja augstas frekvences algoritmi, izraisīja masveida tirgus cenu kritumu, kas jau tajā laikā dominēja negatīvās tirgus tendences dēļ.
Milzīgais svārstīgums piespieda daudzus augstas frekvences tirgotājus pārtraukt tirdzniecību. E-Mini S&P līgumu tirdzniecība tika pārtraukta, lai novērstu turpmāku kritumu. Atsākot līgumu tirdzniecību, to cenas sāka stabilizēties. Tirgi sāka atgūt savas pozīcijas, jo daudzu vērtspapīru cenas atgriezās gandrīz sākotnējā līmenī.
DJIA 2010. gada 6. maijā (plkst. 11.00–16.00 EST)
Pēc Flash avārijas
Dažādu 2010. gada Flash Crash izmeklēšanas rezultāti ļāva secināt, ka katastrofā nozīmīgu lomu spēlēja augstfrekvences tirgotāji. Agresīva liela apjoma vērtspapīru pārdošana un pirkšana izraisīja milzīgu cenu nestabilitāti finanšu tirgos. Vismaz augstfrekvences tirgotāju darbības saasināja katastrofas sekas.
2015. gadā Londonā dzīvojošais tirgotājs Navinders Singhs Sarao tika arestēts pēc apgalvojumiem par tirgus manipulācijām, kas izraisīja Flash Crash. Saskaņā ar maksājumiem Sarao tirdzniecības algoritms izpildīja vairākus lielus E-Mini S&P līgumu pārdošanas pasūtījumus, lai pazeminātu cenas, kas galu galā izraisīja tirgus sabrukumu.
Saistītie lasījumi
Paldies, ka izlasījāt finanšu skaidrojumu par Flash Crash. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai uzzinātu vairāk par saistītajām tēmām, skatiet šādus resursus:
- Melnā gulbja notikums Melnā gulbja notikums Melnā gulbja notikums, frāze, ko parasti lieto finanšu pasaulē, ir ārkārtīgi negatīvs notikums vai notikums, kuru ir neiespējami grūti paredzēt. Citiem vārdiem sakot, melnā gulbja notikumi ir negaidīti un nezināmi notikumi. Šo terminu popularizēja bijušais Volstrītas tirgotājs Nasims Nikolass Talebs
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum investīcijas ir investīciju stratēģija, kuras mērķis ir iegādāties vērtspapīrus, kuriem ir vērojama augšupejoša cenu tendence, vai vērtspapīrus, kas pārdod
- Turpmākie notikumi Turpmākie notikumi Turpmākie notikumi ir notikumi, kas notiek pēc uzņēmuma gada beigām, bet pirms finanšu pārskatu izdošanas. Atkarībā no situācijas turpmākie notikumi var prasīt atklāt uzņēmuma finanšu pārskatos.
- Volstrīta Volstrīta Volstrīta aizņem astoņus kvartālus Manhetenā, Ņujorkā. Tas iet uz austrumiem uz rietumiem no Brodvejas līdz South Street, finanšu rajona centrā. Pārstāvot kapitālisma sirdi, Volstrītā atrodas Ņujorkas fondu birža (NYSE), daudzas bankas, citas finanšu iestādes un korporācijas.
