Vidējā atdeve ir laika gaitā uzkrātās atdeves secības matemātiskā vidējā vērtība. Vienkāršāk sakot, vidējā atdeve ir kopējais ienesīgums laika periodā, dalīts ar periodu skaitu.
Kopsavilkums
- Vidējā atdeve ir metrika, kas izmanto matemātisko vidējo, lai nodrošinātu laika gaitā uzkrāto ienesīgumu sērijas vērtību.
- Vidējo atdevi izmanto, lai aprēķinātu vidējo pieauguma tempu, kas novērtē investīciju pieaugumu vai samazinājumu noteiktā periodā.
- Tā kā ieguldītājiem un analītiķiem ir vairāki trūkumi, aprēķinot iekšējo ienesīguma likmi, kā alternatīvas iespējas izmanto naudas svērto peļņu.
Vidējo atdevi, tāpat kā vienkāršo vidējo, aprēķina, skaitļu kopu pievienojot vienai summai. Lai gan vidējās atdeves aprēķināšanai tiek izmantoti vairāki jēdzieni, vidējo aritmētisko ienesīgumu aprēķina, kopējo skaitļu summu dalot ar kopējo skaitļu skaitu sērijā, kā norādīts šādā formulā:
Investori un tirgus analītiķi izmanto vidējo atdevi, lai noteiktu akciju pagātnes ienesīgumu. Kas ir akcija? Fizisku personu, kurai pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīga pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmums kādreiz tiktu likvidēts). Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek lietoti savstarpēji aizstājami. vai vērtspapīrs Vērtspapīrs ir finanšu instruments, parasti jebkurš finanšu aktīvs, ar kuru var tirgot. To, ko var un ko nevar saukt par vērtspapīru, raksturs parasti ir atkarīgs no jurisdikcijas, kurā aktīvi tiek tirgoti. . Vidējo ienesīgumu izmanto arī, lai noteiktu uzņēmuma portfeļa ienesīgumu.
Gada peļņa pret vidējo ienesīgumu
Gada peļņa tiek apvienota, ziņojot par iepriekšējiem ienākumiem, bet vidējā peļņa ignorē salikšanu. Vidējo gada atdevi parasti izmanto, lai noteiktu kapitāla ieguldījumu atdevi.
Tomēr, tā kā tā apvienojas, gada vidējā atdeve parasti netiek uzskatīta par ideālu analīzes metriku; līdz ar to to reti izmanto, lai novērtētu mainīgo atdevi. Arī gada peļņu aprēķina, izmantojot parasto vidējo aritmētisko vidējo. Aritmētiskais vidējais ir skaitļu summas vidējais rādītājs, kas atspoguļo skaitļu pozīcijas centrālo tendenci. To bieži izmanto kā parametru.
Vidējās atdeves aprēķināšana, izmantojot vidējo aritmētisko
Vienkāršs vidējais aritmētiskais ir viens tipisks vidējās atdeves piemērs. Apsveriet savstarpējo ieguldījumu atdevi katru gadu sešu pilnu gadu laikā, kā parādīts zemāk.
Vidējo ienesīgumu sešiem gadiem aprēķina, summējot gada ienesīgumu un dalot ar 6, tas ir, gada vidējo ienesīgumu aprēķina šādi:
Gada vidējā atdeve = (15% + 17,50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9.75%
Alternatīvi apsveriet hipotētisko Wal-Mart (NYSE: WMT) peļņu no 2012. līdz 2017. gadam. Uzņēmuma ieguldījumu atdeve tika parādīta zemāk esošajā tabulā:
Vidējā Wal-Mart atdeve sešu gadu laikā tiek aprēķināta, izmantojot to pašu pieeju.
Vidējā atdeve = (8,9% + 29,1% + 13,3% + 41,7% + 7,6% + 23,5% 0/6 = 20.68%
Aprēķinot atdevi no vērtības pieauguma
Vidējais pieauguma temps tiek izmantots, lai novērtētu ieguldījumu vērtības pieaugumu vai samazinājumu noteiktā laika periodā. Pieauguma ātrumu aprēķina, izmantojot augšanas ātruma formulu:
Piemēram, pieņemsim, ka investors ieguldīja 100 000 USD ieguldījumu produktā, un akciju cenas svārstījās no 100 līdz 250 USD. Izmantojot iepriekšminēto formulu, lai aprēķinātu vidējo atdevi, iegūst:
Izaugsmes ātrums = ($ 250 - $ 150) / $ 250 = 60%, kas nozīmē, ka atdeve tagad būs 160 000 USD.
Vidējā atdeve pret ģeometrisko vidējo
Ģeometriskais vidējais rādītājs ir ideāls, analizējot vidējo vēsturisko atdevi. Kas nosaka ģeometrisko vidējo ģeometrisko vidējo Ģeometriskais vidējais ir ieguldījuma vidējais pieaugums, ko aprēķina, reizinot n mainīgos un pēc tam ņemot n kvadrātsakni. Vidējā atdeve ir tā, ka tā pieņem faktisko ieguldīto vērtību.
Aprēķinot tiek pievērsta uzmanība tikai atdeves vērtībām un tiek izmantota salīdzināšanas koncepcija, analizējot vairāk nekā viena ieguldījuma rezultātus vairākos laika periodos.
Ģeometriskā vidējā atdeve rūpējas par nepieņemamajiem rādītājiem, kas rodas no naudas ieplūdes un aizplūšanas laika gaitā. Šī iemesla dēļ to sauc arī par laika svērto atdeves likmi (TWRR). Vēl viena unikāla TWRR iezīme ir tā, ka tā nosaka naudas plūsmas laiku un lielumu.
Tas padara TWRR par precīzu tā portfeļa atdeves rādītāju, kuram ir bijušas izņemšanas vai citi darījumi, piemēram, procentu maksājumu un noguldījumu saņemšana. Naudas svērtā atdeves likme (MWRR) ir tāda pati kā iekšējā atdeves likme, kur nulle ir pašreizējā neto vērtība.
Vidējās atdeves ierobežojumi
Neskatoties uz to, ka tā ir viegls un efektīvs iekšējās atdeves rādītājs, vidējai atdevei ir vairākas nepilnības. Tajā nav uzskaitīti dažādi projekti, kuriem varētu būt nepieciešami atšķirīgi kapitāla izdevumi.
Tādā pašā veidā tas neņem vērā nākotnes izmaksas, kas var ietekmēt peļņu; drīzāk tā koncentrējas tikai uz prognozētajām naudas plūsmām, kas rodas no kapitāla injekcijas. Arī vidējā peļņa neņem vērā reinvestēšanas likmi; tā vietā netieši pieņem, ka nākotnes naudas plūsmas var atkārtoti izgudrot pēc līdzīgām likmēm kā iekšējās atdeves likmes.
Šis pieņēmums ir nepraktisks, ņemot vērā, ka dažreiz iekšējā atdeves likme var dot lielu skaitu, un šādas atdeves faktori nākotnē var būt ierobežoti vai nepieejami. Šo trūkumu dēļ investori un analītiķi izvēlas analīzei kā alternatīvu metriku izmantot naudas svērto peļņu vai ģeometrisko vidējo vērtību.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Gada kopējā peļņa Gada kopējā atdeve Gada gūtā kopējā atdeve ir peļņa, kas katru gadu nopelnīta par ieguldījumu. To aprēķina kā katra gada laikā nopelnītā gada ienesīguma ģeometrisko vidējo vērtību
- Investīciju atdeve (ROI) Investīciju atdeve (ROI) Investīciju atdeve (ROI) ir darbības rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu ieguldījumu atdevi vai salīdzinātu dažādu ieguldījumu efektivitāti.
- Vidējais gada pieauguma temps Vidējais gada pieauguma temps Vidējais gada pieauguma temps (AAGR) ir vidējais gada ieguldījuma aktīva, portfeļa vai naudas plūsmas vērtības pieaugums.
- Gada peļņas likme Gada peļņas norma Gada peļņas likme ir veids, kā aprēķināt ieguldījumu atdevi gadā. Investējot, mēs bieži vēlamies uzzināt, cik mēs nopelnām
