Apvienošanās seku analīze ir svarīga, lai novērtētu M&A darījuma ietekmi. Kad pietiekami liela uzņēmuma vadībai / īpašniekiem tiek izteikts apvienošanās vai iegādes priekšlikums, uzņēmumam jāņem vērā finansiālā ietekme, kas saistīti ar M & A apsvērumiem un sekām. Veicot apvienošanos un apvienošanos, uzņēmumam ir jāapzinās un jāpārskata visi faktori un sarežģījumi, kas saistīti ar apvienošanos un apvienošanos. iegādes. Šajā rokasgrāmatā ir izklāstīts, cik svarīgi darījumam var būt attiecībā uz ieguvēja pro forma finanšu stāvokli. Viens no izplatītākajiem veidiem, kā to izdarīt, ir akrecijas / atšķaidīšanas analīze.
Ietekmes uz akciju metrikas novērtēšana
Lai pilnībā analizētu ietekmi, uzņēmuma īpašniekiem jāsalīdzina atsevišķais pircējs ar jaunapvienoto biznesu. Efektīvs veids, kā to izdarīt, ir EPS uzkrāšanās / atšķaidīšanas akrēcijas atšķaidīšanas uzkrājuma atšķaidīšanas analīze ir vienkāršs tests, ko izmanto, lai noteiktu, vai ierosinātā apvienošanās vai pārņemšana palielinās vai samazinās EPS pēc darījuma. Šis ir vienkāršs tests, kas parāda, vai piedāvātais darījums palielinās vai samazinās peļņu pēc akcijas pēc akcijas (EPS) Peļņas uz akciju formula (EPS) EPS ir finanšu rādītājs, kas parastajiem akcionāriem pieejamo tīro peļņu dala ar vidējo apgrozībā esošo akcijas noteiktā laika posmā. EPS formula norāda uzņēmuma spēju radīt tīro peļņu kopējiem akcionāriem. pircējam.
Lai panāktu rentablu ietekmi uz EPS, ir nepieciešama sinerģija pirms nodokļu nomaksas. Tomēr šī analīze jāveic arī kopā ar citām vērtēšanas metodēm. Novērtēšanas metodes Novērtējot uzņēmumu kā darbības turpināšanas kārtību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, izpirkumos ar finansējumu un finansēs, jo pastāv darījumu efekti, kas var mākslīgi palielināt EPS, faktiski nepalielinot firmas vērtību.
Iegūstošajai sabiedrībai jāaprēķina iespējamā nākotnes peļņa, lai plānotu īpašumtiesību pāreju. To veic, izmantojot pro forma aprēķinus, kas ietver hipotētiskas summas vai aplēses. Šie pro forma pārskati norāda potenciālā pircēja plānoto finansiālo stāvokli.
Uzziniet apvienošanās sekas soli pa solim finanšu apvienošanās un pārņemšanas finanšu modelēšanas kursā.
Pro forma analīze
Lai aprēķinātu apvienošanās vai iegādes “ieguvumu”, ir svarīgi izmantot pro forma aprēķinus, jo tas ļauj pircējam noteikt cenu, kuru viņš vēlas / spēj maksāt. Papildus summai, kuru viņš ir gatavs maksāt, pastāv atlīdzības forma, kuru viņš var izmantot, lai samaksātu par īpašumtiesību pāreju (nauda, akciju iegāde. Akciju iegādē individuālais (-ie) akcionārs (-i) pārdod savus interese par uzņēmumu pircējam. Pārdodot akcijas, pircējs uzņemas īpašumtiesības gan uz aktīviem, gan pasīviem, ieskaitot iespējamās saistības no uzņēmuma iepriekšējām darbībām. Pircējs tikai ieejas iepriekšējā īpašnieka, citu vērtspapīru, vai to kombinācija). Tad tas viss ir saistīts ar darījuma struktūru un kāda veida nodokļu apsvērumiem 368. sadaļas 368. sadaļā ir aprakstīts formāts nodokļu režīmam reorganizācijām, kā aprakstīts 1986. gada Iekšējo ieņēmumu kodeksā (IRC). Tomēr šie reorganizācijas darījumi jāatbilst noteiktām juridiskām prasībām, lai kvalificētos labvēlīgai attieksmei. Turklāt ir bijis vēl kāds precedents ārpus kodificētajiem dokumentiem.
Izmanto gan pircēji, gan pārdevēji
Ne tikai ieguvējam (pircējam) jāanalizē apvienošanās sekas, bet arī pārdevējam jānosaka, vai tam ir jēga. Vai uzņēmuma apvienošana būs laba uzņēmējdarbībai gan finansiālā, gan uzticamības ziņā? Vai uzņēmuma iegāde ļaus pārdevējam nopelnīt pietiekamu kapitāla atdevi?
Lasiet vairāk par M&A
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa FMVA® sertifikāta nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari un piedalās misijā, lai palīdzētu jums virzīt savu karjeru. Lai uzzinātu vairāk, skatiet šādus finanšu resursus:
- Beznodokļu reorganizācija Beznodokļu reorganizācija Lai kvalificētos kā beznodokļu reorganizācija, darījumam jāatbilst noteiktām prasībām, kuras ievērojami atšķiras atkarībā no darījuma formas.
- A tipa reorganizācija A tipa reorganizācija A tipa reorganizācija ir likumā noteikta apvienošanās vai apvienošana, kas ir klasificēta saskaņā ar IRC 368. pantu. A tipa reorganizācijas ir arī ...
- 368. sadaļa 368. sadaļa 368. nodaļa nosaka formātu nodokļu režīmam reorganizācijām, kā aprakstīts 1986. gada Iekšējo ieņēmumu kodeksā (IRC). Tomēr šiem reorganizācijas darījumiem ir jāatbilst noteiktām juridiskām prasībām, lai tos varētu klasificēt kā labvēlīgus. Turklāt ir bijis vēl viens precedents ārpus kodificētā
- Parādu grafiks Parādu grafiks Parādu grafiks nosaka visu uzņēmumam esošo parādu grafikā, pamatojoties uz tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumi plūst
- Ienākumu pārskata veidne Ienākumu un zaudējumu aprēķins Ienākumu pārskats ir viens no uzņēmuma pamata finanšu pārskatiem, kas parāda to peļņu un zaudējumus noteiktā laika periodā. Peļņa vai zaudējumi tiek noteikti, ņemot visus ieņēmumus un atņemot visus izdevumus gan no pamatdarbības, gan no pamatdarbības. Šis paziņojums ir viens no trim pārskatiem, ko izmanto gan korporatīvajās finansēs (ieskaitot finanšu modelēšanu), gan grāmatvedībā.
