Korporatīvās reorganizācijas klauzula ir noteikums, kas ietverts uzņēmuma statūtos. Noteikums palīdz apvienošanās un pārņemšanas darījumiem. Apvienošanās un iegādes apvienošanās un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi apvienošanās un apvienošanās procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādos ieguvēju veidus (stratēģiskie un finanšu pirkumi), sinerģiju un darījumu izmaksu nozīmi, aktīvu vai īpašumtiesību struktūras izmaiņas, kā arī izmaiņas korporatīvā kontrole. Visizplatītākie korporatīvās reorganizācijas veidi ietver apvienošanos un apvienošanos, finanšu pārstrukturēšanu, uzņēmumu izpirkšanu. Izpirkšana attiecas uz ieguldījumu darījumu, kurā viena puse iegūst kontroli pār uzņēmumu vai nu ar tiešu pirkumu, vai arī iegūstot kontrolējošu kapitāla daļu (vismaz 51 % no uzņēmuma balsstiesīgajām akcijām). Parasti izpirkšana ietver arī mērķa nenomaksātā parāda pirkšanu, pārdošanu utt.
Kamēr daudzi uzņēmumi veic reorganizāciju, lai uzlabotu efektivitāti un palielinātu peļņu, citi turpina reorganizāciju kā veidu, kā atdzīvināt finansiāli grūtībās nonākušo biznesu. Likvidējama uzņēmuma vadība var veikt dažas izmaiņas savā darbībā.
Izmaiņas var ietvert līguma slēgšanu ar kreditoriem par parāda atmaksu un uzņēmuma kapitāla struktūras pārstrukturēšanu. Kapitāla struktūra Kapitāla struktūra attiecas uz parāda un / vai pašu kapitāla apjomu, ko uzņēmums izmantojis savas darbības finansēšanai un aktīvu finansēšanai. Uzņēmuma kapitāla struktūra vai aktīvi un saistības. Šie pasākumi ir daļa no uzņēmuma reorganizācijas, kuras mērķis ir pagarināt finansiāli grūtībās nonākuša uzņēmuma dzīvi.
Korporatīvās reorganizācijas iemesli
Daži no iemesliem, kas var mudināt uzņēmumu apsvērt kapitāla struktūras vai aktīvu pārstrukturēšanu:
1. Koncentrējieties uz pamatdarbībām
Uzņēmums, kas saskaras ar finansiālām grūtībām, var izvēlēties likvidēt noteiktas šķelšanās, kas neatbilst tās ilgtermiņa redzējumam. Uzņēmums, iespējams, tērē daudz resursu ar pamatdarbību nesaistītām darbībām, kas mazina tā galveno mērķu sasniegšanu. Tas var pārdot neuzņemamās nodaļas vai to aktīvus pircējiem, kuri no tiem var iegūt lielāku vērtību. Iegūtos ieņēmumus var izmantot pamatdarbības stiprināšanai.
2. Ģenerējiet naudas plūsmas, lai nomaksātu parādus
Uzņēmums var saskarties ar finansiālām grūtībām milzīgu parādu dēļ. Vadība var pārdot mazāk svarīgus aktīvus un izmantot radušās naudas plūsmas, lai glābtu uzņēmumu no likvidācijas. Uzņēmums var vispirms nomaksāt savus dzēšamos parādus un vienoties ar kreditoriem par kredīta noteikumiem, lai atmaksas termiņu varētu pagarināt citiem parādiem.
Korporatīvās reorganizācijas veidi
Uzņēmumu reorganizācijas galvenie veidi ir šādi:
1. Apvienošanās un apvienošanās
Likumā noteiktās apvienošanās pamatā ir uzņēmuma aktīvu iegāde, ko veic cits uzņēmums - tajā pašā vai citā nozarē. Apvienošanās darījuma vēlamais efekts ir divu darījumā iesaistīto vienību aktīvu un saistību uzkrāšana. Uzņēmumi gūs arī citas priekšrocības, piemēram, strauju izaugsmi, diversifikāciju, apjomradītus ietaupījumus, sinerģiju utt.
Pēc apvienošanās un apvienošanas pabeigšanas apvienojošie uzņēmumi pārstāj pastāvēt un sāk darboties kā viens apvienots uzņēmums. Darījums jāapstiprina attiecīgo uzņēmumu valdei. Arī to akcionāriem ir jābalso un jāapstiprina darījums. Darījumu regulē arī federālie un štatu likumi, piemēram, pretmonopola likumi. Pretmonopola akti. Konkurences akti ir likumi, kas aizliedz uzņēmumiem veikt noteiktas darbības, kuras tiek uzskatītas par pret konkurenci vērstām un ierobežo tirdzniecību. Dažas pret konkurenci vērstas prakses var ietvert cenu diskrimināciju, cenu noteikšanu, tirgus segmentēšanu un naidīgu pārņemšanu. .
2. Uzņēmumu izpirkšana
Uzņēmumu izpirkšana ir korporatīvās reorganizācijas veids, kad uzņēmums iegūst kontrolpaketi citā uzņēmumā. Parasti pircējs iegūst vairāk nekā 50% mērķa uzņēmuma, lai iegūtu pārsvaru uzņēmuma lēmumu pieņemšanā.
Izpirkšanas mērķa uzņēmumi lielākoties ir nepietiekami novērtēti vai slikti strādājoši uzņēmumi, kurus var pagriezt pretī pirms publiskošanas vēlākos gados. Tie var ietvert arī ģimenes uzņēmumus, kuru īpašnieki vēlas doties pensijā.
Uzņēmumu izpirkšanu finansē turīgas personas, institucionālie investori utt. Pircēji izmanto lielu parāda daļu, kā nodrošinājumu izmantojot mērķa uzņēmuma aktīvus.
3. Uzņēmumu pārņemšana
Uzņēmumu pārņemšana notiek, kad uzņēmums mēģina pārņemt kontrolpaketi citā uzņēmumā, iegūstot uzņēmuma vairākuma akcijas. Parasti pārņemšana ietver lielāku uzņēmumu, kas iegādājas mazāku vienību, vai nu izmantojot brīvprātīgu, vai naidīgu pārņemšanu.
Brīvprātīga pārņemšana notiek, kad ieguvējs un mērķa subjekts savstarpēji vienojas par darījumu, un mērķa uzņēmuma valde labprātīgi apstiprina darījumu. Brīvprātīgi uzņēmumu pārņemšana tiek uzsākta, jo uzņēmumi atrod vērtību viens otram, un darījums radīs darbības efektivitāti un uzlabos ieņēmumus.
Naidīga pārņemšana parasti ir piespiedu iegāde, kur ieguvējs uzsāk pārņemšanas mēģinājumu bez mērķa uzņēmuma ziņas. Pircējs var īstenot naidīgu pārņemšanu, nopērkot ievērojamu daļu mērķa uzņēmumā, kad tirgi tiek atvērti, pirms vadība saprot, kas notiek.
4. Rekapitalizācija
Rekapitalizācijas darījums ir korporatīvās reorganizācijas veids, kad uzņēmums mēģina stabilizēt kapitāla struktūru, mainot vienu finansēšanas veidu pret citu. Piemēram, uzņēmums var apmainīt vēlamo kapitālu vai kapitālu kapitāla struktūrā un aizstāt to ar parādu.
Uzņēmums var īstenot rekapitalizāciju, ja draud naidīga pārņemšana no lielākiem konkurentiem vai novērst bankrotu. Lielāka parāda pievienošana kapitāla struktūrai padarītu uzņēmumu mazāk pievilcīgu investoriem. Finanšu krīzes laikā valdības veic rekapitalizāciju, lai saglabātu maksātspēju un pasargātu finanšu sistēmu no maksātnespējas Maksātnespēja Maksātnespēja attiecas uz situāciju, kad uzņēmums vai indivīds nespēj izpildīt finansiālās saistības pret kreditoriem, kad iestājas parādsaistības. Maksātnespēja ir finansiālas grūtības, savukārt bankrots ir tiesvedība. .
5. Atsavināšana (atdalīšana un sadalīšana)
Atsavināšana ietver uzņēmuma biznesa vienības pārdošanu citam uzņēmumam. Uzņēmumi izmanto pārdošanu, lai koncentrētos uz uzņēmuma pamatvienībām, kas gūst visvairāk ieņēmumu. Uzņēmums var arī atteikties no finanšu problēmu risināšanas, kas izriet no uzņēmējdarbības ārpus pamatjomām.
Atsavināšana var notikt vairākos veidos, tostarp kā pārdošana, nodalīšana, sadalīšana, sadalīšana utt. Galvenās atsavināšanas formas ir nodalīšana un sadalīšana. Atskaitīšana attiecas uz uzņēmējdarbības nodaļu, kas izveidota no mātesuzņēmuma un darbojas kā neatkarīga vienība. Pircējs proporcionāli sadala jaunā meitasuzņēmuma akcijas tā akcionāriem.
No otras puses, sadalīšana ir mātesuzņēmuma meitasuzņēmums, kas ir atdalīts no mātesuzņēmuma. Pēdējā akcionāriem tiek piešķirtas jaunā meitasuzņēmuma akcijas apmaiņā pret mātesuzņēmuma akcijām.
Vairāk resursu
Paldies, ka izlasījāt finanšu rokasgrāmatu par uzņēmumu reorganizācijas klauzulām. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un pilnveidot savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu finanšu resursus:
- Bankrots Bankrots Bankrots ir tāda cilvēka vai personas, kas nav persona (firma vai valdības aģentūra), kas nespēj atmaksāt kreditoriem nesamaksātos parādus, juridiskais statuss.
- Parādu pārstrukturēšana Parādu pārstrukturēšana Parādu pārstrukturēšana ir process, kurā uzņēmums vai cita organizācija, kurai ir finansiālas grūtības un likviditātes problēmas, refinansē savas esošās parāda saistības, lai īstermiņā iegūtu lielāku elastību un padarītu parādu slodzi kopumā pārvaldāmāku.
- Naidīga pārņemšana Naidīga pārņemšana Naidīga pārņemšana apvienošanās un pārņemšanas gadījumos (M&A) ir mērķa uzņēmuma iegāde, ko veic cits uzņēmums (saukts par ieguvēju), dodoties tieši pie mērķa uzņēmuma akcionāriem, vai nu izsniedzot konkursa piedāvājumu, vai izmantojot pilnvaras balsojums. Atšķirība starp naidīgu un draudzīgu
- Spin-off Spin-Off Korporatīvā spin-off ir darbības stratēģija, ko uzņēmums izmanto, lai izveidotu jaunu biznesa meitasuzņēmumu no mātesuzņēmuma. Atdalīšana notiek, kad mātes sabiedrība daļu sava biznesa nodala otrajā publiskajā apgrozībā esošajā uzņēmumā un izplata jaunā uzņēmuma akcijas tā pašreizējiem akcionāriem.
