NAV (neto aktīvu vērtība) attiecas uz uzņēmuma kopējo pašu kapitālu. Kaut arī NAV var piemērot jebkuram uzņēmumam, to galvenokārt izmanto, lai atsauktos uz ieguldījumu fondiem, piemēram, kopfondiem un ETF Biržas tirgotais fonds (ETF). Biržas tirgotais fonds (ETF) ir populārs ieguldījumu instruments, kur portfeļi var būt elastīgāki un daudzveidīgāki plašā diapazonā no visām pieejamajām aktīvu klasēm. Uzziniet par dažādiem ETF veidiem, lasot šo rokasgrāmatu. .
NAV Formula
Lūk, kā aprēķināt NAV:
NAV = Fonda aktīvi - Fonda saistības
NAV nozīme
Neatkarīgi no tā, vai to izmanto uzņēmējdarbībai vai fondam, NAV ir svarīgs rādītājs, kas atspoguļo kopējo akcionāru (vai īpašnieku) pašu kapitāla stāvokli. Dalot NAV ar apgrozībā esošo akciju vai daļu skaitu, var noteikt neto aktīvu vērtību uz vienu akciju (NAVPS) Neto aktīvu vērtība uz akciju (NAVPS) Neto aktīvu vērtība uz vienu akciju (NAVPS) ir metrika, ko izmanto vērtības novērtēšanai. nekustamā īpašuma ieguldījumu trasta (REIT), un tas norāda vienas akcijas vērtību. Jo augstāka ir NAV vai NAVPS, jo augstāka ir fonda vai uzņēmuma vērtība.
Ietekme uz ieguldījumu fondiem
1. Fonda uzskaite
NAV aprēķins ir viena no daudzajām darbībām, ko veic fondu grāmatvedība, kas ir ieguldījumu pārvaldes firmas vidējā biroja funkcija. Ieguldījumu fonda sarežģītības dēļ fonda uzskaites process ietver datorsistēmu slāņus, kas palīdz aprēķināt neto aktīvu vērtību. Sistēmas palīdz izsekot šādai informācijai:
- Investīciju kapitāla ieplūde un aizplūde
- Investīciju pirkšana un pārdošana
- Ienākumi no ieguldījumiem, peļņa un zaudējumi
- Fonda izdevumi
Atkarībā no fonda veida fondu uzskaite izmantos iepriekš minēto informāciju, lai pārrēķinātu NAV katru dienu, nedēļu, mēnesi vai pat ceturksni.
2. Atvērtie fondi
NAVPS ir īpaši kritisks attiecībā uz atvērtajiem fondiem, t.i., kopfondiem, jo tas ir atskaites punkts fonda daļu vai daļas cenas noteikšanai. Fonds emitēs un izpirks akcijas, nosakot tās proporcionāli, pamatojoties uz fonda NAV.
Piemēram, pieņemsim, ka fonds ziņo par NAV 10 miljonu ASV dolāru apmērā un vienu miljonu apgrozībā esošo akciju. NAVPS būtu 10 ASV dolāri, tāpēc investoram, kurš iegādājas akcijas 1 miljona dolāru vērtībā, piederētu 100 000 akciju. Pēc šī ieguldījuma fonda neto aktīvu vērtība palielināsies par 1 miljonu USD par kopējo NAV 11 miljonu USD apmērā.
3. Slēgtie fondi
Atšķirībā no iepriekš minētā atvērta fonda piemēra, slēgtie fondi emitē tikai noteiktu skaitu akciju. Tā kā akcijas tiek tirgotas atklātā tirgū, akciju cenas ir mazāk atkarīgas no NAVPS nekā atvērtā fonda cenas. Slēgtie fondi, kas tirgojas publiskās biržās, bieži tiek novērtēti ar atlaidi fonda neto aktīvu vērtībai.
Citi NAV lietojumi
1. Ieguldījumi valsts uzņēmumos
Vērtības investori var novērtēt potenciālos ieguldījumus valsts uzņēmumos, salīdzinot uzņēmuma neto aktīvu vērtību ar tā tirgus kapitalizāciju vai visa uzņēmuma tirgus novērtēšanas cenu. Atšķirībā no ieguldījumu fonda, NAV aprēķins uzņēmumam novērtēs aktīvus, izmantojot uzskaites vērtību, amortizētās vai sākotnējās izmaksas (vai to kombināciju).
Uzņēmuma akcijas var uzskatīt par “lētām”, ja tās tirgus kapitalizācija ir augstāka nekā tās NAV, padarot to par potenciālu vērtīga investora kandidātu.
2. Nekustamā īpašuma ieguldījumu tresti (REIT)
Arī nekustamā īpašuma ieguldījumu tresti (REIT) kā galveno vērtēšanas metriku izmanto neto aktīvu vērtību. REIT gadījumā NAV bieži tiek kotēts par vienību, kas atspoguļo trasta nekustamo īpašumu ieguldījumu tirgus cenas. NAV ir līdzīgs cenas un grāmatas attiecībai Tirgus un grāmatas attiecība Tirgus un grāmatas attiecību vai cenu un grāmatu attiecību izmanto, lai salīdzinātu uzņēmuma pašreizējo tirgus vērtību vai cenu ar tā bilances pašu kapitāla bilances vērtību. lapa. Tirgus vērtība ir pašreizējā akciju cena, reizinot ar visām apgrozībā esošajām akcijām, neto bilances vērtība ir visi aktīvi, no kuriem atskaitītas visas saistības. Attiecība norāda, cik daudz kopš katra īpašuma nerealizētie ieguvumi un zaudējumi tiks atspoguļoti.
3. Apdrošināšanas līgumi
Dažas dzīvības apdrošināšanas polises un mūža rentes (piemēram, nošķirti fondi) var darboties kā kopfondi Savstarpējie fondi Kopfonds ir naudas kopa, kas savākta no daudziem investoriem, lai veiktu ieguldījumus akcijās, obligācijās vai citos vērtspapīros. Ieguldījumu fondi pieder investoru grupai, un tos pārvalda profesionāļi. Uzziniet par dažādiem fondu veidiem, to darbību un ieguvumiem un kompromisiem, ieguldot tajos. Apdrošināšanas polisēm ir nepieciešami arī NAV aprēķini, jo to aktīvu vērtības var svārstīties. Tāpat kā kopfondi, apdrošināšanas līgumi apdrošinājuma ņēmējiem izsniedz apliecības apmaiņā pret viņu ieguldījumiem un atsauces cenu pamato ar pamatā esošā portfeļa neto aktīvu vērtību.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir uzņēmuma neizmaksāto akciju jaunākā tirgus vērtība. Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai ranžētu uzņēmumus
- Atvērtie un slēgtie savstarpējie ieguldījumu fondi Atvērtie un slēgtie ieguldījumu fondi Daudzi investori uzskata, ka atvērtie un slēgtie kopējie fondi ir līdzīgi, jo abi ieguldījumu fondi ļauj viņiem veikt zemu cenu kapitāla apvienošanai un
- Populārākās investīciju bankas Saraksts ar labākajām investīciju bankām 100 pasaules labāko banku saraksts, sakārtots alfabētiskā secībā. Galvenās sarakstā iekļautās investīciju bankas ir Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
- Vērtības ieguldīšanas rokasgrāmata Akciju ieguldīšana: rokasgrāmata ieguldījumiem vērtībā Kopš Bena Grehema publikācijas "Inteliģentais ieguldītājs" tā dēvētais "ieguldījums vērtībā" ir kļuvis par vienu no visplašāk ievērotajām un plaši izmantotajām krājumu atlases metodēm.
