Ierobežojošās vai negatīvās derības ir nefinanšu derību veids, kas ierobežo aizņēmēju iesaistīšanos noteiktā darbībā vai neļauj pārsniegt iepriekš noteiktu limitu. Tos sauc par “negatīvām” parādu derībām, jo tie uzliek aizņēmējam ierobežojumus vai rada noteiktas robežas, kuras tam nevajadzētu šķērsot.
Ierobežojošo derību iezīmes
1. Aizņemšanās darbību ierobežošana
Negatīvās parādu derības ierobežo aizņēmēju pusi no turpmākas aizņemšanās vai finansēšanas. Finansēšana Finansējums attiecas uz finansēšanas metodēm un veidiem, ko uzņēmums izmanto, lai uzturētu un paplašinātu savu darbību. Tas sastāv no parāda un pamatkapitāla, ko izmanto kapitālieguldījumu veikšanai, iegāžu veikšanai un uzņēmējdarbības atbalstam. darbības atkarībā no aizdevuma līguma. Parasti tas ir aizdevēju solis ar mērķi mazināt iespējamo zaudēto parādu risku.
2. Ieguldījumu darbību ierobežošana
Investīciju aktivitātes ietver fizisko aktīvu pārdošanu un pirkšanu, aktīvu uzlabošanu, ieguldījumus nekustamajā īpašumā. Nekustamais īpašums ir nekustamais īpašums, kas sastāv no zemes un uzlabojumiem, kas ietver ēkas, armatūru, ceļus, konstrukcijas un inženierkomunikāciju sistēmas. Īpašuma tiesības piešķir īpašumtiesības uz zemi, uzlabojumiem un dabas resursiem, piemēram, minerāliem, augiem, dzīvniekiem, ūdeni utt., Un daudziem citiem. Negatīvās parādu derības ir spēkā tad, kad aizdevējs ierobežo aizņēmēju pusi veikt ieguldījumu darbības bez viņu piekrišanas. Tas tiek darīts, lai mazinātu riskus, kas var rasties no ievērojamām ieguldījumu izdevumu summām.
3. Apvienošanās un pārņemšanas ierobežojumi
Apvienošanos un pārņemšanu aizdevēji bieži izmanto kā nefinanšu parāda līgumus, lai izvairītos no būtiskas ietekmes uz naudas plūsmu. Naudas plūsma Naudas plūsma (CF) ir uzņēmuma, iestādes vai privātpersonas naudas apjoma palielināšanās vai samazināšanās. Finansēs šo terminu lieto, lai aprakstītu skaidras naudas summu (valūtu), kas tiek ģenerēta vai patērēta noteiktā laika periodā. Aizņēmēja puse ir daudz veidu CF. Darbības var vai nevar ietekmēt aizņēmējas puses spēju atmaksāt aizdevumu.
Tādējādi, nosakot ierobežojumus apvienošanās un pārņemšanas darījumiem. Apvienošanās un iegādes apvienošanās un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi M&A procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas, aizdevēji to izmanto kā nefinanšu parāda paktu, lai aizsargātu viņu intereses, pārliecinoties, ka ar viņu naudu netiek galā ar lielu risku. Parasti ar M&A saistītu parādu pakta gadījumā aizņēmējai pusei pirms jebkādas šādas darbības ir jānodod savas idejas un jāsaņem aizdevēja apstiprinājums.
4. Izmaksu ierobežojumi
Aizdevēji var izmantot negatīvu parādu paktu, nosakot izmaksu ierobežojumus vai nosakot īpašu izmaksu limitu. Tas tiek darīts ar mērķi kontrolēt aizņēmējas puses likviditāti. Tas palīdz novērst lielu aizņēmēja naudas aizplūšanu, kas var vai nevar ietekmēt tā likviditātes stāvokli un spēju atbalstīt noteiktus parāda līmeņus.
Ilustratīvs piemērs
Uzņēmums A plāno iegādāties uzņēmumu B, iegādājoties 80 000 000 USD. Tomēr kopumā finanšu tirgi piedzīvo lielu nepastāvību. Rezultātā laiks nav labvēlīgs iegādei. Saskaņā ar uzņēmuma A pašreizējo aizdevuma līgumu, kas noslēgts ar Bank C Ltd., visām uzņēmuma galvenajām investīciju / pirkšanas darbībām un M&A darbībām vispirms jāiet cauri bankai.
Iedodot ideju bankai, banka to atsakās un saka, ka turpmāka rīcība saistībā ar plānu radītu pakta līguma pārkāpumu. Tā kā ekonomiskie apstākļi bija nelabvēlīgi, banka nevēlējās pakļaut savu naudu riskam.
Tirgus preferences
Pētījuma pētījums par negatīvām un pozitīvām derībām Pozitīvās derības Pozitīvā pakta parasti nosaka nosacījumu, lai saglabātu aizņēmējas puses biznesa labklājību un stabilitāti. Viņi secina, ka negatīvās derības biežāk tiek izmantotas ar straujāk augošām firmām, likvīdām firmām, bankām atkarīgām firmām vai finansiāli atkarīgām firmām, turpretī pozitīvās vienošanās biežāk izmanto firmas, kas strādā ar zemāku peļņas normu (Niskanen un Niskanen) . Uzņēmumi ar strauju izaugsmi bieži slēdz negatīvas derības, kurām ir ierobežojošs raksturs. Šādos gadījumos aizdevēja puse dod priekšroku kontrolēt firmas darbību, kas var tieši ietekmēt aizdoto naudu.
Noslēdzot negatīvu pakta līgumu, aizdevējs iegūst noteiktas kontroles tiesības, kuras viņi izmanto kā līdzekli, lai pasargātu savu aizdoto naudu no iespējamiem zaudējumiem. Tas tiek darīts, ierobežojot noteiktas operatīvās vai finanšu darbības, kuras aizdevējs uzskata par draudiem viņu naudai. Uzņēmums šādas darbības var veikt tikai ar aizdevēja piekrišanu, kam seko negatīvā derība.
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Kredītu administrēšana Kredītu administrēšana Kredītu administrēšana ir saistīta ar bankas vai kredītiestādes nodaļu, kuras uzdevums ir pārvaldīt visu kredīta procesu. Naudas aizdošana ir viena no galvenajām bankas funkcijām, un bankas gūst ieņēmumus, pieprasot augstāku aizdevumu procentu likmi nekā procentus, ko tās maksā par klientu noguldījumiem.
- Parāds pret pašu kapitālu Parāds pret pašu kapitāla finansēšanu Parāds pret pašu kapitāla finansēšanu - kas ir labākais jūsu biznesam un kāpēc? Vienkārša atbilde ir tā, ka tas ir atkarīgs. Lēmums par pašu kapitālu pret parādu balstās uz daudziem faktoriem, piemēram, pašreizējo ekonomisko situāciju, uzņēmuma pašreizējo kapitāla struktūru un biznesa dzīves cikla posmu, lai tikai dažus nosauktu.
- Nefinanšu pakti Nefinanšu pakti Nefinanšu pakti ir aizņēmējas puses solījumi vai līgumi, kuriem nav finansiāla rakstura. Solījumi vai nu darbojas,
- Populārākās bankas ASV. Galvenās bankas ASV. Saskaņā ar ASV Federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas datiem 2014. gada februārī ASV bija 6 799 FDIC apdrošinātas komercbankas. Valsts centrālā banka ir Federālo rezervju banka, kas izveidojās pēc Federālo rezervju likuma pieņemšana 1913. gadā
