Uzņēmuma Standard & Poor’s Corporate Credit Analysis pamati ir padziļināts ceļvedis, kuru autori ir ASV finanšu pakalpojumu uzņēmuma Standard & Poor’s eksperti, kas sniedz kredītreitingus valstīm, obligācijām, precēm un citiem ieguldījumiem. S & P ceļvedis sniedz kredītprofesionāļiem Kredītanalītiķu karjeras ceļš Profesionāļiem, kuri vēlas izvēlēties kredītanalītiķu karjeras ceļu, viņiem jāiegūst bakalaura grāds uzņēmējdarbībā, finansēs vai grāmatvedībā vai vismaz jāzina, ka viņiem ir nepieciešams noteikt finansiālo spēku korporatīvo aizņēmēju intereses, kā arī izprast raksturīgos riskus, kas pastāv dažādos korporatīvajos parāda instrumentos.
Ceļvedī kredītprofesionāļiem tiek sniegti arī nepieciešamie instrumenti, kas nepieciešami, lai prognozētu kredītu, novērtētu dažādos uzņēmējdarbības riskus un novērtētu konkrētu finanšu instrumentu atveseļošanās iespējas gadījumā, ja uzņēmums tiek pasludināts par bankrotējušu.
Kopsavilkums
- Uzņēmuma Standard & Poor’s Corporate Credit Analysis pamati ir ietvars, ko izveidojuši Standard and Poor’s eksperti, lai tos izmantotu kredītu profesionāļi un studenti.
- Ceļvedis palīdz kredītu profesionāļiem izprast dažādos parāda instrumentos raksturīgos riskus un sarindot aizņēmēju saistību neizpildes risku.
- Tas studentiem nodrošina rīkus, kas nepieciešami uzņēmuma analīzei, lai noteiktu tā kredītspēju un pieņemtu galīgo lēmumu par kredītu.
Autori un izdevēji
S&P korporatīvo kredītu analīzes pamatus raksta divi autori - Blēze Ganguīna un Džons Bilardello.
Džons Ganguins bija Standard & Poor’s korporatīvo un valdības reitingu departamenta rīkotājdirektors, un viņš bija atbildīgs par vairāku vairāk nekā 150 kredītanalītiķu komandu uzraudzību. Viņš pasniedza arī dažādās iestādēs, piemēram, INSEAD, kā arī Cīrihes, Notingemas un Klermonta Ferranda universitātēs. Ganguin arī izveidoja Standard & Poor’s Leverage Finance komandu Eiropā.
Džons Bilardello bija izpilddirektors S&P Korporatīvo un valdības reitingu departamentā. Viņš bija arī korporatīvo kredītreitingu globālais vadītājs - nodaļa ar vairāk nekā 600 analītiķiem un vairāk nekā 4000 reitingiem. Vairāk nekā 33 gadus strādājis S&P, Bilardello tiek uzskatīts par ekspertu kredītanalītikas, biznesa stratēģijas un kredītanalītiķu pārvaldībā.
Standard and Poor’s ir atbildīgs par pētījumu un reitingu publicēšanu attiecībā uz akcijām, obligācijām un precēm. Tas ir vadošais neatkarīgo kredītreitingu, indeksu, ieguldījumu pētījumu, datu un vērtējumu indeksu sniedzējs. Uzņēmums, kas dibināts 1860. gadā, publicē plašu etalonu indeksu klāstu, kas investoriem palīdz novērtēt potenciālos ieguldījumus un pieņemt finanšu lēmumus. S&P ir viena no trim galvenajām kredītreitingu aģentūrām Reitinga aģentūra Reitinga aģentūra ir uzņēmums, kas novērtē uzņēmumu un valdības struktūru finansiālo spēku, jo īpaši to spēju izpildīt galveno un ASV; pārējās divas aģentūras ir Fitch Ratings un Moody’s Investor’s Service.
S&P korporatīvo kredītu analīzes pamatu komponenti
Ceļvedis ir sadalīts šādās trīs galvenajās daļās:
I daļa Korporatīvais kredītrisks
Korporatīvā kredītriska sadaļa palīdz kredītiķu analītiķiem identificēt visus riskus, kas pastāv analizējamajā uzņēmumā, novērtēt tā kredītreitingu, izmantojot finanšu prognozes un salīdzinošo novērtēšanu ar vienaudžiem. Tas koncentrējas uz faktoriem, kas nosaka uzņēmuma darbības un finanšu rādītājus, lai noteiktu tā kredītspēju. Kredītspēja Kredītspēja, vienkārši sakot, ir tā, cik "cienīgs" vai pelnījis ir kredīts. Ja aizdevējs ir pārliecināts, ka aizņēmējs savlaicīgi izpildīs savas parādsaistības, aizņēmējs tiek uzskatīts par kredītspējīgu. .
Grāmatas I daļā ir sešas nodaļas, kurās ietilpst:
1. nodaļa. Suverēni un valstu riski
Nodaļa aptver pilnvaras, kas ir suverēnām valdībām, un to, kā tās ietekmē korporatīvo vienību finanšu un darbības vidi. Tajā arī tiek apspriests, kā tādas valsts raksturojums kā infrastruktūra, darbaspēks, tiesību sistēma, izglītības sistēma, dabas resursi utt. Veido uzņēmumus, kas darbojas šajā valstī.
2. nodaļa: Rūpniecības riski
3. nodaļa: Uzņēmumam raksturīgi biznesa riski
Nodaļa aptver dažādus riskus, kas raksturīgi biznesam. Vispirms tiek identificēti faktori, kas veicina konkurenci, lai noteiktu organizācijas, kurām ir iespējas gūt panākumus vai neizdoties.
4. nodaļa: Pārvaldības faktors
5. nodaļa: Finanšu riska analīze
6. nodaļa: Naudas plūsmas prognozēšana un modelēšana
II daļa Parāda instrumentu kredītrisks
Korporatīvo kredītu analīzes pamatu otrā sadaļa aptver raksturīgos riskus, kas pastāv parāda instrumentos, kurus uzņēmumi izmanto kā finansējuma avotu. Daži riski ir atkarīgi no parāda instrumenta veida, noteikumiem un nosacījumiem, kas virza attiecības starp aizdevēju un aizņēmēju, un no tā, kā dažādi finanšu instrumenti sakrīt viens pret otru.
Sadaļā ir šādas trīs nodaļas:
7. nodaļa: Parāda instrumenti un dokumentācija
Nodaļā detalizēti aprakstīti dažādu aizņēmējiem pieejamo parāda instrumentu veidi un izmantojums. Tas attiecas arī uz parāda instrumentu dokumentāciju, piemēram, aizdevuma līgumiem un aizdevuma obligācijām.
8. nodaļa: Maksātnespējas režīmi un parādu struktūras
Nodaļa aptver dažādu parāda instrumentu atgūšanas iespējas, kad uzņēmums kļūst maksātnespējīgs. Tas aptver arī to, kā nodrošinājuma nodrošinājums, pakļautība un maksātnespējas režīmi ietekmē kreditorus, kad aizņēmējs piedzīvo finanšu satricinājumus.
9. nodaļa: Atveseļošanās perspektīvu novērtēšana
Nodaļā detalizēti aprakstīti dažādi scenāriji, kas var izraisīt maksātnespēju uzņēmumu vidū. Kredītu analītiķi arī uzzina, kā novērtēt atgūšanas iespējas katram parāda instrumenta veidam, kas ir pieejams uzņēmumiem.
III daļa Kredītriska novērtēšana
Sadaļā sīki aprakstīti kredītriski, kas raksturīgi uzņēmumiem, kā arī dažādiem parāda instrumentiem.
Tas ietver šādas divas nodaļas:
10. nodaļa: To visu salikt kopā: kredītreitinga noteikšana
Nodaļa nodrošina studentiem prasmes, kā izmantot kredītriska vērtēšanas sistēmas kredītvērtējumu veikšanai. Teksts ietver gadījumu izpēti pielikumos, kurus studenti var izmantot kā praktisku ceļvedi, lai sarindotu aizņēmēju saistību nepildīšanas risku un parāda instrumentu atgūšanas iespējas.
11. nodaļa: Kredītriska novērtēšana: cenu noteikšana un kredītriska vadība
Nodaļa māca studentiem, kā izmantot kredītriska vērtēšanu, lai novērtētu parāda instrumentu cenu noteikšanu un zaudējumu risku. Tas attiecas arī uz Bāzele II Bāzele II Bāzeles II ir otrais starptautisko banku noteikumu kopums, ko noteikusi Bāzeles Banku uzraudzības komiteja (BCBS). Tas ir minimālo kapitāla prasību noteikumu paplašinājums, kā noteikts Bāzeles I regulā. Bāzeles II sistēma darbojas trīs pīlāros: kapitāla pietiekamības prasības, uzraudzības pārskats un tirgus disciplīna. tās piedāvāto pieeju kredītriska novērtēšanai.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Obligāciju reitings Obligāciju reitings Obligāciju reitingi ir korporatīvo vai valsts obligāciju kredītspējas apliecinājums. Reitingus publicē kredītreitingu aģentūras, un tajos tiek sniegts novērtējums par obligāciju emitenta finansiālo spēku un spēju atmaksāt obligācijas pamatsummu un procentus saskaņā ar līgumu.
- Kredīta analītiķa prasmes Kredīta analītiķa prasmes Indivīdam ir jābūt galvenajām kredītanalītiķa prasmēm, lai viņš varētu efektīvi darboties. Kredīta analītiķim ir jāizvērtē aizdevuma pieteikums
- Komerciālu aizdevumu dokumentēšanas apmācība Komerciālu aizdevumu dokumentēšanas apmācība Komerciālu aizdevumu dokumentācijas apmācība ir oficiāla apmācība finanšu institūcijām un kredītu profesionāļiem, kas iesaistīti komerciālajā kreditēšanā
- Kredītriska analīze Kredītriska analīze Kredītriska analīzi var uzskatīt par kredīta piešķiršanas procesa pagarinājumu. Pēc tam, kad privātpersona vai uzņēmums vēršas bankā vai finanšu iestādē pēc aizdevuma, aizdevēja iestāde analizē iespējamos ieguvumus un izmaksas, kas saistītas ar aizdevumu.
