Ārpusbirža (OTC) ir vērtspapīru tirdzniecība. Tirgojami vērtspapīri. Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. starp diviem darījumu partneriem, kas veikti ārpus oficiālas biržas un bez biržas uzraudzības. Akciju tirgus attiecas uz publiskiem tirgiem, kas eksistē, lai emitētu, pirktu un pārdotu akcijas, kuras tirgo biržā vai ārpus biržas. Krājumi, kas pazīstami arī kā akcijas, pārstāv daļēju īpašumtiesības uzņēmuma regulatorā. Ārpusbiržas tirdzniecība notiek ārpusbiržas tirgos (decentralizētā vietā bez fiziskas atrašanās vietas), izmantojot dīleru tīklus.
Pretēji tirdzniecībai oficiālajās biržās, ārpusbiržas tirdzniecībai nav nepieciešama tikai standartizētu priekšmetu tirdzniecība (piemēram, skaidri noteikts produktu daudzuma un kvalitātes diapazons). Arī cenas ne vienmēr tiek publiskotas. Ārpusbiržas līgumi ir divpusēji, un katrai pusei var rasties kredītrisks. Kredītrisks Kredītrisks ir zaudējumu risks, kas var rasties, ja kāda no pusēm neievēro jebkura finanšu līguma noteikumus un nosacījumus, galvenokārt, bažas par savu darījumu partneri.
Ārpusbiržas vērtspapīri
Ārpusbiržas vērtspapīri ietver plašu finanšu instrumentu un preču klāstu. Finanšu instrumenti, kurus pārdod ārpusbiržas tirgū, ietver krājumus Akcijas Kas ir akcijas? Fizisku personu, kurai pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīga pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmums kādreiz tiktu likvidēts). Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek lietoti savstarpēji aizstājami. , parāda vērtspapīri un atvasinātie instrumenti. Krājumi, kas tiek tirgoti ārpusbiržas, parasti pieder maziem uzņēmumiem, kuriem trūkst resursu, lai tos varētu iekļaut oficiālās biržās. Tomēr dažreiz pat lielu uzņēmumu akcijas tiek tirgotas ārpusbiržas.
Atvasinātie instrumenti veido būtisku ārpusbiržas tirdzniecības daļu, kas ir īpaši svarīgi, lai ierobežotu riskus, izmantojot atvasinātos instrumentus. Tirdzniecības priekšmetu daudzuma un kvalitātes ierobežojumu trūkums ļauj tirdzniecībā iesaistītajām pusēm pielāgot darījuma līgumu specifikācijas riska pakļautībai. Tādējādi šos instrumentus varētu izmantot “ideālam riska ierobežošanai”.
Ārpusbiržas tīkli
Amerikas Savienotajās Valstīs ārpusbiržas akciju tirdzniecība notiek, izmantojot tirgus veidotāju tīklus. Abus labi zināmos tīklus pārvalda OTC Markets Group un Finanšu nozares regulēšanas iestāde (FINRA). Šie tīkli piedāvā piedāvājuma pakalpojumus iesaistītajiem tirgus dīleriem. Tirgotāji veic darījumus tiešsaistē vai pa tālruni.
Ārpusbiržas nozīme finansēs
Lai gan ārpusbiržas tirgi joprojām ir būtisks pasaules finanšu elements, ārpusbiržas atvasinātajiem instrumentiem ir ārkārtīgi liela nozīme. Lielāka elastība, kas tiek nodrošināta tirgus dalībniekiem, ļauj viņiem pielāgot atvasināto instrumentu līgumus, lai tie labāk atbilstu viņu riska pakļautībai.
Arī ārpusbiržas tirdzniecība palielina vispārējo likviditāti finanšu tirgos, jo uzņēmumi, kas nevar tirgoties oficiālajās biržās, piekļūst kapitālam, izmantojot ārpusbiržas tirgus.
Tomēr ārpusbiržas tirdzniecība ir pakļauta daudziem riskiem. Viens no nozīmīgākajiem ir darījumu partnera risks - iespēja, ka otra puse neizpildīs saistības pirms līguma izpildes vai termiņa beigām. Turklāt pārredzamības trūkums un vājāka likviditāte salīdzinājumā ar oficiālo apmaiņu finanšu krīzes laikā var izraisīt katastrofālus notikumus. Atvasināto finanšu instrumentu līgumu elastība var pasliktināt situāciju. Sarežģītāks vērtspapīru dizains apgrūtina to patiesās vērtības noteikšanu. Tādējādi spekulāciju un negaidītu notikumu risks var kaitēt tirgu stabilitātei.
Piemēram, bēdīgi slavenās CDO un sintētiskās CDO, kas būtiski ietekmēja pasaules finanšu krīzi 2007.-2008. Gadā, tirgoja tikai ārpusbiržas tirgos.
Saistītie lasījumi
Finanses ir pasaules mēroga finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātāja. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma un karjeras virzīšanas rīkos finanšu profesionāļiem. Lai uzzinātu vairāk un pārceltu savas prasmes nākamajā līmenī, izpētiet tālāk norādītos papildu resursus:
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Ierobežots tirdzniecības saraksts Ierobežots tirdzniecības saraksts Vērtspapīri tiek iekļauti bankas ierobežotajā sarakstā, kad banka ir iesaistīta uzņēmumā ar publisku darbību, piemēram, apvienošanās un pārņemšanas darbu, saistīto uzņēmumu īpašumtiesībām, parakstīšanas darbībām vai citu emitenta (uzņēmuma - uzņēmuma) izplatīšanu. ) vērtspapīri.
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
- Tirgu veidi - dīleri, brokeri, biržas Tirgu veidi - dīleri, brokeri, biržas tirgi ietver brokerus, tirgotājus un valūtas tirgus. Katrs tirgus darbojas saskaņā ar dažādiem tirdzniecības mehānismiem, kas ietekmē likviditāti un kontroli. Dažādie tirgu veidi pieļauj dažādas tirdzniecības pazīmes, kas izklāstītas šajā rokasgrāmatā