Dividendes pieauguma temps - definīcija, kā aprēķināt, piemērs

Dividenžu pieauguma temps (DGR) ir uzņēmuma dividenžu procentuālais pieauguma temps Dividend Dividendes ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt akcionāriem kā dividendes. sasniegts noteiktā laika periodā. Bieži vien DGR tiek aprēķināts katru gadu. Tomēr, ja nepieciešams, to var aprēķināt arī reizi ceturksnī vai mēnesī.

Dividenžu pieauguma temps ir svarīgs rādītājs, it īpaši, lai noteiktu uzņēmuma ilgtermiņa rentabilitāti. Tā kā dividendes tiek sadalītas no uzņēmuma peļņas Nesadalītā peļņa, Nesadalītās peļņas formula atspoguļo visus uzkrātos tīros ienākumus, kas ieskaitīti ar visām akcionāriem izmaksātajām dividendēm. Nesadalītā peļņa ir daļa no pašu kapitāla bilancē un atspoguļo uzņēmuma peļņas daļu, kas netiek sadalīta kā dividendes akcionāriem, bet tiek rezervēta atkārtotai ieguldīšanai, var novērtēt un analizēt tā spēju uzturēt savu rentabilitāti, laika gaitā salīdzinot DGR .

Dividendu pieauguma temps un vērtspapīru cenas

Arī dividenžu pieauguma tempu var izmantot vērtspapīru cenu noteikšanā. Tas ir būtisks mainīgais lielums Dividend Discount Model (DDM).

Dividenžu atlaižu modeļa pamatā ir ideja, ka uzņēmuma pašreizējā akciju cena ir vienāda ar neto pašreizējo vērtību Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu (pozitīvo un negatīvo) vērtība visā kopumā. ieguldījuma dzīves ilgums, kas diskontēts līdz mūsdienām. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības jomā, lai noteiktu uzņēmuma vērtību, ieguldījumu drošību un uzņēmuma nākotnes dividendes. Matemātiski dividenžu atlaides modelis tiek rakstīts, izmantojot šādu vienādojumu:

Kur:

• P₀- pašreizējā uzņēmuma akciju cena
• D₁- nākamā gada dividendes
• r - uzņēmuma pašu kapitāla izmaksas
• g - dividenžu pieauguma temps

Kā aprēķināt dividendes pieauguma ātrumu

Vienkāršākais veids, kā aprēķināt DGR, ir atrast sadalīto dividenžu pieauguma tempus.

Pieņemsim, ka ABC Corp. izmaksāja akcionāriem dividenžu 1,20 USD pirmajā gadā un 1,70 USD otrajā gadā. Lai noteiktu dividenžu pieauguma tempu no pirmā līdz otrajam gadam, mēs izmantosim šādu formulu:

Tomēr dažos gadījumos, piemēram, nosakot dividenžu pieauguma tempu dividenžu diskonta modelī, mums jānāk klajā ar nākotnes izaugsmes tempu.

Pirms pieeju izpētīšanas aplūkosim šādu piemēru. Zemāk ir ABC Corp izmaksāto dividenžu grafiks ar aprēķināto gada DGR:

Ir trīs galvenās pieejas, lai aprēķinātu nākotnes izaugsmes tempu:

1. Izmantojiet vēsturiskos dividenžu pieauguma tempus.

a. Izmantojot vēsturisko DGR, mēs varam aprēķināt likmju vidējo aritmētisko:

b. Mēs varam arī izmantot uzņēmuma vēsturisko DGR, lai aprēķinātu salikto gada pieauguma tempu (CAGR):

2. Ievērojiet dividenžu pieauguma tempu, kas dominē nozarē, kurā uzņēmums darbojas.

Iedomājieties, ka vidējais DGR nozarē, kurā darbojas ABC Corp, ir 4%. Tad mēs varam izmantot šo likmi ABC Corp.

3. Aprēķiniet ilgtspējīgas izaugsmes ātrumu.

Ilgtspējīgs izaugsmes temps ir maksimālais pieauguma temps, ko uzņēmums var uzturēt bez ārēja finansējuma. Ilgtspējīgas izaugsmes ātrumu var atrast, izmantojot šādu formulu:

Ja ABC Corp. ROE pašu kapitāla atdeve (ROE) kapitāla atdeve (ROE) ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs, kas aprēķina uzņēmuma gada atdevi (neto ienākumus), dalītu ar tā kopējā pašu kapitāla vērtību (ti, 12%) ). ROE apvieno ienākumu un bilanci, jo neto ienākumus vai peļņu salīdzina ar pašu kapitālu. ir 15% un tā dividenžu izmaksu koeficients ir 65%, tad uzņēmuma ilgtspējīgas izaugsmes temps būs:

Vairāk resursu

Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:

• CAGR kalkulators CAGR kalkulators Šis CAGR kalkulators palīdzēs jums noteikt ieguldījuma saliktā gada pieauguma tempu. CAGR ir lielisks izaugsmes rādītājs, jo tas izolēja maisījuma ietekmi uz izaugsmi, kas dažreiz tiek slēpta uz citiem izaugsmes rādītājiem. CAGR nozīmē saliktu gada pieauguma tempu.
• Kapitāla pieauguma ienesīgums Kapitāla pieauguma ienesīgums Kapitāla pieauguma ienesīgums (CGY) ir ieguldījuma vai vērtspapīra cenas pieaugums, kas izteikts procentos. Tā kā kapitāla pieauguma ienesīguma aprēķins ietver vērtspapīra tirgus cenu laika gaitā, to var izmantot, lai analizētu vērtspapīra tirgus cenas svārstības. Skatīt aprēķinu un piemēru
• Ex-dividendes datums Ex-dividendes datums Ex-dividendes datums ir ieguldījumu termiņš, kas nosaka, kuri akcionāri ir tiesīgi saņemt deklarētās dividendes. Kad uzņēmums paziņo par dividendēm, valde nosaka rekorda datumu, kad dividendes ir tiesīgas saņemt tikai akcionāri, kas tajā dienā ir ierakstīti uzņēmuma grāmatās.
• Kopējā kapitāla atdeve Kopējā kapitāla atdeve Kopējā kapitāla atdeve (ROTC) ir ieguldījumu atdeves koeficients, kas kvantitatīvi nosaka, cik lielu peļņu uzņēmums ir radījis, izmantojot savu kapitāla struktūru. Šī attiecība atšķiras no pamatkapitāla atdeves (ROCE), jo pirmais aprēķina uzņēmuma atdevi no kopējā kapitāla ieguldījuma.