Portfeļa dispersija ir statistiska vērtība, kas novērtē portfeļa ienesīguma izkliedes pakāpi. Tas ir svarīgs jēdziens mūsdienu ieguldījumu teorijā. Lai arī pats statistikas rādītājs var nesniegt nozīmīgu ieskatu, mēs varam aprēķināt standartnovirzi Standarta novirze. No statistikas viedokļa datu kopas standartnovirze ir noviržu lieluma mērījums portfelī esošo novērojumu vērtībām, izmantojot portfeļa dispersija.
Aprēķinot portfeļa dispersiju, tiek ņemts vērā ne tikai atsevišķu aktīvu risks. Aktīvu veidi Kopējie aktīvu veidi ietver apgrozāmos, ilgtermiņa, fiziskos, nemateriālos, darbojošos un neaktīvos. Pareizi identificējot un arī korelāciju starp katru portfeļa aktīvu pāri. Tādējādi statistiskā dispersija analizē to, kā aktīvi portfelī mēdz kustēties kopā. Vispārīgais portfeļa diversifikācijas noteikums Diversifikācija Diversifikācija ir portfeļa resursu vai kapitāla sadales metode dažādiem ieguldījumiem. Diferencēšanas mērķis ir mazināt zaudējumus ir tādu aktīvu atlase, kuru savstarpējā korelācija ir zema vai negatīva.
Kursā Finance's Math for Corporate Finance tiek pētītas finanšu matemātikas koncepcijas, kas nepieciešamas finanšu modelēšanai. Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli.
Portfeļa dispersijas formula
Variantu portfelim, kas sastāv no diviem aktīviem, aprēķina, izmantojot šādu formulu:
Kur:
- wi- i-tā aktīva svars
- σi2 - i-tā aktīva dispersija
- Cov1,2- kovariācija starp 1. un 2. aktīvu
Ņemiet vērā, ka kovariācija un korelācija ir matemātiski saistītas. Attiecības tiek izteiktas šādi:
Kur:
- ρ1,2 - korelācija starp 1. un 2. aktīvu
- Cov1,2- kovariācija starp 1. un 2. aktīvu
- σ1- 1. aktīva standartnovirze
- σ2- 2. aktīva standartnovirze
Zinot kovariācijas un korelācijas saistību, portfeļa dispersijas formulu varam pārrakstīt šādi:
Portfeļa dispersijas standartnovirzi var aprēķināt kā portfeļa dispersijas kvadrātsakni:
Ņemiet vērā, ka, aprēķinot novirzi portfelim, kas sastāv no vairākiem aktīviem, jums jāaprēķina koeficients 2wiwjCovi.j(vai 2wiwjρi,j,σiσj) par katru iespējamo portfeļa aktīvu pāri.
Portfeļa dispersijas piemērs
Fredam ir ieguldījumu portfelis, kas sastāv no trim akcijām: A, B un C akcijas. Ņemiet vērā, ka Fredam pieder tikai viena akcija no katras akcijas. Informācija par katru krājumu ir sniegta zemāk esošajā tabulā:
Freds vēlas novērtēt portfeļa risku, izmantojot portfeļa dispersiju un portfeļa standartnovirzi.
Pirmkārt, viņam jānosaka katra portfeļa akciju svars. To var izdarīt, dalot katra akciju kopējo vērtību ar kopējo portfeļa vērtību.
Turklāt viņam jāzina korelācija starp katru akciju pāri. Viņa aprēķini parāda šādas korelācijas:
Pēc tam portfeļa dispersiju var aprēķināt šādi:
Saistītie lasījumi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Finanšu modelēšanas kursi
- Korelācija Korelācija Korelācija ir statistiskais rādītājs divu mainīgo saistībai. Šo mēru vislabāk var izmantot mainīgajos lielumos, kas demonstrē lineāru saistību savā starpā. Datu piemērotību var vizuāli attēlot izkliedes diagrammā.
- Negatīvā korelācija Negatīvā korelācija Negatīvā korelācija ir saistība starp diviem mainīgajiem, kas pārvietojas pretējos virzienos. Citiem vārdiem sakot, kad mainīgais A palielinās, mainīgais B samazinās. Negatīvā korelācija ir pazīstama arī kā apgriezta korelācija. Skatiet piemērus, diagrammas un
- Regresijas analīze Regresijas analīze Regresijas analīze ir statistikas metožu kopums, ko izmanto, lai novērtētu attiecības starp atkarīgo mainīgo un vienu vai vairākiem neatkarīgiem mainīgajiem. To var izmantot, lai novērtētu mainīgo lielumu attiecības un modelētu turpmākās attiecības starp tiem.
