Kapitāla atdeves koeficients (ROCE) attiecas uz peļņu, kuru parastā kapitāla ieguldītāji saņem par savu ieguldījumu. ROCE atšķiras no kapitāla atdeves (ROE) pašu kapitāla atdeves (ROE) kapitāla atdeves (ROE) ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs, kas aprēķina uzņēmuma gada atdevi (neto ienākumus), dalītu ar tā kopējā pašu kapitāla vērtību ( ti, 12%). ROE apvieno ienākumu un bilanci, jo neto ienākumus vai peļņu salīdzina ar pašu kapitālu. ar to, ka tā izolē peļņu, kuru uzņēmums redz no sava kopējā kapitāla, nevis mēra kopējo peļņu, ko uzņēmums guvis no visa sava kapitāla. Kapitāls, kas saņemts no ieguldītājiem kā priekšroka priviliģētajām priviliģētajām akcijām Priekšrocības akcijas (priekšrocību akcijas, priekšrocību akcijas) ir akciju īpašumtiesību klase sabiedrībā, kurai ir prioritāra prasība pret uzņēmuma aktīviem, salīdzinot ar parastajām akcijām. Akcijas ir vecākas par parastajām akcijām, bet ir jaunākas par parādiem, piemēram, obligācijām. tiek aprēķināts, tādējādi padarot koeficientu reprezentatīvāku parastā kapitāla ieguldītāju ienesīgumu.
Daži ieguldītāji izmanto pamatkapitāla atdevi, lai novērtētu dividenžu iespējamību un lielumu. Dividendes Dividendes ir peļņas un nesadalītās peļņas daļa, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem. Kad uzņēmums gūst peļņu un uzkrāj nesadalīto peļņu, šo peļņu var vai nu reinvestēt biznesā, vai izmaksāt akcionāriem kā dividendes. ka uzņēmums nākotnē varētu izmaksāt. Augsta ROCE norāda, ka uzņēmums gūst lielu peļņu no ieguldījumiem kapitālā, tādējādi palielinot dividenžu izmaksu iespējamību.
ROCE koeficientu var izmantot arī, lai novērtētu, cik labi uzņēmuma vadība ir izmantojusi pamatkapitālu vērtību radīšanai. Augsta ROCE liecina, ka uzņēmuma vadība labi izmanto pašu kapitālu, ieguldot NPV pozitīvos projektos. Tam vajadzētu radīt lielāku vērtību uzņēmuma akcionāriem.
Kā aprēķināt pamatkapitāla atdevi
Parastā kapitāla atdevi (ROCE) var aprēķināt, izmantojot šādu vienādojumu:
Kur:
Tīrie ienākumi = Uzņēmuma peļņa pēc nodokļiem par periodu t
Vidējais pamatkapitāls = (Pamatkapitāls uz t-1 + Pamatkapitāls pie t) / 2
Kā jau tika apspriests iepriekš, koeficientu var izmantot, lai novērtētu nākotnes dividendes un vadības pamatkapitāla izmantošanu. Tomēr tas nav ideāls rādītājs, jo augsts ROCE var būt maldinošs.
Dividendes ir brīvas, tas nozīmē, ka uzņēmumam nav juridiska pienākuma maksāt dividendes pamatkapitāla akcionāriem. Tas, vai uzņēmums izmaksā dividendes, bieži ir atkarīgs no uzņēmuma dzīves cikla. Agrīnās stadijas uzņēmums, visticamāk, reinvestēs savus ienākumus uzņēmējdarbības izaugsmē, piemēram, pētniecības un attīstības pētniecības un attīstības (pētniecības un attīstības) pētniecības un attīstības (pētniecība un attīstība) finansēšana ir process, kurā uzņēmums iegūst jaunas zināšanas un izmanto tās, lai uzlabotu esošos produktus un ieviest jaunus savā darbībā. Pētniecība un attīstība ir sistemātiska izpēte ar mērķi ieviest jauninājumus uzņēmuma pašreizējos produktu piedāvājumos. jauniem produktiem. Nobriedušāks uzņēmums, kas jau ir rentabls, var izvēlēties izmaksāt savus ienākumus kā dividendes, lai ieguldītāji būtu laimīgi.
Novērtējot vadības pašu kapitāla izmantošanu, analītiķiem un ieguldītājiem jāievēro piesardzība, izmantojot ROCE koeficientu. Ir svarīgi atzīmēt, ka tāpat kā ROE, arī ROCE var viegli pārvērtēt. Pieņemsim, ka uzņēmums izvēlas izmantot NPV pozitīvu iespēju un finansē projektu ar parāda kapitālu. Projekts atmaksājas, un uzņēmums redz savu tīro ienākumu rādītāju pieaugumu. Šajā scenārijā ROCE palielināsies par taisnīgu starpību, jo apgrozāmā pamatkapitāla summa nav mainījusies, bet tīrie ienākumi ir pieauguši. Tomēr neto ienākumu pieaugums nebija saistīts ar vadības efektīvu pamatkapitāla izmantošanu. Tā vietā tas bija vienkārši tāpēc, ka vadība kopumā izmantoja līdzekļus.
Dažos gadījumos vadības prēmijas ir saistītas ar noteiktu pamatkapitāla atdeves līmeņa sasniegšanu. Šī fakta dēļ vadībai var rasties kārdinājums veikt darbības, kas palielina koeficientu.
Piemēri parastā kapitāla atdevei
Ben’s Ice Cream vēlas aprēķināt pamatkapitāla atdevi, ko bizness radīja pēdējā gada laikā. Tālāk ir sniegti fragmenti no uzņēmuma ienākumu un bilances:
No finansu ienākumu pārskata veidnes Ienākumu pārskata veidne Bezmaksas ienākumu pārskata veidne lejupielādei. Izveidojiet pats savu peļņas un zaudējumu pārskatu, izmantojot gada un mēneša veidnes paredzētajā Excel failā. Lietā ir iekļauti ieņēmumi, pārdoto preču izmaksas, bruto peļņa, mārketings, pārdošana, G&A, algas, algas, procentu izdevumi, nolietojums, amortizācija, nodokļi, tīrie ienākumi
No finanšu bilances veidnes bilances veidne Šī bilances veidne sniedz jums pamatu, lai izveidotu sava uzņēmuma finanšu pārskatu, kurā parādīti kopējie aktīvi, saistības un pašu kapitāls. Bilances pamatā ir pamatvienādojums: Aktīvi = Pasīvi + Pašu kapitāls Izmantojot šo veidni, zem ea varat pievienot un noņemt rindas
Sarkanās rūtiņas izceļ svarīgo informāciju, kas mums nepieciešama, lai aprēķinātu ROCE: neto ienākumi Neto ienākumi Neto ienākumi ir galvenais rindas postenis ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet visos trijos pamatfinansu pārskatos. Lai gan tā tiek iegūta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, tīrā peļņa tiek izmantota arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. un kopēju pašu kapitālu. Izmantojot iepriekš sniegto formulu, mēs iegūstam šādus skaitļus:
Kopējā kapitāla atdeve ir nepārtraukti augusi no 2015. līdz 2017. gadam, pirms 2018. gadā tā samazinājās lielas kapitāla emisijas dēļ.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt šo Finanšu rakstu par pašu kapitāla atdeves koeficientu! Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai uzzinātu vairāk par saistītajām tēmām, skatiet šādus finanšu resursus:
- Kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu Kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu Šajā rokasgrāmatā tiks aprakstīts, kā aprēķināt parāda apkalpošanas seguma koeficientu. Pirmkārt, mēs pārskata īsu parādu pakalpojumu seguma koeficienta aprakstu, kāpēc tas ir svarīgi, un pēc tam soli pa solim aplūkosim vairākus parādsaistību seguma koeficienta aprēķinu piemērus.
- Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa ir ilgtermiņa parāda daļa, kas maksājama gada laikā. Ilgtermiņa parāda dzēšanas termiņš pārsniedz vienu gadu. Pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa atšķiras no pašreizējā parāda, kas ir parāds, kas pilnībā jāatmaksā viena gada laikā.
- Aizsardzības intervāla koeficients Aizsardzības intervāla koeficients Aizsardzības intervāla koeficients (DIR) ir finanšu likviditātes koeficients, kas norāda, cik dienas uzņēmums var darboties, neizmantojot kapitāla avotus, kas nav tā apgrozāmie līdzekļi. To sauc arī par pamata aizsardzības intervāla attiecību (BDIR) vai aizsardzības intervāla perioda attiecību (DIPR).
- RTA (tēriņu atdeve) RTA (reklāmas tēriņu atdeve) RTA (tēriņu atdeve) ir svarīga e-komercijas metrika. RTA mēra ieņēmumus, kas gūti par mārketinga iztērēto dolāru. Tā ir līdzīga un alternatīva rentabilitātes metrika ROI jeb "Ieguldījumu atdeve". RTA parasti tiek izmantota e-komercijas uzņēmumos, lai novērtētu mārketinga kampaņas efektivitāti.
