Kapitāla izpētes profesionāļi ir atbildīgi par analīzes, ieteikumu un ziņojumu sagatavošanu par ieguldījumu iespējām, kuras ieguldījumu bankas Investīciju bankas Investīciju bankas ir bankas vai finanšu iestādes nodaļa, kas apkalpo valdības, korporācijas un iestādes, nodrošinot parakstīšanu (kapitāla palielināšanu) un apvienošanos un apvienošanos. iegādes (M&A) konsultāciju pakalpojumi. Investīciju bankas darbojas kā starpnieki, iestādes vai to klienti var būt ieinteresēti. Kapitāla izpētes nodaļa ir analītiķu un asociēto personu grupa ieguldījumu bankās (pārdošanas pusē - bankas (pārdošanas pusē)). Bankas, kas pazīstamas arī kā dīleri vai kolektīvi kā Pārdošanas puse piedāvā plašu lomu klāstu, piemēram, investīciju banku darbību, kapitāla izpēti, pārdošanu un tirdzniecību), iestādi (pirkšanas puses Buy-Side institucionālo aktīvu pārvaldnieki, kas pazīstami kā Buy Side, piedāvā plašu darbu klāstu, tostarp privāto kapitālu , portfeļa pārvaldība, izpēte. Uzziniet par darbu) vai neatkarīga organizācija.
Kapitāla izpētes galvenais mērķis ir sniegt ieguldītājiem detalizētu finanšu analīzi un ieteikumus par konkrēta ieguldījuma pirkšanu, turēšanu vai pārdošanu. Bankas bieži izmanto kapitāla izpēti kā veidu, kā “atbalstīt” savu investīciju banku un pārdošanas un tirdzniecības procesu. Tirdzniecības un tirdzniecības karjeras profils Investīciju bankas pārdošanas un tirdzniecības nodaļa (S&T) palīdz kopfondiem, riska ieguldījumu fondiem, pensiju fondiem utt. darījumi (pirkšana / pārdošana). Karjera pārdošanas un tirdzniecības jomā var būt ļoti smaga, ja vide ir ļoti strauja. Konkurence par vietām ir intensīva, kompensācijas var būt ļoti augstas, klientiem, sniedzot savlaicīgu, kvalitatīvu informāciju un analīzi.
Kā tiek organizētas kapitāla izpētes nodaļas?
Ja jūs meklējat karjeru kapitāla izpētē, kapitāla pētījumu analītiķis. Kapitāla pētījumu analītiķis nodrošina valsts uzņēmumu pētījumu pārskatu un izplata šo pētījumu klientiem. Mēs aptveram analītiķu algu, amata aprakstu, nozares ieejas punktus un iespējamos karjeras ceļus. tad ir svarīgi zināt, ka tā ir diezgan plakana organizatoriskā struktūra (atšķirībā no ieguldījumu bankas hierarhijas) un divas galvenās pozīcijas ir asociētais un analītiķis. Atšķirībā no citām korporatīvo finanšu jomām asociētais amats ir jaunāks un analītiķa vecāks. Parasti asociētais darbinieks (vai vairāki partneri) strādā pie viena analītiķa, kurš kopumā ir atbildīgs par uzņēmumu grupas atspoguļošanu.
Analītiķi parasti tiek sadalīti rūpniecības nozarēs, lai aptvertu līdzīgus nozares uzņēmumus. Lielākajai daļai nozaru ir nepieciešamas daudzas specializētas zināšanas, tāpēc analītiķiem ir lietderīgi palikt pie vienas nozares, kur viņi var kļūt par ekspertiem. Dažas no lielākajām kapitāla izpētes nozarēm ietver patērētāju preces, patērētāju izvēles tiesības, internetu, veselības aprūpi, enerģētiku, kalnrūpniecību, tehnoloģijas un telekomunikācijas. Asociēto personu un analītiķu komanda parasti aptver vismaz 5 uzņēmumus, un tā var aptvert pat 15, atkarībā no viņu darba stāža, uzņēmumu lieluma un nozares. Vairāk: skatiet mūsu finanšu analītiķu ceļvedi The Analyst Trifecta® Guide. Galvenais ceļvedis par to, kā būt pasaules klases finanšu analītiķim. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko sauc par The Analyst Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un vienkāršām prasmēm.
Ko dara kapitāla pētījumu analītiķi / asociētie partneri?
Galvenais kapitāla izpētes darbs ir ziņojumu sagatavošana. Sākot ar ātru atjaunināšanu vai “ātru pārskatu” līdz padziļinātām, “pārklājuma ierosināšanas” atskaitēm, kapitāla pētniecības asociētā darbinieka vai analītiķa uzdevums ir pastāvīgi publicēties. Vēl viena liela darba daļa (kas apskatīta turpmāk) ir finanšu modelēšana Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli. .
Darbu kapitāla pētniecībā var salīdzināt ar to, kā ir būt universitātes studentam. Ir daudz “uzdevumu” vai “dokumentu” ar diezgan regulāriem termiņiem, piemēram, kad uzņēmums izdod ceturkšņa rezultātus vai kaut ko paziņo.
Kapitāla izpētes ziņojuma saturs parasti ietver:
- Nozares izpēte (konkurenti, tendences utt.)
- Vadības pārskats un komentāri
- Vēsturiskie finanšu rezultāti
- Prognozēšana
- Vērtēšana
- Ieteikumi
Katra no šīm sadaļām sīkāk ir sadalīta zemāk.
Sadalot pašu kapitāla izpētes ziņojumu
Tālāk ir sniegts bankas kapitāla izpētes ziņojuma vāka piemērs.
1. Nozares izpēte
Šajā kapitāla izpētes ziņojuma sadaļā būs daudz informācijas par tendencēm un konkurenci nozarē. Šeit var būt noderīgi tādi ietvari kā Porters Five Forces vai PEST analīze, lai nodrošinātu, ka esat aprakstījis visu nozares dinamiku, tostarp politiku, ekonomiku, sociālās tendences un tehnoloģiskās inovācijas.
2. Vadības pārskats
Ikvienam, kurš apsver potenciālu ieguldījumu uzņēmumā, ir ļoti svarīgi saprast tā vadības komandas kvalitāti. Šī ir vieta, kur kapitāla izpētes analītiķi var pievienot reālu vērtību, jo viņiem ir tieša piekļuve vadībai ceturkšņa konferences zvanos, “analītiķu dienā”, vietņu apmeklējumos un citos gadījumos. Atšķirībā no individuālajiem ieguldītājiem, viņi var uzdot vadībai tiešus jautājumus par uzņēmējdarbību, pēc tam novērtēt savu kompetenci un nosūtīt šo informāciju investoriem.
3. Vēsturiskie finanšu rezultāti
Viens no pamatkapitāla pētījumu uzdevumiem ir analizēt vēsturiskos finanšu rezultātus un salīdzināt tos ar sniegtajiem norādījumiem vai salīdzināt tos ar analītiķa cerībām. Akciju veiktspēja lielā mērā balstās uz realitāti pret gaidām, tāpēc analītiķim ir svarīgi analizēt un saprast, vai faktiskie vēsturiskie rezultāti bija zemāki par tirgus cerībām, par tām vai virs tiem.
Lai apgūtu šīs kapitāla izpētes prasmes, skatiet mūsu finanšu analīzes kursus.
4. Prognozēšana
Finanšu rezultātu prognozēšana drīzāk ir māksla nekā zinātne. Mēs par to esam plaši rakstījuši savos ceļvežos par to, kā kļūt par labu finanšu analītiķi. Analītiķa Trifecta® ceļvedis. Galvenais ceļvedis par to, kā būt pasaules klases finanšu analītiķim. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko dēvē par The Analyst Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un programmatūras iemaņām, kā arī finanšu modelēšanas prasmju sadalījuma nodrošināšanas. Finanšu modelēšanas prasmes Uzziniet 10 vissvarīgākās finanšu modelēšanas prasmes un to, kas nepieciešams, lai prasmīgi darbotos finanšu modelēšanā programmā Excel. Vissvarīgākās prasmes: grāmatvedība.
Lai apkopotu šo rakstu punktus, ir divi galvenie prognozēšanas veidi: no augšas uz leju un no apakšas uz augšu.
Prognozēšana no augšas uz leju vispirms aplūko nozari (tās lielumu, izaugsmi, cenu noteikšanu utt.), Pēc tam nosaka, cik liela tirgus daļa uzņēmumam, visticamāk, būs, un, visbeidzot, tā darbojas līdz ieņēmumiem.
No apakšas uz augšu pieeja sākas ar galvenajiem ieņēmumu virzītājiem, piemēram, klientu skaitu vai pārdoto vienību skaitu, un pēc tam darbojas atbilstoši ieņēmumu prognozei. Kapitāla izpētes profesionāļiem ir jāprognozē ceturkšņa dati (vai kāds ir uzņēmuma ziņojuma biežums, piemēram, reizi pusgadā Eiropā).
Plašāku informāciju skatiet mūsu pilnīgajā finanšu modelēšanas ceļvedī Bezmaksas finanšu modelēšanas ceļvedis. Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir ietverti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, triju pārskatu sasaisti, DCF analīzi un daudz ko citu.
5. Vērtēšana
Vienīgais, kas vairāk ir māksla nekā prognozēšana, ir vērtēšana. Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla izpētē, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanās un pārņemšanas darījumos, izpirkumos ar finansējumu un finansēs tiek ņemti vērā visi prognozes pieņēmumi un tie balstīti uz vēl vairāk pieņēmumiem, piemēram, vairākkārtēju vērtējumu un / vai diskonta likme, kas abi ir ļoti subjektīvi. Kapitāla izpētes analītiķiem labi jāpārvalda finanšu modeļi, un viņi var izveidot 3 pārskatu modeli. 3 Pārskata modelis. 3 pārskata modelis saista ienākumu pārskatu, bilanci un naudas plūsmas pārskatu vienā dinamiski saistītā finanšu modelī. Piemēri, rokasgrāmata, kā arī DCF modeļi DCF modeļu bezmaksas apmācības ceļvedis DCF modelis ir īpašs finanšu modeļa veids, ko izmanto biznesa novērtēšanai. Šis modelis ir vienkārši prognoze par uzņēmuma nerealizēto brīvo naudas plūsmu vai citām, pēc nepieciešamības.
Finanšu modelēšana prasa praksi, un mēs iesakām pārlūkot mūsu specializēto profesionālās finanšu modelēšanas kursu piedāvājumu, lai kļūtu par ekspertu.
6. Ieteikumi
Ieteikumu sadaļā kapitāla izpētes analītiķim būs mērķa cena (vai cenas mērķis), kas investoriem norāda, kur viņi paredz, ka akcijas būs (parasti) gada laikā. Papildus tam viņi ieguldītājiem bieži sniegs reālus ieteikumus par to, kas viņiem būtu jādara. Valoda dažādās bankās ir atšķirīga, taču piemēri:
- Pērciet / liekais svars / garš
- Turēt / Tirgus svars / Neitrāls
- Pārdod / Nepietiekams svars / Īss
Kā iesaistīties kapitāla izpētē
Ja jūs meklējat karjeru kapitāla pētniecībā, tad esat nonācis īstajā vietā. Jums būs labi jāzina finanšu modelēšana, vērtēšana un datu vizualizācija (diagrammas un diagrammas pārskatu veidošanai), un mēs esam ieguvuši visus kursus, kas jums nepieciešami, lai izceltos visās šajās jomās.
Mūsu galvenie ieteikumi par pašu kapitāla izpētes apmācību ietver šādus resursus:
- Finanšu modelēšanas kursi
- Vērtēšanas kurss
- Excel apmācība
- Ceļvedis par labu analītiķi Analītiķa Trifecta® ceļvedis Galīgais ceļvedis par to, kā būt pasaules klases finanšu analītiķim. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko sauc par Analyst Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un vienkāršām prasmēm
