Brīvā naudas plūsma (FCF) mēra uzņēmuma finanšu rādītājus. Tas parāda skaidru naudu, ko uzņēmums var saražot, atskaitot tādu aktīvu iegādi kā pamatlīdzekļi, PP&E (pamatlīdzekļi) PP&E (pamatlīdzekļi) ir viens no galvenajiem ilgtermiņa aktīviem, kas atrodami bilancē lapa. PP&E ietekmē Capex, nolietojums un pamatlīdzekļu iegāde / izvietošana. Šiem aktīviem ir galvenā loma uzņēmuma darbības un nākotnes izdevumu, kā arī citu nozīmīgu ieguldījumu finanšu plānošanā un analīzē Nemateriālie aktīvi Saskaņā ar SFPS nemateriālie aktīvi ir identificējami, nemonetārie aktīvi bez fiziskas būtības. Tāpat kā visi aktīvi, nemateriālie aktīvi ir tie, kas nākotnē sagaidīs uzņēmuma ekonomisko atdevi. Šīs cerības kā ilgtermiņa aktīvs pārsniedz vienu gadu. no tās naudas plūsmas. Citiem vārdiem sakot, FCF mēra uzņēmuma spēju radīt to, kas investoriem rūp visvairāk: skaidru naudu, kas ir pieejama izplatīšanai pēc saviem ieskatiem.
Bezmaksas naudas plūsmas veidi
Kad kāds atsaucas uz FCF, ne vienmēr ir skaidrs, ko viņš domā. Ir vairāki dažādi rādītāji, uz kuriem cilvēki varētu atsaukties.
Visizplatītākie veidi ir:
- Bezmaksas naudas plūsma uz uzņēmumu (FCFF) tiek dēvēta arī par “neuzņemto”
- Bezmaksas naudas plūsma uz pašu kapitālu tiek saukta arī par “piesaistītu”
Lai uzzinātu vairāk par dažādiem veidiem, skatiet mūsu galīgo naudas plūsmas ceļvedi Vērtēšanas bezmaksas vērtēšanas ceļveži, lai uzzinātu vissvarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti jums iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmu uzņēmuma analīzi, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšanu un precedenta darījumus, kas tiek izmantoti ieguldījumu banku, kapitāla pētījumos.
Kāda ir brīvās naudas plūsmas nozīme?
Zinot uzņēmuma brīvo naudas plūsmu, vadība var izlemt par nākotnes uzņēmumiem, kas uzlabotu akcionāru vērtību. Vērtēšanas metodes Novērtējot uzņēmumu kā darbības turpināšanas procesu, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla izpētē, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs. Turklāt, ja ir daudz FCF, tas norāda, ka uzņēmums ir spējīgs maksāt ikmēneša nodevas. Uzņēmumi var arī izmantot savu FCF, lai paplašinātu uzņēmējdarbību vai veiktu citus īstermiņa ieguldījumus.
Salīdzinot ar peļņu per se, brīva naudas plūsma ir pārredzamāka, parādot uzņēmuma potenciālu radīt naudu un peļņu.
Tikmēr citas struktūras, kas vēlas ieguldīt ieguldījumu metodes, šajā rokasgrāmatā un ieguldījumu metožu pārskatā ir izklāstīti galvenie veidi, kā investori mēģina nopelnīt un pārvaldīt risku kapitāla tirgos. Ieguldījums ir jebkurš aktīvs vai instruments, kas iegādāts ar nolūku to pārdot par cenu, kas augstāka par pirkuma cenu kādā nākotnē (kapitāla pieaugums), vai ar cerību, ka aktīvs tieši ienesīs ienākumus (piemēram, nomas ienākumus) vai dividendes). var domāt par uzņēmumiem, kuriem ir veselīga brīva naudas plūsma daudzsološas nākotnes dēļ. Savienojiet to ar zemu novērtētu akcijas cenu, investori parasti var labi ieguldīt uzņēmumos, kuriem ir augsts FCF. Citi ieguldītāji ļoti apsver FCF, salīdzinot ar citiem pasākumiem, jo tas kalpo arī kā svarīgs pamats krājumam Akcijas Kas ir akcijas? Fizisku personu, kurai pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīga pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmums kādreiz tiktu likvidēts). Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek lietoti savstarpēji aizstājami. cenu noteikšana Gordona izaugsmes modelis Gordona izaugsmes modelis - pazīstams arī kā Gordona dividenžu modelis vai dividenžu atlaižu modelis - ir akciju novērtēšanas metode, kas aprēķina akciju patieso vērtību neatkarīgi no pašreizējiem tirgus apstākļiem. Pēc tam investori var salīdzināt uzņēmumus ar citām nozarēm, izmantojot šo vienkāršoto modeli.
Kā tiek aprēķināts FCF?
FCF aprēķināšanai ir dažādi veidi, lai gan tiem visiem vajadzētu dot vienādus rezultātus. Tālāk sniegtā formula ir vienkārša un visbiežāk izmantotā formula brīvās naudas plūsmas piesaistīšanai:
Bezmaksas naudas plūsma = darbības naudas plūsma (CFO) - kapitāla izdevumi
Lielākā daļa uzņēmuma FCF aprēķināšanai nepieciešamās informācijas ir naudas plūsmas pārskatā. Piemēram, ļaujiet uzņēmumam A iegūt 22 miljonus dolāru skaidras naudas no uzņēmējdarbības. Naudas plūsma Naudas plūsma (CF) ir uzņēmuma, iestādes vai privātpersonas naudas summas palielināšanās vai samazināšanās. Finansēs šo terminu lieto, lai aprakstītu skaidras naudas summu (valūtu), kas tiek ģenerēta vai patērēta noteiktā laika periodā. Kapitālajiem izdevumiem tiek izmantoti daudz veidu CF un 6,5 miljoni dolāru, neņemot vērā apgrozāmā kapitāla izmaiņas. Pēc tam uzņēmuma A FCF tiek aprēķināts kā:
FCF = 22 USD - 6,5 USD = 15,5 miljoni USD
Lejupielādējiet bezmaksas veidni
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!
Kādi ir ierobežojumi, kas saistīti ar brīvo naudas plūsmu?
Uzņēmuma tīrie ienākumi Tīrie ienākumi Neto ienākumi ir galvenā pozīcija ne tikai peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet arī visos trijos finanšu finanšu pārskatos. Lai gan tā tiek iegūta peļņas vai zaudējumu aprēķinā, tīrā peļņa tiek izmantota arī bilancē un naudas plūsmas pārskatā. lielā mērā ietekmē uzņēmuma brīvo naudas plūsmu, jo tas ietekmē arī uzņēmuma spēju no operācijām radīt skaidru naudu. Kā citas darbības (t.i., tās, kas neietilpst uzņēmuma pamatdarbībā), no kurām uzņēmums gūst ienākumus, ir rūpīgi jāpārbauda, lai atspoguļotu piemērotāku FCF vērtību.
Investoru pusē viņiem jābūt piesardzīgiem pret uzņēmuma politiku, kas ietekmē viņu FCF deklarāciju. Piemēram, daži uzņēmumi pagarina parādu nokārtošanas laiku. Pašreizējais parāds Bilancē tekošais parāds ir parāds, kas jāsamaksā viena gada (12 mēnešu) laikā vai mazāk. Tas ir uzskaitīts kā īstermiņa saistības un neto apgrozāmā kapitāla daļa. Ne visiem uzņēmumiem ir pašreizējā parāda pozīcija, bet tie, kas to skaidri izmanto aizdevumiem, kuru termiņš ir mazāks par gadu. lai uzturētu naudu Naudas ekvivalenti Nauda un tās ekvivalenti ir vislikvidākie no visiem bilances aktīviem. Skaidras naudas ekvivalenti ietver naudas tirgus vērtspapīrus, baņķieru akceptus vai tieši pretēji; saīsinot laiku, kādā viņi iekasē parādus. Uzņēmumiem ir arī atšķirīgas vadlīnijas par aktīviem, kurus viņi deklarē kā kapitāla izdevumus, tādējādi ietekmējot FCF aprēķinu.
Pielietojumi finanšu modelēšanā
Profesionāļiem, kas strādā ieguldījumu banku jomā IBD - Investīciju banku nodaļa IBD ir Investīciju banku nodaļas saīsinājums visā investīciju bankā. IBD ir atbildīga par darbu ar korporācijām, institūcijām un valdībām, lai veiktu kapitāla palielināšanu (kapitāla, parāda un hibrīda tirgus parakstīšana), kā arī par apvienošanos un pārņemšanu, kapitāla izpēti, korporatīvo attīstību, finanšu plānošanu un analīzi (FP & A Jobs Pārlūkojiet amatu aprakstus: prasības un prasmes darba sludinājumiem investīciju banku, kapitāla izpētes, kases, FP & A, korporatīvo finanšu, grāmatvedības un citās finanšu jomās. Šie amatu apraksti ir apkopoti, ņemot visizplatītākos prasmju, prasību, izglītības, pieredze un citas) vai citas korporatīvo finanšu jomas, ir ļoti svarīgi labi saprast, kā FCF tiek izmantota finanšu modelēšanā. Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli. .
Diskontētas naudas plūsmas vai DCF modeļi DCF modeļu bezmaksas apmācības ceļvedis DCF modelis ir īpašs finanšu modeļa veids, ko izmanto biznesa novērtēšanai. Šis modelis ir vienkārši uzņēmuma neizmantotās brīvās naudas plūsmas prognoze, kura pamatā ir pieņēmums, ka ieguldītājiem ir tiesības uz firmas brīvu naudas plūsmu, un tāpēc modelis ir balstīts tikai uz šo naudas plūsmu laiku un apjomu.
Lai uzzinātu vairāk par DCF modelēšanu, apmeklējiet Finance tiešsaistes finanšu modelēšanas kursus.
Ekrānuzņēmums no finanšu finanšu modelēšanas kursa.
Papildu resursi
- Neizmantotā brīvā naudas plūsma Neizmantotā brīvā naudas plūsma Neizmantotā brīvā naudas plūsma ir teorētisks biznesa naudas plūsmas rādītājs, pieņemot, ka uzņēmumam ir pilnīgi bez parādiem bez procentu izdevumiem.
- EBITDA EBITDA EBITDA jeb Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojums, amortizācija ir uzņēmuma peļņa, pirms tiek veikts kāds no šiem neto atskaitījumiem. EBITDA koncentrējas uz uzņēmuma darbības lēmumiem, jo tajā tiek aplūkota uzņēmuma rentabilitāte no pamatdarbībām pirms kapitāla struktūras ietekmes. Formula, piemēri
- FCF vs FCFF vs EBITDA vērtēšana Bezmaksas vērtēšanas ceļveži, lai uzzinātu vissvarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti jums iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmu uzņēmuma analīzi, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšanu un precedenta darījumus, kas tiek izmantoti ieguldījumu banku, kapitāla izpētes,
- Finanšu modelēšanas ceļvedis Bezmaksas finanšu modelēšanas ceļvedis Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
