Aizsardzības likme ir riska pārvaldības un opciju stratēģija, kas ietver garās pozīcijas turēšanu pamatā esošajā aktīvā (piemēram, akcijā) un pārdošanas opcijas iegādi ar sākotnējo cenu Sākotnējā cena Sākotnējā cena ir cena, par kuru opcijas turētājs var izmantot iespēju pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru atkarībā no tā, vai viņiem ir pirkšanas vai pārdošanas opcija. Opcija ir līgums ar tiesībām izpildīt līgumu par noteiktu cenu, kas ir pazīstama kā sākuma cena. vienāda vai tuvu bāzes aktīva pašreizējai cenai. Aizsardzības likmes stratēģija ir pazīstama arī kā sintētisks zvans.
Aizsargājošās putas nojaukšana
Aizsardzības pārdošanas stratēģija ir analoga apdrošināšanas būtībai. Komerciālās apdrošināšanas brokeris Komerciālās apdrošināšanas brokeris ir indivīds, kura uzdevums ir darboties kā starpnieks starp apdrošināšanas pakalpojumu sniedzējiem un klientiem. Komerciālo apdrošināšanas brokeru esamība lielā mērā novērš klientu pazušanu uzticamu un negodīgu apdrošināšanas pakalpojumu sniedzēju jūrā. . Aizsardzības likmes galvenais mērķis ir ierobežot iespējamos zaudējumus, kas var rasties no neparedzēta bāzes aktīva cenas krituma.
Šādas stratēģijas pieņemšana neuzliek absolūtu ierobežojumu ieguldītāja iespējamai peļņai. Stratēģijas peļņu nosaka pamatā esošā aktīva izaugsmes potenciāls. Tomēr daļu no peļņas samazina par prēmiju, kas samaksāta par pārdošanas likmi.
No otras puses, aizsargājošā pārdošanas stratēģija patiešām rada ierobežojumu potenciālajiem maksimālajiem zaudējumiem, jo visus zaudējumus garajā krājuma pozīcijā, kas ir zemāka par pārdošanas opcijas sākuma cenu, kompensēs ar opcijas peļņu. Aizsardzības likmes stratēģiju bullish un lācīgs profesionāļi parasti izmanto korporatīvo finanšu jomā, un tirgus atsaucas uz strauju un lācīgu, pamatojoties uz pozitīvām vai negatīvām cenu izmaiņām. Parasti tiek uzskatīts, ka lāču tirgus pastāv, ja pēc maksimuma cena ir samazinājusies par 20% vai vairāk, un buļļu tirgus tiek uzskatīts par 20% atlabšanu no tirgus apakšas. ieguldītājiem, kuri vēlas ierobežot savas garās pozīcijas aktīvā.
Aizsardzības putas piemērs
Jums pieder 100 ABC Corp akcijas, un katras akcijas vērtība ir 100 USD. Jūs ticat, ka jūsu akciju cena nākotnē pieaugs. Tomēr jūs vēlaties nodrošināt risku pret negaidītu cenu kritumu. Tādēļ jūs nolemjat iegādāties vienu aizsardzības pārdošanas līgumu (vienā pārdošanas līgumā ir 100 akcijas) ar sākotnējo cenu 100 ASV dolāri. Aizsardzības putas piemaksa ir 5 ASV dolāri.
Izmaksa no aizsargājošās putas ir atkarīga no uzņēmuma akciju cenas nākotnē. Ir iespējami šādi scenāriji:
1. scenārijs: akcijas cena virs 105 USD.
Ja akcijas cena pārsniedz 105 USD, jūs piedzīvosiet nerealizētu peļņu. Peļņu var aprēķināt kā Akcijas pašreizējā cena - 105 USD (tajā ietilpst sākotnējā akcijas cena plus pārdošanas likme). Put netiks izmantots.
2. scenārijs: akcijas cena no 100 līdz 105 ASV dolāriem.
Šajā scenārijā akciju cena paliks nemainīga vai nedaudz pieaugs. Tomēr jūs joprojām zaudēsiet naudu vai labākajā gadījumā sasniegsiet starpības robežu. Nelielos zaudējumus rada prēmija, ko maksājāt par pārdošanas līgumu. Līdzīgi kā iepriekšējā scenārijā, likme netiks izmantota.
3. scenārijs: akcijas cena zem 100 USD.
Šajā gadījumā jūs izmantosiet aizsardzības pārdošanas iespēju, lai ierobežotu zaudējumus. Pēc tam, kad ieguldījums būs izmantots, jūs pārdosiet savas 100 akcijas par 100 ASV dolāriem. Tādējādi jūsu zaudējumi tiks ierobežoti līdz piemaksai, kas samaksāta par aizsargu.
Saistītie lasījumi
Mēs ceram, ka jums patika lasīt Finanšu paskaidrojumu par aizsargājošo putu. Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Garās un īsās pozīcijas Garās un īsās pozīcijas Investējot, garās un īsās pozīcijas atspoguļo ieguldītāju virzītas likmes, ka vērtspapīrs vai nu palielināsies (ja garš), vai uz leju (ja īss). Tirgojoties ar aktīviem, ieguldītājs var ieņemt divu veidu pozīcijas: garās un īsās. Investors var vai nu nopirkt aktīvu (iet uz ilgu laiku), vai arī pārdot (īsā laikā).
- Iespējas: Zvani un pirkumi Opcijas: Zvani un pirkumi Opcija ir atvasinātā līguma forma, kas īpašniekam dod tiesības, bet ne pienākumu, pirkt vai pārdot aktīvu līdz noteiktam datumam (derīguma termiņš) par noteiktu cenu (streiks cena). Ir divu veidu iespējas: zvani un zvani. ASV iespējas var izmantot jebkurā laikā
- Pakalpojuma maksa Pakalpojuma maksa Pakalpojuma maksa, saukta arī par pakalpojumu maksu, attiecas uz maksu, kas iekasēta, lai samaksātu par pakalpojumiem, kas saistīti ar iegādāto produktu vai pakalpojumu.
- Tehniskā analīze: iesācēju ceļvedis Tehniskā analīze - iesācēju rokasgrāmata Tehniskā analīze ir ieguldījumu novērtēšanas veids, kas analizē iepriekšējās cenas, lai prognozētu turpmāko cenu darbību. Tehniskie analītiķi uzskata, ka visu tirgus dalībnieku kolektīvās darbības precīzi atspoguļo visu būtisko informāciju un tāpēc vērtspapīriem nepārtraukti piešķir patiesu tirgus vērtību.
