Izlīdzinātas elektroenerģijas izmaksas (LCOE) - pārskats, kā aprēķināt

Izlīdzinātās enerģijas izmaksas (LCOE), sauktas arī par izlīdzinātām elektroenerģijas izmaksām vai izlīdzinātām enerģijas izmaksām (LEC), ir mērījums, ko izmanto, lai novērtētu un salīdzinātu alternatīvas enerģijas ražošanas metodes. Enerģiju ražojošā aktīva LCOE Aktīvu veidi Parasti aktīvu veidi ietver apgrozāmos, ilgtermiņa, fiziskos, nemateriālos, darbojošos un nedarbojamos. Pareizi identificējot, un to var uzskatīt par vidējām aktīvu celtniecības un ekspluatācijas kopējām izmaksām uz kopējās saražotās elektroenerģijas vienību pieņemtajā dzīves laikā.

Alternatīvi, LCOE var uzskatīt par vidējo minimālo cenu, par kuru ir jāpārdod ar aktīvu saražotā elektroenerģija, lai kompensētu kopējās ražošanas izmaksas tā kalpošanas laikā. LCOE aprēķināšana ir saistīta ar projekta neto pašreizējās vērtības novērtēšanas koncepciju. Neto pašreizējā vērtība (NPV). Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu vērtība (pozitīva un negatīva) visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta ar klāt. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības uzskaitē, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu drošību,. Līdzīgi kā izmantojot NPV, arī LCOE var izmantot, lai noteiktu, vai projekts būs vērtīgs pasākums.

Ātrais kopsavilkums

• LCOE ir fundamentāls aprēķins, ko izmanto enerģijas ražošanas projekta sākotnējā novērtējumā
• LCOE var izmantot, lai noteiktu, vai virzīties uz priekšu ar projektu, vai kā līdzekli dažādu enerģijas ražošanas projektu salīdzināšanai
• LCOE aprēķināšanas formula ir: (Kopējo izmaksu pašreizējā vērtība dzīves laikā) / (Visas dzīves laikā saražotās elektroenerģijas pašreizējā vērtība)

Kāpēc izlīdzinātās enerģijas izmaksas (LCOE) ir svarīgas?

LCOE ir ļoti svarīga metrika, nosakot, vai virzīties uz priekšu ar projektu. LCOE noteiks, vai projekts pārspēs peļņas un zaudējumu analīzi Lūzuma analīze ekonomikā, finanšu modelēšanā un izmaksu uzskaitē attiecas uz punktu, kurā kopējās izmaksas un kopējie ieņēmumi ir vienādi. vai būtu rentabla. Ja nē, tad uzņēmums neturpinās būvēt elektroenerģijas ražošanas aktīvu un meklēs alternatīvu. LCOE izmantošana projekta novērtēšanai ir viens no pirmajiem būtiskajiem soļiem, analizējot šāda veida projektus.

LCOE ir arī svarīgs aprēķins, lai finanšu analītiķi varētu izmantot finanšu analītiķa darba aprakstu. Tālāk sniegtajā finanšu analītiķa amata aprakstā sniegts tipisks piemērs visām prasmēm, izglītībai un pieredzei, kas jāpieņem darbā analītiķa darbā bankā, iestādē vai korporācijā. . Veikt finanšu prognozēšanu, ziņošanu un darbības metrikas izsekošanu, analizēt finanšu datus, izveidot finanšu modeļus, lai salīdzinātu dažādas enerģijas ražošanas tehnoloģijas, piemēram, vēja, saules un kodolenerģijas avotus. Tas ļauj veikt šos salīdzinājumus neatkarīgi no nevienlīdzīga dzīves ilguma, atšķirīgām kapitāla izmaksām, projektu lieluma un ar katru projektu saistītā atšķirīgā riska. Tas ir tāpēc, ka LCOE atspoguļo saražotās elektroenerģijas izmaksas uz vienu vienību, un katra projekta risks ir īpašās diskonta likmes ietekme. Diskonta likme Uzņēmumu finansēs diskonta likme ir peļņas norma, ko izmanto, lai diskontētu nākotnes naudas plūsmas atpakaļ to pašreizējai vērtībai. Šī likme bieži ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC), nepieciešamā atdeves likme vai šķēršļu likme, ko investori plāno nopelnīt attiecībā pret ieguldījumu risku. izmanto katram elektroenerģijas ražošanas aktīvam.

Kā aprēķināt LCOE?

LCOE var aprēķināt, vispirms ņemot elektroenerģijas ražošanas aktīvu celtniecības un ekspluatācijas kopējo izmaksu tīro pašreizējo vērtību. Tad šis skaitlis tiek dalīts ar kopējo elektroenerģijas apjomu visā tā dzīves laikā. Kopējās ar projektu saistītās izmaksas parasti ietver:

• Sākotnējās ieguldījumu izdevumu izmaksas Kapitāla izdevumi Kapitāla izdevumi (īsi Capex) ir maksājums ar skaidru naudu vai kredītu, lai iegādātos preces vai pakalpojumus, kas kapitalizēti bilancē. Citiem vārdiem sakot, tie ir izdevumi, kas tiek kapitalizēti (t.i., nav iekļauti izdevumos tieši peļņas vai zaudējumu aprēķinā) un tiek uzskatīti par "ieguldījumiem". Analītiķi uzskata Capex (I)
• Uzturēšanas un ekspluatācijas izdevumi (M)
• Izdevumi par degvielu (ja piemērojams) (F)

Elektroenerģijas ražošanas aktīvu kopējā produkcija ietvers:

• Visas saražotās elektroenerģijas summa (E)

Pēdējie divi svarīgie faktori, kas jāņem vērā vienādojumā, ir:

• Diskonta likme Diskonta likme Uzņēmumu finansēs diskonta likme ir peļņas likme, ko izmanto, lai diskontētu nākotnes naudas plūsmas līdz to pašreizējai vērtībai. Šī likme bieži ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC), nepieciešamā atdeves likme vai šķēršļu likme, ko investori plāno nopelnīt attiecībā pret ieguldījumu risku. projekta (r)
• Sistēmas kalpošanas laiks (n)

LCOE = Σ [(I_t + M_t + F_t) / (1 + r) t] / Σ [(E_t/ (1 + r) t]

Izlīdzināts enerģijas izmaksas - piemērs

Apskatīsim vienkāršu izlīdzinātu enerģijas izmaksu piemēru. Hipotētiskas vēja turbīnas būve prasa vienu gadu un maksā 1,5 miljonus ASV dolāru. Ekspluatācijas un uzturēšanas izmaksas ir USD 300 000 gadā, un ar to saistītais pieauguma temps ir 2% gadā. Saistītās degvielas izmaksas nav saistītas. Vēja turbīnas kalpošanas laiks ir 10 gadi, un tiek lēsts, ka tā katru gadu saražo 3 miljonus kWh. Visbeidzot, saistītā diskonta likme Diskonta likme Uzņēmumu finansēs diskonta likme ir peļņas likme, ko izmanto, lai diskontētu nākotnes naudas plūsmas līdz to pašreizējai vērtībai. Šī likme bieži ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC), nepieciešamā atdeves likme vai šķēršļu likme, ko investori plāno nopelnīt attiecībā pret ieguldījumu risku. projektam ir 8%.

Šajā attēlā parādīts LCOE aprēķins šim projektam. Salīdzinošā analīzē skaitlis tiktu aprēķināts daudziem enerģijas avotiem, kas jāsalīdzina.

Lai lejupielādētu šo bezmaksas Excel kalkulatoru, skatiet programmu Financial Marketplace: Levelized Energy of Energy (LCOE) kalkulators

Lazard's izlīdzinātās enerģijas analīzes izmaksas

Lazard Ltd ir finanšu konsultāciju un aktīvu pārvaldīšanas firma. Katra gada beigās Lazards atbrīvo izlīdzinātas enerģijas analīzes izmaksas. Sākot ar 2019. gadu, tie pašlaik ir divpadsmitajā izdevumā. Viņu salīdzinošajā analīzē tiek novērtēti vairāki enerģijas ražošanas veidi, tostarp:

• Dažādas Saules tehnoloģijas
• Degvielas šūnas
• Ģeotermālā
• Vējš
• Gāze
• Kodolenerģija
• Ogles

Ja vēlaties izlasīt Lazarda analīzi, apskatiet Lazard's Levelized Cost of Energy Analysis versiju 12.0

Papildu resursi

Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstīt savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos papildu finanšu resursus:

• Neto pašreizējā vērtība Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir visu nākotnes naudas plūsmu (pozitīvo un negatīvo) vērtība visā ieguldījuma dzīves laikā, kas diskontēta līdz mūsdienām. NPV analīze ir iekšējās vērtēšanas forma, un to plaši izmanto finanšu un grāmatvedības jomā, lai noteiktu uzņēmējdarbības vērtību, ieguldījumu drošību,
• Diskonta likme Diskonta likme Uzņēmumu finansēs diskonta likme ir peļņas norma, ko izmanto, lai diskontētu nākotnes naudas plūsmas līdz to pašreizējai vērtībai. Šī likme bieži ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas (WACC), nepieciešamā atdeves likme vai šķēršļu likme, ko investori plāno nopelnīt attiecībā pret ieguldījumu risku.
• Diskontēts atmaksāšanās periods Diskontēts atmaksāšanās periods Diskontētais atmaksāšanās periods ir atmaksāšanas perioda modificēta versija, kas atspoguļo naudas laika vērtību. Abi rādītāji tiek izmantoti, lai aprēķinātu
• Vēja projekta finanšu modelēšana Vēja projekta finanšu modelēšana