Jutīguma analīzes pārskats - kas ir jutīguma analīze

Jutības analīze ir rīks, ko izmanto finanšu modelēšanā. Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli. analizēt, kā neatkarīgo mainīgo kopas dažādās vērtības ietekmē konkrētu atkarīgo mainīgo noteiktos īpašos apstākļos. Parasti jutīguma analīzi izmanto ļoti dažādās jomās, sākot no bioloģijas un ģeogrāfijas līdz ekonomikai un inženierzinātnēm.

Tas ir īpaši noderīgi, pētot un analizējot “melnās kastes procesu”, kur rezultāts ir vairāku ievadu necaurspīdīga funkcija. Necaurspīdīga funkcija vai process ir tāds, kuru nez kāpēc nevar izpētīt un analizēt. Piemēram, klimata modeļi ģeogrāfijā parasti ir ļoti sarežģīti. Rezultātā precīza saikne starp ieejām un izejām nav labi izprotama.

kas ir jutīguma analīze

Attēls no finanšu scenārija un jutīguma analīzes programmā Excel

Kas-ja-analīze

Finanšu analītiķi visbiežāk izmanto finanšu jutīguma analīzi, kas pazīstama arī kā What-If analīze vai What-If simulācijas vingrinājums. The Analyst Trifecta® ceļvedis Galīgais ceļvedis par to, kā būt pasaules klases finanšu analītiķim. Vai vēlaties būt pasaules klases finanšu analītiķis? Vai jūs vēlaties ievērot nozares vadošo paraugpraksi un izcelties no pūļa? Mūsu process, ko sauc par Analyst Trifecta®, sastāv no analītikas, prezentācijas un vienkāršām prasmēm, lai prognozētu konkrētas darbības iznākumu, ja tā tiek veikta noteiktos apstākļos.

Finansiālās jutības analīze tiek veikta noteiktās robežās, kuras nosaka neatkarīgo (ievades) mainīgo lielums.

Piemēram, jutīguma analīzi var izmantot, lai pētītu procentu likmju izmaiņu ietekmi uz obligāciju cenām, ja procentu likmes palielinājās par 1%. Jautājums “Kas būtu, ja būtu” būtu: Kas notiktu ar obligācijas cenu Ja procentu likmes pieauga par 1%? ”. Uz šo jautājumu var atbildēt ar jutīguma analīzi.

Analīze tiek veikta programmā Excel lentes sadaļā Dati un poga “Kas būtu, ja būtu analīze”, kurā ir gan “Mērķa meklēšana”, gan “Datu tabula”. Šīs funkcijas tiek mācītas soli pa solim mūsu bezmaksas Excel crash kursā.

kas būtu, ja analizētu Excel lenti

Jutības analīzes piemērs

Džons ir atbildīgs par tirdzniecības vietu HOLIDAY CO, kas pārdod Ziemassvētku rotājumus tirdzniecības centrā. Džons zina, ka tuvojas svētku laiks un ka tirdzniecības centrs būs pārpildīts. Viņš vēlas noskaidrot, vai, palielinoties klientu plūsmai tirdzniecības centrā, palielināsies kopējie pārdošanas ieņēmumi. Pārdošanas ieņēmumi Pārdošanas ieņēmumi ir ienākumi, ko uzņēmums saņem no preču pārdošanas vai pakalpojumu sniegšanas. Grāmatvedībā termini "pārdošana" un "ieņēmumi" var tikt izmantoti un bieži tiek lietoti kā sinonīmi, kas nozīmē vienu un to pašu. Ieņēmumi nebūt nenozīmē saņemto skaidru naudu. CO HOLIDAY CO un, ja jā, tad par cik.

Ziemassvētku rotājumu paciņas vidējā cena ir 20 ASV dolāri. Iepriekšējā gada svētku laikā HOLIDAY CO pārdeva 500 Ziemassvētku rotājumu iepakojumus, kā rezultātā kopējais pārdošanas apjoms bija 10 000 USD.

Pēc finanšu jutīguma analīzes veikšanas Džons nosaka, ka, palielinoties 10% klientu plūsmai tirdzniecības centrā, pārdošanas apjoms palielinās par 7%.

Izmantojot šo informāciju, Džons var paredzēt, cik daudz naudas uzņēmums iegūs no uzņēmuma XYZ, ja klientu trafiks palielināsies par 20%, 40% vai 100%. Pamatojoties uz Džona finanšu jutīguma analīzi, šāds datplūsmas pieaugums palielinās ieņēmumus attiecīgi par 14%, 28% un 70%.

jutīguma analīzes piemēru tabula

Uzziniet, kā veidot šādu tabulu, mūsu bezmaksas Excel Crash Course!

Lejupielādējiet bezmaksas veidni

Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas veidni tūlīt!

Jutīguma analīze pret scenāriju analīzi

Ir svarīgi nejaukt finanšu jutīguma analīzi ar finanšu scenāriju analīzi. Lai gan zināmā mērā tie ir līdzīgi, abiem ir dažas būtiskas atšķirības.

Jutīguma analīze tiek izmantots, lai saprastu neatkarīgo mainīgo kopas ietekmi uz kādu atkarīgo mainīgo noteiktos īpašos apstākļos. Piemēram, finanšu analītiķis vēlas noskaidrot uzņēmuma neto apgrozāmā kapitāla ietekmi uz tā peļņas normu. Analīzē tiks iekļauti visi mainīgie, kas ietekmē uzņēmuma peļņas normu, piemēram, pārdoto preču izmaksas. Grāmatvedība Mūsu grāmatvedības rokasgrāmatas un resursi ir pašmācības ceļveži, lai apgūtu grāmatvedību un finanses savā tempā. Pārlūkojiet simtiem ceļvežu un resursu. , darbinieku algas, vadītāju algas utt. Analīze izdalīs katru no šīm nemainīgajām un mainīgajām izmaksām. Fiksētās un mainīgās izmaksas Izmaksu var klasificēt vairākos veidos atkarībā no tā veida. Viena no populārākajām metodēm ir klasifikācija pēc fiksētajām un mainīgajām izmaksām. Fiksētās izmaksas nemainās, palielinoties / samazinoties ražošanas apjoma vienībām, savukārt mainīgās izmaksas ir tikai atkarīgas un reģistrē visus iespējamos rezultātus.

Scenāriju analīze, no otras puses, prasa finanšu analītiķim detalizēti izpētīt konkrētu scenāriju. Scenāriju analīze parasti tiek veikta, lai analizētu situācijas, kas saistītas ar lieliem ekonomiskiem satricinājumiem, piemēram, globālā tirgus maiņu vai būtiskām izmaiņām uzņēmējdarbības raksturā.

Pēc scenārija detaļu precizēšanas analītiķim būtu jānorāda visi attiecīgie mainīgie, lai tie būtu saskaņoti ar scenāriju. Rezultāts ir ļoti visaptverošs nākotnes attēls (diskrēts scenārijs). Analītiķis zinātu visu rezultātu diapazonu, ņemot vērā visus galējības, un viņam būtu izpratne par to, kādi būs dažādi rezultāti, ņemot vērā īpašu mainīgo kopu, ko nosaka īpašs reālās dzīves scenārijs.

Finansiālās jutības analīzes priekšrocības

Jutības analīzei ir daudz svarīgu iemeslu:

  • Jutīguma analīze palielina uzticamību jebkura veida finanšu modelim. Finanšu modeļu veidi Visizplatītākie finanšu modeļu veidi ir: 3 pārskatu modelis, DCF modelis, M&A modelis, LBO modelis, budžeta modelis. Atklājiet 10 populārākos veidus, pārbaudot modeli, izmantojot plašas iespējas.
  • Finansiālās jutības analīze ļauj analītiķim būt elastīgam attiecībā pret robežām, kurās pārbaudīt atkarīgo mainīgo jutīgumu pret neatkarīgajiem mainīgajiem. Piemēram, modelis, lai pētītu 5 punktu procentu likmju izmaiņu ietekmi uz obligāciju cenām, būtu atšķirīgs no finanšu modeļa, kuru izmantotu, lai pētītu 20 punktu procentu likmju izmaiņu ietekmi uz obligāciju cenām.
  • Jutības analīze palīdz izdarīt apzinātu izvēli. Lēmumu pieņēmēji izmanto modeli, lai saprastu, cik izeja reaģē uz izmaiņām noteiktos mainīgajos. Tādējādi analītiķis var būt noderīgs, lai izdarītu taustāmus secinājumus, un var būt noderīgs optimālu lēmumu pieņemšanā.

Labākā prakse jutīguma analīzē

Izkārtojums programmā Excel

Izkārtojums, struktūra un plānošana ir svarīgi, lai Excel varētu veikt labu jutīguma analīzi. Ja modelis nav labi organizēts, gan modeļa veidotājs, gan lietotāji būs sajaukti, un analīze būs pakļauta kļūdām.

Vissvarīgākie punkti, kas jāpatur prātā, izkārtojot programmu Excel, ir:

  • Novietojiet visus pieņēmumus vienā modeļa apgabalā
  • Formatēt visus pieņēmumus / ievadus Finanšu modeļa formatēšana Finanšu modeļa formatēšana ir pati par sevi zinātne. Pareizi noformējot finanšu modeli, analītiķis saglabā konsekvenci, skaidrību un efektivitāti. unikālā fonta krāsā, lai tos būtu viegli identificēt
  • Rūpīgi padomājiet, ko pārbaudīt - tikai vissvarīgākos pieņēmumus
  • Izprot saistību (korelāciju) starp atkarīgajiem un neatkarīgajiem mainīgajiem (lineāri? - nelineāri?)
  • Izveidojiet diagrammas un diagrammas, kas lietotājiem ļauj viegli vizualizēt datus
  • Izveidojiet atsevišķu apgabalu analīzei, izmantojot grupēšanu (skatiet piemēru zemāk)

jutības struktūras izkārtojums

# 2 Tiešās un netiešās metodes

The tieša metode ietver dažādu skaitļu aizstāšanu pieņēmumā modelī.

Piemēram, ja modeļa ieņēmumu pieauguma pieņēmums ir 10% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu (YoY YoY (Year over Year) YoY apzīmē gadu no gada un ir finanšu analīzes veids, ko izmanto laikrindu datu salīdzināšanai. Noderīgi mērīšanai pieaugums, nosakot tendences), tad ieņēmumu formula ir = (pagājušā gada ieņēmumi) x (1 + 10%). Tiešajā pieejā mēs aizstājam dažādus skaitļus, lai aizstātu pieauguma tempu - piemēram, 0%, 5%, 15% un 20% - un redzētu, kādi ir ienākumu dolāri.

The netiešā metode (kā parādīts zemāk) modeļos ievieto procentuālās izmaiņas formulās, nevis tieši maina pieņēmuma vērtību.

Izmantojot to pašu piemēru kā iepriekš, ja modeļa ieņēmumu pieauguma pieņēmums ir 10% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu (YoY YoY (Year over Year) YoY apzīmē gadu no gada un ir finanšu analīzes veids, ko izmanto laikrindu datu salīdzināšanai Noderīga izaugsmes mērīšanai, tendenču noteikšanai), tad ieņēmumu formula ir = (pagājušā gada ieņēmumi) x (1 + 10%). Tā vietā, lai mainītu 10% uz kādu citu skaitli, mēs varam mainīt formulu uz = (pagājušā gada ieņēmumi) x (1 + (10% + X)), kur X ir vērtība, kas atrodas modeļa jutīguma analīzes zonā .

jutīguma izkārtojums ir izcils

Uzziniet, kā to izdarīt soli pa solim - sāciet mūsu jutīguma analīzes kursu tūlīt!

# 3 Tabulas, diagrammas un diagrammas

Jutīguma analīze var būt sarežģīta, lai to saprastu pat visinformētākie un tehniski gudrākie finanšu profesionāļi, tāpēc ir svarīgi spēt izteikt rezultātus tā, lai tos būtu viegli saprast un ievērot.

Datu tabulas ir lielisks veids, kā parādīt ietekmi uz atkarīgo mainīgo, mainot līdz diviem neatkarīgiem mainīgajiem. Tālāk ir sniegts datu tabulas piemērs, kurā skaidri parādīta ieņēmumu pieauguma izmaiņu ietekme un EV / EBITDA vairākkārtēja EV / EBITDA EV / EBITDA tiek izmantota vērtēšanā, lai salīdzinātu līdzīgu uzņēmumu vērtību, novērtējot to uzņēmuma vērtību (EV) ar EBITDA vairākkārtējs salīdzinājumā ar vidējo. Šajā ceļvedī mēs sadalīsim EV / EBTIDA daudzos dažādos komponentos un palīdzēsim jums pakāpeniski aprēķināt uzņēmuma akciju cenu.

datu tabulas jutīguma piemērs

Tornado diagrammas var būt lielisks veids, kā vienlaikus parādīt izmaiņu ietekmi uz daudziem mainīgajiem. Tos sauc par Tornado diagrammām, jo ​​tie ir sakārtoti no visspēcīgākajiem līdz vismazāk ietekmētajiem tādā veidā, kas diagrammu veido kā tornado konusu. Lai uzzinātu, kā izveidot šīs diagrammas, tūlīt palaidiet mūsu jutīguma analīzi programmā Excel!

tornado diagramma excel piemērs

Jutīguma analīzes video skaidrojums

Noskatieties šo īso videoklipu, lai ātri izprastu galvenos šajā ceļvedī ietvertos jēdzienus, tostarp tiešās un netiešās metodes.

Saistītie raksti un ceļveži

Paldies, ka izlasījāt šo jutīguma analīzes rokasgrāmatu. Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) apzīmējuma nodrošinātājs visā pasaulē. FMVA® Certification Join 350 600+ students, kas strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari, kas ir vadošais finanšu analītiķu akreditācijas raksts. Lai uzzinātu vairāk par finanšu modelēšanu, noderēs šie bezmaksas finanšu resursi:

  • Scenāriju analīze Scenāriju analīze Scenāriju analīze ir metode, ko izmanto, lai analizētu lēmumus, spekulējot ar dažādiem iespējamiem finanšu ieguldījumu rezultātiem. Finanšu modelēšanā tas
  • Finanšu pārskatu analīze Finanšu pārskatu analīze Kā veikt finanšu pārskatu analīzi. Šī rokasgrāmata iemācīs jums veikt peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances un naudas plūsmas pārskata finanšu pārskatu analīzi, ieskaitot maržas, rādītājus, izaugsmi, likviditāti, sviras, atdeves likmes un rentabilitāti.
  • DCF modelēšanas rokasgrāmata DCF modeļa apmācības bezmaksas rokasgrāmata DCF modelis ir īpašs finanšu modeļa veids, ko izmanto biznesa novērtēšanai. Šis modelis ir vienkārši uzņēmuma neizmantotās brīvās naudas plūsmas prognoze
  • Finanšu modelēšanas paraugprakses bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas rokasgrāmatā ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.

Jaunākās publikācijas

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found