Akciju kompensācija (saukta arī par akcijām balstītu kompensāciju vai kapitāla kompensāciju) ir veids, kā maksāt darbiniekiem, vadītājiem un direktoriem uzņēmumā ar īpašumtiesībām šajā biznesā. To parasti izmanto, lai motivētu darbiniekus ārpus viņu parastās naudas kompensācijas kompensācijas kompensācijas un atalgojuma vadlīnijām darbam korporatīvo finanšu, investīciju banku, kapitāla izpētes, FP & A, grāmatvedības, komercbanku, FMVA absolventu darba vietā (alga un prēmijas) un lai saskaņotu viņu intereses ar uzņēmuma interesēm. Darbiniekiem emitētajām akcijām, pirms tās var pārdot, parasti attiecas garantēšanas periods.
Kapitāla kompensācijas veidi
Kompensācijai, kas balstīta uz uzņēmuma pašu kapitālu, var būt vairākas formas.
Parasti kompensācijas veidi ietver:
- Akcijas
- Ierobežoto daļu daļas (RSU)
- Akciju opcijas
- Fantoma akcijas
- Darbinieku akciju īpašumtiesību plāns (ESOP)
Kā tas strādā
Uzņēmumi kompensē saviem darbiniekiem, izsniedzot viņiem akciju opcijas vai ierobežotas akcijas. Akcijas parasti tiek piešķirtas uz dažiem gadiem, proti, darbinieks tās nevar pārdot, kamēr nav pagājis noteikts laiks. Ja darbinieks iziet no uzņēmuma pirms akciju iegūšanas, viņš šīs akcijas zaudē. Kamēr darbinieks uzturēsies uzņēmumā pietiekami ilgi, visas viņu akcijas tiks piešķirtas. Viņi var turēt akcijas uz nenoteiktu laiku vai arī pārdot, lai tās konvertētu naudā.
Akciju kompensācijas piemērs
Vieglākais veids, kā saprast, kā tas darbojas, ir ar piemēru. Apskatīsim Amazon 2017. gada pārskatu un pārbaudīsim, cik daudz viņi izmaksāja pašu kapitālā darbiniekiem, direktoriem un vadītājiem, kā arī to, kā viņi to uzskaitīja savos finanšu pārskatos. Trīs finanšu pārskati Trīs finanšu pārskati ir peļņas vai zaudējumu aprēķins, bilance un naudas plūsmas pārskats. Šie trīs galvenie apgalvojumi ir sarežģīti.
Kā redzams naudas plūsmas pārskatā Naudas plūsmas pārskats, Naudas plūsmas pārskats (oficiāli saukts par naudas plūsmas pārskatu) satur informāciju par to, cik daudz naudas uzņēmums ir izveidojis un izlietojis noteiktā periodā. Tajā ir 3 sadaļas: skaidra nauda no operācijām, nauda no ieguldījumiem un nauda no finansēšanas. zemāk, neto ienākumi ir jākoriģē, saskaitot visus bezskaidras naudas posteņus, ieskaitot uz akcijām balstītu kompensāciju, lai iegūtu skaidru naudu no pamatdarbības. Pamatdarbības naudas plūsma Operatīvās naudas plūsma (OCF) ir naudas summa, ko rada regulāras uzņēmuma darbības. bizness noteiktā laika periodā. Pamatdarbības naudas plūsmas formula ir tīrie ienākumi (veido peļņas vai zaudējumu aprēķina apakšdaļu), pieskaitot visus bezskaidras naudas posteņus, kā arī korekcijas apgrozāmā kapitāla izmaiņām.
Avots: amazon.com
2017. gadā Amazon saviem darbiniekiem izmaksāja 4,2 miljardus dolāru lielu akciju kompensāciju.
Tā kā uzņēmumā strādā aptuveni 560 000 darbinieku, tas vidēji ir aptuveni 7500 USD uz vienu darbinieku.
Akciju kompensācijas priekšrocības
Šim atalgojuma veidam ir daudz priekšrocību, tostarp:
- Rada stimulu darbiniekiem ilgāk uzturēties uzņēmumā (viņiem jāgaida, kamēr akcijas tiek piešķirtas)
- Saskaņo darbinieku un akcionāru intereses - abi vēlas redzēt uzņēmuma uzplaukumu un akciju cenas pieaugumu
- Neprasa skaidru naudu
Akciju kompensācijas trūkumi
Izaicinājumi un jautājumi saistībā ar atlīdzību par pašu kapitālu ietver:
- Mazina esošo akcionāru īpašumtiesības (palielinot apgrozībā esošo akciju skaitu)
- Tas var nebūt noderīgs darbinieku pieņemšanai darbā vai noturēšanai, ja akcijas cena samazinās
Ietekme uz finanšu modelēšanu un analīzi
Veidojot diskontētas naudas plūsmas (DCF) modeli DCF modeļa bezmaksas apmācības ceļvedis DCF modelis ir īpašs finanšu modeļa veids, ko izmanto biznesa novērtēšanai. Šis modelis ir vienkārši uzņēmuma neizmantotās brīvās naudas plūsmas prognoze, lai novērtētu uzņēmējdarbību, ir svarīgi ņemt vērā akciju kompensācijas ietekmi. Kā redzējāt iepriekš sniegtajā Amazon piemērā, izdevumi tiek pieskaitīti atpakaļ, lai iegūtu naudas plūsmu, jo tie ir bezskaidras naudas izdevumi.
Lai gan izdevumiem nav vajadzīga skaidra nauda, tiem tomēr ir ekonomiska ietekme uz uzņēmējdarbību, jo apgrozībā esošo akciju skaits palielinās.
Analītiķiem jāizlemj, kā risināt šo problēmu, un ir divi kopīgi risinājumi:
- Izturieties pret izdevumiem kā skaidras naudas priekšmetu (nepievienojiet tos atpakaļ).
- Pievienojiet to atpakaļ un palieliniet apgrozībā esošo akciju skaitu par darbiniekiem piešķirto (gan piešķirto, gan nepiešķirto) akciju skaitu.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt šo rokasgrāmatu, lai saprastu, kā uzņēmumi var kompensēt darbiniekus ar pašu kapitāla stimuliem. Finanses ir Finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ sertifikāta radītājs. FMVA® sertifikācija Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari, kas paredzēts ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šie finanšu resursi:
- Finanšu modelēšanas ceļvedis Bezmaksas finanšu modelēšanas ceļvedis Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
- Investīciju banku algu ceļvedis Investīciju banku algu ceļvedis Mūsu ieguldījumu bankas algu ceļvedis aptver vairākas darba vietas investīciju banku nozarē un to atbilstošos atalgojuma diapazonus 2018. gadam. Investīciju bankā ir trīs galvenās jomas: investīciju banku nodaļa, pārdošana un tirdzniecība un aktīvi vadība.
- Finanšu analītiķu algu ceļvedis Finanšu analītiķu algu ceļvedis Šajā finanšu analītiķu algu ceļvedī mēs aplūkojam vairākas finanšu analītiķu darba vietas un to atbilstošās vidējā līmeņa algas 2018. gadam. Finanšu analītiķi ir atbildīgi par finanšu datu pārbaudi, un viņu secinājumi tiek izmantoti, lai palīdzētu uzņēmumiem pieņemt lēmumus, galvenokārt ieguldījumiem.
- Investīciju bankas darba apraksts Investīciju bankas darba apraksts Šajā ieguldījumu bankas darba aprakstā ir izklāstītas galvenās prasmes, izglītība un darba pieredze, kas nepieciešama, lai kļūtu par IB analītiķi vai asociēto biedru
