Preču novērtēšana ir preces patiesās vērtības noteikšanas process optimālos tirgus apstākļos. Pilnīgi konkurējošā brīvajā tirgū preces cena atspoguļo šīs preces patieso vērtību. Preču novērtēšana notiek pēc klasiskā ekonomiskā principa, ka cena tiek sasniegta, pētot preces pieprasījuma un piedāvājuma līkņu krustojumu, ko dēvē arī par rentabilitātes punktu Break-even Point (BEP) Break-even point (BEP) ir termins grāmatvedībā, kas attiecas uz situāciju, kad uzņēmuma ieņēmumi un izdevumi noteiktā pārskata periodā bija vienādi. Tas nozīmē, ka uzņēmumam nebija tīras peļņas vai neto zaudējumu - tas "salūza". BEP var atsaukties arī uz ieņēmumiem, kas jāsasniedz, lai kompensētu radušos izdevumus.
Kopsavilkums
- Preču novērtēšana ir preces patiesās vērtības noteikšanas process optimālos tirgus apstākļos.
- Preču novērtēšana notiek saskaņā ar klasisko ekonomisko principu panākt cenu, pētot preces pieprasījuma un piedāvājuma līkņu krustojumu, ko sauc arī par rentabilitātes punktu.
- Tā kā izejvielu tirgi lielā mērā paļaujas uz pieprasījuma un piedāvājuma modeļiem, šo preču nākotnes cenu kustības paredzēšana ir vienīgais veids, kā investors var gūt peļņu no spekulācijām.
Cenu noteikšanas metodes
Tā kā preču tirgi lielā mērā paļaujas uz pieprasījumu un piedāvājumu Piedāvājums un pieprasījums Piedāvājuma un pieprasījuma likumi ir mikroekonomikas jēdzieni, kas nosaka, ka efektīvos tirgos preces piegādājamais daudzums un šīs preces pieprasītais daudzums ir vienāds ar otru. Šīs preces cenu nosaka arī punkts, kurā piedāvājums un pieprasījums ir vienādi. Paredzot minēto preču nākotnes cenu svārstības, ieguldītājs var gūt peļņu no spekulācijām. Lielāko daļu ieguldījumu preču tirgos veic ar nākotnes līgumiem. Tie ir atvasinātie instrumenti, kuru īpašniekiem ir pienākums pirkt vai pārdot noteiktu produktu par noteiktu cenu un nākotnes datumu. Šeit preču cenas tiek sarunātas pirms faktiskā, t.i., pirms attiecīgo preču piegādes.
Tāpēc, vienojoties par konkrētas preces cenu, pastāv milzīgs risks, jo tūlītējā cena Vietējā cena Vietējā cena ir pašreizējā vērtspapīra, valūtas vai preces tirgus cena, kas pieejama tūlītējai norēķiniem. Citiem vārdiem sakot, tā ir cena, par kādu pārdevēji un pircēji šobrīd novērtē aktīvu. vai reālā tirgus cena var nebūt vienāda ar cenu saskaņā ar līgumu. Pircēju var nodrošināt pret nelabvēlīgām cenu svārstībām pārdevēja pienākuma izpildīt līguma nosacījumus dēļ. Tomēr nākotnē pozitīvas cenu kustības gadījumā pārdevējs var zaudēt. Tālāk ir norādīti vairāki veidi, kā noteikt preces cenu:
1. Fiksētā cena
Izmantojot fiksētās cenas metodi, preces cena piegādes datumā ir iepriekš nolemta. Tas nozīmē, ka neatkarīgi no preces reālās tirgus vērtības vai tūlītējās cenas piegādes datumā abām pusēm ir līgumsaistības tirgoties par fiksētu cenu.
Prakse nodrošina, ka abas puses ir aizsargātas pret negatīvām cenu kustībām, bet ierobežo atdevi pozitīvu cenu kustību gadījumā. Dažos gadījumos ieinteresētās puses var arī piekrist periodiskai fiksētās cenas pārskatīšanai.
2. Grīdas un griestu cena
Grīdas un griestu cenas metodē tiek noteikti griesti produkta iespējamajai maksimālajai (griestu cena) un minimālajai (grīdas cena) cenai. Cenu logs nodrošina elastību abām pusēm.
Ja tirgus cena piegādes datumā iekļaujas logā, tad šī cena kļūst par cenu. Turpretī, ja notiek liela cenu kustība, abas puses var baudīt lielāku peļņu.
3. Peldošā cena
Peldošās cenas metodē preces cenu nosaka, ilgstoši uzraugot cenu kustību un pēc tam vidēji pieejamos datus, lai iegūtu cenu. Peldošo cenu metode ir piemērotāka ilgtermiņa līgumiem nestabilos tirgos. Tas nodrošina zināmu drošību abām pusēm, jo pēkšņas svārstības izlīdzinās.
Preču novērtēšana - process
Preču uzņēmuma novērtēšanas process ietver tā ienākumu “normalizēšanu”. Tas nozīmē vidējo uzņēmuma naudas plūsmu laika gaitā, lai aptvertu tipisku ekonomikas ciklu. Normalizēšana ļauj investoriem izprast uzņēmuma ieņēmumus, ienākumus un naudas plūsmu. To var izdarīt, vai nu aprēķinot preces vidējo cenu pēc inflācijas korekcijas Inflācija Inflācija ir ekonomisks jēdziens, kas attiecas uz preču cenu līmeņa paaugstināšanos noteiktā laika periodā. Cenu līmeņa paaugstināšanās nozīmē, ka valūta attiecīgajā ekonomikā zaudē pirktspēju (t.i., ar tādu pašu naudas summu var nopirkt mazāk). vai, nosakot patieso tirgus cenu vai tūlītējo cenu pēc pieprasījuma un piedāvājuma pārbaudes.
Alternatīva tam ir pētīt nākotnes tirgus un izmantot tirgus cenas, lai novērtētu uzņēmuma nākotnes naudas plūsmas. To izvēlas analītiķi, jo tas ir netieši nodrošināts ar risku, pateicoties iebūvētajam riska ierobežošanas mehānismam. Investors, kurš noraizējies par uzņēmuma darbību, var iegādāties nākotnes līgumus un mākslīgi vadīt to cenu.
Papildu resursi
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Arbitrāžas cenu teorija Arbitrāžas cenu teorija Arbitrāžas cenu teorija (APT) ir aktīvu cenu noteikšanas teorija, kas uzskata, ka aktīva atdevi var prognozēt ar lineāro attiecību
- Ar precēm saistīti vērtspapīri Ar precēm saistīti vērtspapīri Ar precēm saistīti vērtspapīri ir ieguldījumu instrumenti vai vērtspapīri, kas saistīti ar vienu vai vairākām preču cenām. Atšķirībā no precēm, kas īpašniekam nedod ienākumus, ar precēm saistītie vērtspapīri parasti izmaksā īpašniekiem.
- Tirgus veidi Tirgu veidi - dīleri, brokeri, biržas tirgos ietilpst brokeri, tirgotāji un valūtas tirgi. Katrs tirgus darbojas saskaņā ar dažādiem tirdzniecības mehānismiem, kas ietekmē likviditāti un kontroli. Dažādie tirgu veidi pieļauj dažādas tirdzniecības pazīmes, kas izklāstītas šajā rokasgrāmatā
- Ceļvedis preču tirdzniecībā Ceļvedis uz preču tirdzniecības noslēpumiem Veiksmīgi preču tirgotāji zina preču tirdzniecības noslēpumus un nošķir dažādu veidu finanšu tirgus. Preču tirdzniecība atšķiras no tirdzniecības akcijām.
