Vērtības krājumi ir akcijas, kuras pašlaik tirgo par cenu, kas ir zemāka par faktisko patieso cenu. Tas būtībā nozīmē, ka akcijas ir nepietiekami novērtētas, t.i., tiek tirgotas par cenu, kas ir zemāka par to patieso vērtību, padarot tās par pievilcīgu ieguldījumu iespēju ieguldītājiem.
Krājuma patiesā vērtība ir tā “reālā” vērtība, t.i., patiesā vai aprēķinātā vērtība. Tālāk ir sniegta vairāku ieguldījumu metrika, ko tirgū plaši izmanto, lai novērtētu akciju iekšējo vērtību Iekšējā vērtība Uzņēmuma (vai jebkura ieguldījumu vērtspapīra) iekšējā vērtība ir visu paredzamo nākotnes naudas plūsmu pašreizējā vērtība, kas diskontēta ar atbilstošu diskonta likmi. Atšķirībā no relatīvajām vērtēšanas formām, kas aplūko salīdzināmus uzņēmumus, iekšējā vērtēšanā tiek aplūkota tikai uzņēmuma raksturīgā vērtība. .
Investīciju metrika
Trīs populārās ieguldījumu metrikas, ko izmanto, lai novērtētu akciju patieso vērtību, ir P / E attiecība, P / B attiecībaun Peļņa uz akciju (EPS).
1. Cenas / peļņas (P / E) attiecība:
Cenas un peļņas attiecība (P / E) ir visplašāk izmantotā ieguldījumu metrika investīciju pasaulē.
Cenas un peļņas attiecība = Akcijas cena / Kopējā peļņa
P / E metrika ir populāra, jo tā nosaka saikni starp akciju cenu un uzņēmuma kopējiem ienākumiem Ienākumi pret Ieņēmumi pret Ienākumi Ienākumi, ieņēmumi un ieņēmumi, iespējams, ir trīs grāmatvedībā un finansēs visplašāk izmantotie jēdzieni. Visi termini apzīmē uzņēmuma rādītājus, skaidri norādot, vai tas ir nepietiekami novērtēts krājums.
2. Cena pret grāmatu (P / B) attiecība
Vēl viena populāra investīciju metrika ir cenas pret rezervi (P / B) attiecība. P / B metrika nosaka saikni starp akciju cenu un tās bilances vērtību. Tas ir arī ļoti efektīvs veids, kā noteikt, vai akcijas tiek novērtētas par zemu vai pārvērtētas.
Cenas / grāmatas attiecība = Akcijas cena / Grāmatas vērtība
Uzņēmuma uzskaites vērtību nosaka, no kopējiem aktīviem atņemot tā kopējās saistības.
3. Peļņa uz akciju (EPS)
Peļņa uz akciju ir vēl viena populāra ieguldījumu metrika, ko izmanto, lai noteiktu akciju patieso vērtību. To aprēķina šādi:
Peļņa uz akciju = (Neto ienākumi - Vēlamās dividendes) / Vidējās parastās akcijas
Iemesli akcijas nenovērtēšanai
Akciju var nenovērtēt daudzu iemeslu dēļ. Visbiežāk sastopamie iemesli ir cikliski uzņēmumi, sezonas uzņēmumi, tirgus lejupslīde, sliktas ziņas un tirgus neredzamās zonas.
1. Cikliskie uzņēmumi
Ciklisks bizness ir bizness, kurā darbības rādītāji svārstās no biznesa cikla. Pirmais piemērs ir aviācijas nozare. Kad ekonomika palēninās un patērētājiem ir mazāk izmantojamo ienākumu, cilvēki mēdz mazāk ceļot, lai ietaupītu naudu. Tāpēc ekonomikas lejupslīdes laikā lēnāka pieprasījuma dēļ aviokompānijas var redzēt zemākas akciju cenas.
2. Sezonas uzņēmumi
Sezonas bizness ir bizness, kurā sniegums svārstās atkarībā no sezonas cikla (rudens, ziema, pavasaris, vasara). Piemērs ir gaisa kondicionēšanas uzņēmums. Tās spēcīgais sniegums vasarā ir izskaidrojams ar lielo pieprasījumu pēc patērētājiem, kuri vēlas atdzist. Ziemas laikā mazāks dzesēšanas pieprasījums var izraisīt akciju cenu zemāku nekā parasti.
3. Tirgus lejupslīde
Vai nu tirgus sabrukuma, vai nenoteiktības dēļ investori mēdz izmest daudz akciju no saviem portfeļiem, baidoties no turpmākiem zaudējumiem. Izpārdošanas rezultātā akciju cenu līmenis parasti būs zemāks nekā parasti. Gan 2008. gada globālās finanšu krīzes 2008. – 2009. Gada globālās finanšu krīzes laikā mēs redzējām daudz nenovērtētu krājumu. Globālā finanšu krīze 2008. – 2009. Gadā attiecas uz milzīgo finanšu krīzi, ar kuru pasaule saskārās no 2008. līdz 2009. gadam. Finanšu krīze nodarīja zaudējumus cilvēkiem un institūcijas visā pasaulē, un miljoniem amerikāņu tas ir dziļi ietekmēts. Finanšu iestādes sāka grimt, daudzas no tām absorbēja lielākas struktūras, un ASV valdība bija spiesta piedāvāt glābšanas līdzekļus un 2002. gada Dot-Com Bubble.
4. Sliktas ziņas
Dažreiz uzņēmumi var saskarties ar sliktām ziņām, kas negatīvi ietekmēs to akciju cenu. Piemēram, kad otrā Boeing 737 Max lidmašīna avarēja 2019. gada sākumā, lidmašīnas ražotāja akciju cena nākamajā dienā kritās. Tomēr ieguldītāja ziņā ir analizēt jaunumus un noteikt to ietekmes lielumu uz uzņēmuma iekšējo vērtību un to, vai tas ir pamatots ar cenu kritumu.
5. Tirgus neredzamās zonas
Visbeidzot, vērtības akcijas var būt tikai uzņēmumi, kas nav iekļuvuši tirgus uzmanības centrā. Uzņēmumi, kas parasti to nepadara zem investoru radara, var turpināt tirdzniecību ar nelielu apjomu, kā rezultātā tā cena var būt zema salīdzinājumā ar tā patieso vērtību.
Kas ir investīciju vērtība?
Vērtības ieguldīšana ir ieguldījums vērtības akcijās. Tādējādi, kad investori īpaši iegulda vērtības akcijās, lai gūtu peļņu no tirgū nepietiekami novērtētām akcijām, to sauc par ieguldījumu ieguldījumiem vērtībā. Investīciju stratēģija galvenokārt balstās uz ideju “pirkt zemāk, pārdot dārgi”.
Ieguldīšana vērtības akcijās ir ļoti pieprasīta ieguldījumu stratēģija. Ieguldīšana: iesācēju ceļvedis Finansu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt. Tas ir tāpēc, ka akcijas, par kurām reāli tiek sagaidīts cenu noteikšana par augstu cenu, tirgū tiek tirgotas par zemāku cenu, nekā paredzēts. Ienesīgu akciju pieejamība ar atlaidi piedāvā ieguldītājiem milzīgu peļņas gūšanas iespēju.
Vērtības ieguldīšana ir vērsta uz ieguvumiem no vērtības krājumiem ilgtermiņā. Tādējādi vērtības ieguldītāji iegulda vērtības krājumos par pašreizējo diskontēto cenu ar nolūku to turēt ilgtermiņā un pēc tam gūt labumu no turpmākās cenu pieauguma. Kad tirgus atzīst, ka akcijas ir nepietiekami novērtētas un to vērtība sāk pieaugt, ieguldītāji var gūt ievērojamu peļņu no akcijām.
Lai arī ieguldījumi vērtībā ietver nepietiekami novērtētu krājumu pirkšanu par diskontētām cenām, stratēģija patiešām tiek ieviesta praksē, kad ieguldītājs patiešām spēj atšķirt nepietiekami novērtētās akcijas ar potenciālu iegūt vērtību un gūt peļņu ilgtermiņā, un akcijas, kas ir nenovērtētas vienkārši tāpēc, ka viņiem trūkst kvalitātes un tie ilgtermiņā negūs ienākumus.
Drošības robeža
Lai arī ieguldījumi vērtībā tiek uzskatīti par ļoti ienesīgu ieguldījumu stratēģiju, nevar noliegt ar to saistīto riska faktoru. Lai kontrolētu riska līmeni, ieguldītāji ņem vērā parametru, kas tiek dēvēts par “drošības rezervi”. Investoru pašnoteiktais parametrs ļauj atstāt vietu kļūdām, kas rodas, nepareizi novērtējot akcijas.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Izmantojot finanšu modelēšanas kursus, apmācības un vingrinājumus, ikviens cilvēks pasaulē var kļūt par lielisku analītiķi.
Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Izaugsmes akcijas Izaugsmes akcijas Pieauguma krājumi ir krājumi, kas piedāvā ievērojami lielāku izaugsmes tempu pretstatā tirgū dominējošajam vidējam pieauguma tempam. Tas nozīmē, ka izaugsme
- Rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti ir finanšu rādītāji, ko analītiķi un investori izmanto, lai novērtētu un novērtētu uzņēmuma spēju gūt ienākumus (peļņu) attiecībā pret ieņēmumiem, bilances aktīviem, darbības izmaksām un pašu kapitālu noteiktā laika periodā. . Tie parāda, cik labi uzņēmums izmanto savus aktīvus peļņas gūšanai
- Akciju ieguldīšana: rokasgrāmata vērtīgai ieguldīšanai Akciju ieguldīšana: rokasgrāmata ieguldījumiem vērtībā Kopš Bena Grehema publikācijas "Inteliģentais ieguldītājs" tas, kas parasti ir pazīstams kā "ieguldījums vērtībā", ir kļuvis par vienu no visplašāk ievērotajām un plaši izmantotajām metodēm krājumu atlasi.
- Tehniskā analīze - iesācēju rokasgrāmata Tehniskā analīze - iesācēju rokasgrāmata Tehniskā analīze ir ieguldījumu novērtēšanas veids, kas analizē iepriekšējās cenas, lai prognozētu turpmāko cenu darbību. Tehniskie analītiķi uzskata, ka visu tirgus dalībnieku kolektīvās darbības precīzi atspoguļo visu būtisko informāciju un tāpēc vērtspapīriem nepārtraukti piešķir patiesu tirgus vērtību.
