Parāda vērtspapīrs ir jebkurš parāds, kuru var iegādāties vai pārdot starp pusēm tirgū pirms termiņa beigām. Tās struktūra parāda emitenta (valdības, organizācijas vai uzņēmuma) parādu ieguldītājam, kurš darbojas kā aizdevējs.
Izpratne par parāda vērtspapīriem
Parāda vērtspapīri ir apgrozāmi finanšu instrumenti, kas nozīmē, ka to likumīgās īpašumtiesības var viegli nodot vienam īpašniekam citam. Obligācijas ir visizplatītākā šādu vērtspapīru forma. Tie ir līgumiska vienošanās starp aizņēmēju un aizdevēju par noteiktā laika periodā samaksāt norunāto pamatlikmes procentu likmi un pēc tam atmaksāt pamatsummu termiņa beigās.
Obligācijas var emitēt valdība un nevalstiskas struktūras. Tie ir pieejami dažādās formās. Tipiskas struktūras ietver fiksētas likmes obligācijas un nulles kupona obligācijas Nulles kupona obligācija Nulles kupona obligācija ir obligācija, kas nemaksā procentus un tirgo ar atlaidi tās nominālvērtībai. To sauc arī par tīru diskonta obligāciju vai dziļo diskonta obligāciju. . Mainīgas likmes parādzīmes, vēlamo akciju priekšrocību akcijas Priekšroku akcijas (priekšrocību akcijas, priekšrocību akcijas) ir akciju īpašumtiesību klase sabiedrībā, kurai ir prioritāra prasība pret uzņēmuma aktīviem salīdzinājumā ar parasto akciju. Akcijas ir vecākas par parastajām akcijām, bet ir jaunākas par parādiem, piemēram, obligācijām. un parāda vērtspapīri ir arī hipotēku nodrošināti vērtspapīri. Tikmēr bankas aizdevums ir neapstrīdama finanšu instrumenta piemērs.
Kopsavilkums
- Parāda vērtspapīri ir apgrozāmi finanšu instrumenti, kas nozīmē, ka tos var pirkt vai pārdot starp tirgus dalībniekiem.
- Viņiem ir noteikts emisijas datums, dzēšanas datums, kupona likme un nominālvērtība.
- Parāda vērtspapīri nodrošina regulārus procentu maksājumus un garantētu pamatsummas atmaksu. Tos var pārdot pirms termiņa beigām, lai ieguldītāji varētu gūt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus no sākotnējā ieguldījuma.
Parāda vērtspapīru galvenās iezīmes
1. Emisijas datums un emisijas cena
Parāda vērtspapīriem vienmēr būs emisijas datums un emisijas cena, par kuru ieguldītāji iegādājas vērtspapīrus, kad tie pirmo reizi tiek emitēti.
2. Kupona likme
Emitentiem ir jāmaksā arī procentu likme, saukta arī par kupona likmi. Kupona likme var būt fiksēta visā vērtspapīra darbības laikā vai mainīties atkarībā no inflācijas. Inflācija Inflācija ir ekonomisks jēdziens, kas attiecas uz preču cenu līmeņa paaugstināšanos noteiktā laika periodā. Cenu līmeņa paaugstināšanās nozīmē, ka valūta attiecīgajā ekonomikā zaudē pirktspēju (t.i., ar tādu pašu naudas summu var nopirkt mazāk). ekonomisko situāciju.
3. Termiņš
Termiņa datums attiecas uz datumu, kurā emitentam jāatmaksā pamatsumma pēc nominālvērtības un atlikušie procenti. Termiņa beigu datums nosaka termiņu, kas kategorizē parāda vērtspapīrus.
Īstermiņa vērtspapīru dzēšanas termiņš nepārsniedz gadu, vidēja termiņa vērtspapīru dzēšanas termiņš ir 1-3 gadi, bet ilgtermiņa vērtspapīru termiņš - trīs gadi vai vairāk. Termiņa ilgums ietekmēs ieguldītājam piešķirto cenu un procentu likmi, jo investori pieprasa lielāku peļņu par garākiem ieguldījumiem.
4. Derīgums līdz termiņa beigām (YTM)
Visbeidzot, ienesīgums līdz termiņa beigām (YTM) mēra gada atdeves likmi. Ienesīguma likme (ROR) ir ieguldījuma pieaugums vai zaudējums noteiktā laika periodā, kas salīdzināts ar sākotnējām ieguldījumu izmaksām, kas izteiktas kā procentos. Šī rokasgrāmata māca visizplatītākās formulas, kuras ieguldītājam ir paredzēts nopelnīt, ja parāds tiek turēts līdz termiņa beigām. To izmanto, lai salīdzinātu vērtspapīrus ar līdzīgiem dzēšanas datumiem, un tajā tiek ņemti vērā obligācijas kupona maksājumi, pirkšanas cena un nominālvērtība.
Parāda vērtspapīri pret pašu kapitāla vērtspapīriem
Parāda vērtspapīri pēc struktūras, kapitāla atdeves un juridiskiem apsvērumiem būtiski atšķiras no akcijām. Parāda vērtspapīros ir noteikts termiņš pamatsummas atmaksai ar saskaņotu procentu maksājumu grafiku. Tādējādi, lai prognozētu ieguldītāja peļņu, var aprēķināt fiksētu atdeves likmi, ienesīgumu līdz termiņa beigām.
Ieguldītāji var izvēlēties pārdot parāda vērtspapīrus pirms termiņa beigām, kur viņi var realizēt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus. Parasti parāda vērtspapīriem ir mazāks risks nekā akcijām.
Kapitālam nav noteikts termiņš, un nav garantijas par dividenžu maksājumiem. Drīzāk dividendes tiek izmaksātas pēc uzņēmuma ieskatiem, un tās mainīsies atkarībā no uzņēmējdarbības veikšanas. Tā kā nav dividenžu izmaksu grafika, akcijas nepiedāvā noteiktu atdeves likmi.
Ieguldītāji saņems akciju tirgus vērtību, pārdodot tās trešajām personām, kur viņi var gūt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus no sava sākotnējā ieguldījuma.
Kāpēc jāiegulda parāda vērtspapīros?
1. Kapitāla atdeve
Ieguldījumiem parāda vērtspapīros ir daudz priekšrocību. Pirmkārt, ieguldītāji iegādājas parāda vērtspapīrus, lai nopelnītu kapitāla atdevi. Parāda vērtspapīri, piemēram, obligācijas, ir paredzēti, lai apbalvotu ieguldītājus ar procentiem un kapitāla atmaksu termiņa beigās.
Kapitāla atmaksa ir atkarīga no emitenta spējas izpildīt savus solījumus - ja tas netiks darīts, tas radīs sekas emitentam.
2. Regulāra ienākumu plūsma no procentu maksājumiem
Arī procentu maksājumi, kas saistīti ar parāda vērtspapīriem, ieguldītājiem nodrošina regulāru ienākumu plūsmu visa gada garumā. Tie ir garantēti, apsolīti maksājumi, kas var palīdzēt ieguldītāja naudas plūsmas vajadzībām.
3. Dažādošanas līdzekļi
Atkarībā no ieguldītāja stratēģijas parāda vērtspapīri var arī rīkoties, lai dažādotu viņu portfeli. Atšķirībā no augsta riska kapitāla ieguldītāji var izmantot šādus finanšu instrumentus, lai pārvaldītu sava portfeļa risku.
Viņi var arī sadalīt vairāku parāda vērtspapīru dzēšanas termiņus, sākot no īstermiņa līdz ilgtermiņa. Tas ļauj investoriem pielāgot savu portfeli nākotnes vajadzībām.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Hipotēku nodrošinātais vērtspapīrs (MBS) Hipotēkas nodrošinātais vērtspapīrs (MBS) Ar hipotēku nodrošinātais vērtspapīrs (MBS) ir parāda vērtspapīrs, kuru nodrošina hipotēka vai hipotēku kolekcija. MBS ir ar aktīviem nodrošināts vērtspapīrs, kas tiek tirgots sekundārajā tirgū un ļauj investoriem gūt peļņu no hipotēku biznesa
- Apgrozāms instruments Apgrozāms instruments Apgrozāms instruments ir dokuments, kas garantē konkrētas naudas summas samaksu noteiktai personai (maksājuma saņēmējam).
- Mainīgas procentu likmes piezīme Mainīgas procentu likmes piezīme Mainīgas procentu likmes parādzīme (FRN) ir parāda instruments, kura kupona likme ir piesaistīta etalona likmei, piemēram, LIBOR vai ASV Valsts kases parādzīmei. Tādējādi mainīgās likmes parādzīmes kupona likme ir mainīga. Parasti to veido mainīga etalona likme + fiksēta starpība.
- Ienesīgums līdz dzēšanai (YTM) Ienesīgums līdz dzēšanai (YTM) Ienesīgums līdz dzēšanai (YTM) - citādi saukts par izpirkšanu vai grāmatvedības ienesīgumu - ir fiksētas likmes vērtspapīra, piemēram, obligācijas, spekulatīvā atdeves likme vai procentu likme. YTM ir balstīts uz pārliecību vai sapratni, ka ieguldītājs iegādājas vērtspapīru par pašreizējo tirgus cenu un tur to līdz brīdim, kad vērtspapīrs ir nobriedis
