Atvērtie ieguldījumu fondi attiecas uz kopfondiem, kas emitē ieguldītājiem akcijas, pamatojoties uz fonda neto aktīvu vērtību (NAV) Neto aktīvu vērtību Neto aktīvu vērtība (NAV) tiek definēta kā fonda aktīvu vērtība, no kuras atskaitīta tā saistību vērtība. Termins "neto aktīvu vērtība" parasti tiek izmantots attiecībā uz kopfondiem, un to lieto, lai noteiktu turēto aktīvu vērtību. Saskaņā ar SEC datiem kopfondiem un ieguldījumu apliecībām (UIT) ir jāaprēķina to NAV uz vienu akciju. Atvērta tipa kopfondā ieguldītāji iegādājas akcijas tieši no kopfonda par neto aktīvu vērtību (fonda pamatā esošo vērtspapīru vērtību) uz vienu akciju, nevis no esošajiem akcionāriem.
Ātrais kopsavilkums:
- Atvērta tipa kopfondā investori iegādājas akcijas tieši no kopfonda, nevis no esošajiem akcionāriem.
- Par atvērto kopfondu samaksātā akcijas cena - vienas akcijas neto aktīvu vērtība - ir vienas akcijas cena, ko jaunie investori maksā par ieguldījumu kopfondā.
- Atvērtajiem kopfondiem ir jāuztur augsta naudas rezerve, kas pazemina kopfonda ienesīgumu.
Atvērto ieguldījumu fondu sadalīšana
Atklāts kopfonds ir ieguldītāju naudas kolekcija, kas apvienota, lai sasniegtu kopīgu ieguldījumu mērķi. Kā norāda nosaukums, atklāts kopfonds ir atvērts jauniem investoriem. Ieguldītāji, kuri vēlas iegādāties atvērta tipa kopfonda akcijas, tos pirktu tieši no fonda pārvaldnieka. Tas kontrastē ar slēgtajiem kopfondiem Slēgtie savstarpējie fondi Slēgtie kopfondi ir kopfondi, kas ar sākotnējā publiskā piedāvājuma palīdzību no ieguldītājiem piesaista noteiktu kapitāla daudzumu un uzskaita savas akcijas vietā, kur investori iegādājas no esošajiem akcionāriem.
Investoru apvienoto naudu pārvalda kopfondu pārvaldnieks, kurš iegulda atbilstoši kopfondu stilam. Piemēram, pieņemsim, ka trīs investori apvieno 300 USD un katram tiek emitēta viena akcija. 300 ASV dolārus pārvalda fonda pārvaldnieks, kurš iegulda naudu vērtspapīros. Valsts vērtspapīri. Valsts vērtspapīri jeb tirgojami vērtspapīri ir ieguldījumi, kurus atklāti vai viegli tirgo tirgū. Vērtspapīri ir vai nu pašu kapitāla, vai parāda pamatā. . Ja vērtspapīru cena nākamajā gadā dubultosies, fonda neto aktīvu vērtība būtu $600 (300 USD x 2). Katram ieguldītājam, kuram pieder viena akcija, viņu cena par akciju kopfondā būtu $200 ($600 / 2).
Investori, kuri ir ieinteresēti pievienoties kopfondam, var iegādāties akcijas tieši no fonda pārvaldnieka par neto aktīvu vērtību uz vienu akciju 200 USD. Pieņemsim, ka trīs jauni investori kopā iemaksā 600 USD. Jaunā neto aktīvu vērtība būtu $1,200 (600 USD NAV + 600 USD iemaksa), un akcionāriem tiktu izsniegtas vēl 3 kopfonda daļas. Ja kopfondā ir sešas apgrozībā esošās akcijas, neto aktīvu vērtība uz vienu akciju paliek 200 USD (1200 USD / 6).
Izpratne par neto aktīvu vērtību
Atvērtā kopfondā investori iegādājas kopfonda daļas par tīro aktīvu vērtību. Runājot par atvērtiem kopfondiem, ir svarīgi saprast neto aktīvu vērtību.
Neto aktīvu vērtība (NAV) ir kopfonda neto vērtība, un to aprēķina šādi:
Neto aktīvu vērtība = aktīvu kopējā vērtība - saistību kopējā vērtība
Kad potenciālie investori iegādājas atvērta kopfonda akcijas, samaksātā cena ir tīrā aktīvu vērtība, dalīta ar pašlaik apgrozībā esošo akciju skaitu:
Neto aktīvu vērtība uz vienu akciju = Neto aktīvu vērtība / apgrozībā esošās akcijas
Piemērs
A ieguldījumu fonds ir atvērts fonds, kura neto aktīvu vērtība ir 1000 USD. Pašlaik ir apgrozībā 100 akcijas. Džons vēlas iegādāties 100 ieguldījumu fonda A akcijas - kādu cenu viņš maksā? Kā tas ietekmē esošos kopfonda akcionārus?
Ņemot vērā, ka fonda neto aktīvu vērtība ir 1000 ASV dolāru un ir 100 apgrozībā esošu akciju, vienas akcijas neto aktīvu vērtība ir 10 ASV dolāri (1000 USD / 10). Lai Džons varētu iegādāties 100 ieguldījumu fonda A akcijas, kopējā viņa maksātā cena ir 1000 USD (10 USD x 100).
Pēc A ieguldījumu fonda akciju iegādes neto aktīvu vērtība tagad ir 2 000 USD (sākotnējā vērtība 1 000 USD un Jāņa ieguldījums + 1 000 USD). Ja neto aktīvu vērtība ir 2000 ASV dolāru un 200 akcijas ir apgrozībā kopfondā A, esošo akcionāru akciju cena būtu 10 ASV dolāri. Esošos akcionārus jauno investoru veiktie papildu akciju pirkumi neietekmē.
Atvērto ieguldījumu fondu plusi un mīnusi
Plusi:
- Nesistemātiska riska mazināšana, ko izraisa fonds, kas tur diversificētus vērtspapīrus
- Pārvalda portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieks Portfeļa pārvaldnieki ieguldījumu portfeļus pārvalda, izmantojot sešu posmu portfeļa pārvaldības procesu. Šajā rokasgrāmatā uzziniet, ko tieši dara portfeļa pārvaldnieks. Portfeļa pārvaldnieki ir profesionāļi, kas pārvalda ieguldījumu portfeļus ar mērķi sasniegt savu klientu ieguldījumu mērķus. ar analītiķu palīdzību
- Pieprasīt zemas sākotnējo ieguldījumu iemaksas
- Ļoti šķidrs
Mīnusi:
- Neto aktīvu vērtība uz vienu akciju tiek noteikta katru dienu
- Fondam ir jāsaglabā liela naudas rezerve, jo ieguldītāji var izpirkt savas akcijas
- Tas iekasē pārvaldības maksas un izdevumus
- Parasti tie nodrošina zemāku ienesīgumu nekā slēgtais kopfonds (pateicoties kopfondā esošajai un neieguldītajai naudai)
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķa (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Fiksēta ienākuma vērtspapīri Fiksēta ienākuma vērtspapīri Fiksēta ienākuma vērtspapīri ir tāda veida parāda instrumenti, kas nodrošina atdevi regulāru vai fiksētu procentu maksājumu veidā un
- Riska fonds Riska fonds Riska fonds, alternatīva ieguldījumu instruments, ir partnerība, kurā ieguldītāji (akreditēti ieguldītāji vai institucionāli ieguldītāji) apvieno naudu un
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Neto grāmatvedības vērtība Neto grāmatvedības vērtība Neto grāmatvedības vērtība (NBV) attiecas uz uzņēmuma aktīviem vai to, kā grāmatvedis reģistrē aktīvus. NBV aprēķina, izmantojot aktīva sākotnējās izmaksas - cik maksāja aktīva iegāde -, no aktīva sākotnējām izmaksām atņemot aktīva nolietojumu, izsīkumu vai amortizāciju.
