Augšējais vidējais tirgus ir tirgus, kas sastāv no uzņēmumiem, kas gūst ienākumus no 500 miljoniem līdz 1 miljardam USD. Tie veido salīdzinoši nelielu procentuālo daļu (1%) no kopējā tirgus, salīdzinot ar vidējo tirgu. Lai gan tie ir gandrīz neredzami, viņiem parasti ir cienījami zīmoli, viņiem ir lieli ienākšanas šķēršļi Iekļūšanas šķēršļi Iekļūšanas šķēršļi ir šķēršļi vai šķēršļi, kas apgrūtina jaunu uzņēmumu iekļūšanu attiecīgajā tirgū. Tie var ietvert tehnoloģiju problēmas, valdības noteikumus, patentus, darbības uzsākšanas izmaksas vai prasības attiecībā uz izglītību un licencēšanu. , komandu prēmijas vērtēšanas reizinātāji Vērtēšanas reizinājumu veidi Finanšu analīzē tiek izmantoti daudzi vērtēšanas reizinājumu veidi. Šos daudzkārtņu veidus var klasificēt kā pašu kapitāla un uzņēmuma vērtības reizinājumus. Tos izmanto divās dažādās metodēs: salīdzināma uzņēmuma analīze (kompakti) vai precedentu darījumi (precedenti). Skatiet piemērus, kā aprēķināt un lepoties ar lielu tirgus daļu.
Tā rezultātā uzņēmumi vidējā tirgus augšējā kategorijā ir vispieprasītākie privātā kapitāla ieguldītāju, kā arī stratēģisko un finanšu pircēju iegādes mērķi. Ir obligāti jānošķir uzņēmumi augšējos un vidējos tirgos, jo:
- Katra līmeņa uzņēmumi mērķē uz dažādām pircēju grupām
- Ieguldījumu firmas orientējas uz konkrētiem biznesa lielumiem
- Uzņēmumi, kas izaug par augstāku līmeni, tiek apbalvoti
Augšējā vidējā tirgus loma ekonomikā
Apmēram 55% vidējā vidējā tirgus uzņēmumu darbojas 30 gadus vai ilgāk. Viņu ilgstošā klātbūtne un lielie ieņēmumi ir nozīmīgs ieguldījums ekonomikā.
1. Līdzsvarojiet iegūšanas reizinājumus
2017. gadā notika būtiskas pārmaiņas augšējā vidējā tirgus virzienā ar vērtības pieaugumu par 14% YOY. PitchBook U.S. 2017. gada vidējā tirgus pārskats parāda darījumu apjoma pieaugumu par 62% un darījuma vērtības pieaugumu par 46%, salīdzinot ar vidējā un zemākajos tirgos ieguldītā kapitāla kritumu. Parasti lielākā daļa privātā kapitāla ieguldītāju iegulda vidējā tirgū.
Tomēr ievērojamo pāreju uz augšējo vidējo tirgu ietekmē vairāki faktori - lieli fondu apjomi, daudzkārtīgi dārgi un lieli papildu darījumi. Dārgu cenu par paaugstinātu vidējo vērtējumu / EBITDA reizinājumu, kas tirgojās ar 10.4x, un vidējo parāda / EBITDA parāda / EBITDA attiecību. Tīrā parāda un peļņas attiecība pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA) sviras un uzņēmuma spēja nomaksāt savu parādu. Būtībā tīrā parāda attiecība pret EBITDA (parāds / EBITDA) norāda, cik ilgi uzņēmumam būtu jādarbojas pašreizējā līmenī, lai nomaksātu visu parādu. kas atpūtās rekordaugstā līmenī - 5,6x.
Lielākā daļa augšējā vidējā tirgus iegāžu veidoja papildinājumus esošajiem uzņēmumiem privātā kapitāla uzņēmuma portfelī, kas palīdz palielināt ieņēmumus un ienākumus vidē, kurai raksturīga zema izaugsme un augstas pirkuma cenas. Kā tādi tie kalpo kā privātā kapitāla uzņēmumu līdzeklis. Top 10 privātā kapitāla firmas. Kas ir 10 labākās privātā kapitāla firmas pasaulē? Mūsu desmit lielāko PE uzņēmumu saraksts, kas sakārtots pēc kopējā piesaistītā kapitāla. Kopīgas stratēģijas P.E. ietver izpirkto kredītu (LBO), riska kapitālu, izaugsmes kapitālu, grūtībās nonākušos ieguldījumus un starpstāvokli. lai samazinātu platformas uzņēmuma vispārējo iegādes vairākkārtēju līmeni.
2. Darba vietu radīšana un lieli ieņēmumi
Augšējā vidējā tirgus uzņēmumi vienā ceturksnī gūst vairāk ieņēmumu nekā visi ASV tirgus ieņēmumi. Šo uzņēmumu nodarbinātības un ieņēmumu rādītāji laikā no 2011. līdz 2017. gadam pieauga no 20% līdz 27%. Turklāt pētījumi liecina, ka katrs ceturtais darbinieks strādā vidējā tirgus augšējā uzņēmumā, kas tajā pašā periodā veido 52% no darba vietu radīšanas. . Lielie ieņēmumi rada darbiniekiem spilvenu pārvarēt finanšu krīzes un izmantot jaunas iespējas.
Pilsētas augšējā vidējā tirgus uzņēmumiem
Pilsētām ir izšķiroša loma augšējā vidējā tirgus izaugsmē. Tie nodrošina šo uzņēmumu pionieriem infrastruktūru, pievilcīgu dzīvesveidu un kvalificētu darbaspēku. Tikai dažās pilsētās atrodas vidējā tirgus uzņēmumi, kas, kā ziņots, gūst 19% ieņēmumus.
Pilsētas lielums gandrīz nenosaka tās spēju uzņemt vidējā tirgus tirgus uzņēmumus; dažām vidēja lieluma pilsētām piemīt pievilcīgas īpašības, piemēram, pieņemams dzīvesveids, neskatoties uz to lielumu. Šeit ir šādu pilsētu piemēri šādām firmām:
1. Ņujorka
2017. gada apsekojums rāda, ka Ņujorkā ir izvietots visvairāk vidējā tirgus līmeņa uzņēmumu, kuri guvuši lielākos ieņēmumus un nodarbinājuši vislielāko personu skaitu. Būtībā uzņēmums Ņujorkas augšējā vidējā tirgū ir lielāks nekā citu pilsētu uzņēmumi gan peļņas, gan darbinieku skaita ziņā.
Turklāt pilsētā dzīvo liels skaits jaunuzņēmumu (uzņēmumi, kas jaunāki par 10 gadiem), kas kļūst par vidēja un vidēja līmeņa vidēja tirgus uzņēmumiem. Šie faktori nodrošina Ņujorkas ekonomisko nozīmi un labāko pilsētu, kurā uzņemt uzņēmumus.
2. Hjūstona
Augšējā vidējā tirgus firmas, kas atrodas Hjūstonā, rada lielākos ienākumus uz vienu darbinieku nekā jebkura cita pilsēta. Pētījumi rāda, ka visvairāk atalgotais darbinieks nopelna 215 107 USD, kas norāda uz reģiona augšējā vidējā tirgus uzņēmumu augsto produktivitāti. Produktivitāti vērtē, pamatojoties uz saražoto preču vai pakalpojumu skaitu. Citas pilsētas, kurās ir augsts produktivitātes līmenis un ienākumi uz vienu darbinieku, ir Riverside, Filadelfija, Losandželosa un Maiami.
3. Sanantonio un Dalasa
Štats uzņem trīs pilsētas - Dalasu, Hjūstonu un Sanantonio. Dalasa un Hjūstona ir labākās pilsētas vidējā tirgus uzņēmumu uzņemšanai, jo tās uzņem lielu skaitu kvalificētu darbinieku un ziņo par augstiem ieņēmumiem. Sanantonio tomēr ieņem augstu vietu par ieguldījumu vietējā ekonomikā. Tā lepojas arī ar lielu darbaspēka baseinu, pieejamu dzīvesveidu un labu infrastruktūru.
Galīgais spriedums
Acīmredzot augšējā vidējā tirgus uzņēmumiem ir izšķiroša loma jebkurā ekonomikā darbavietu radīšanas, ieņēmumu pieauguma un infrastruktūras veidā. Tieši šis ievērojamais ieņēmumu diapazons (no 500 līdz 1 miljardam ASV dolāru) piesaista jaunus pircējus ieguldījumiem šajā nozarē.
Tādējādi nav nekas neparasts, ka augšējā vidējā tirgus aizdevumu tirdzniecība pārsniedz normālo likmi, jo vēlme piesaistīt kapitālu šāda veida tirdzniecībai piesaistīs jaunus investorus augšējā vidējā tirgū.
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Kapitāla tabulas veidne Kapitāla tabula Kapitalizācijas tabula ir izveides uzņēmuma vai agrīnās stadijas uzņēmuma izklājlapa, kurā ir uzskaitīti visi uzņēmuma vērtspapīri, piemēram, parastās akcijas, privileģētās akcijas un kam tie pieder. Šajā ceļvedī ir pārskats par to, kas ir ierobežojuma tabula, detalizēti piemēri un bezmaksas Excel veidne, lai lejupielādētu un izveidotu savu ierobežojuma tabulu
- Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir uzņēmuma neizmaksāto akciju jaunākā tirgus vērtība. Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai ranžētu uzņēmumus
- Privātā uzņēmuma vērtēšana Privāta uzņēmuma vērtēšana 3 metodes privāta uzņēmuma novērtēšanai - uzziniet, kā novērtēt biznesu, pat ja tas ir privāts un ar ierobežotu informāciju. Šajā rokasgrāmatā sniegti piemēri, tostarp salīdzināma uzņēmuma analīze, diskontētās naudas plūsmas analīze un pirmā Čikāgas metode. Uzziniet, kā profesionāļi novērtē biznesu
- Vērtēšanas daudzkārtņu veidi Vērtēšanas vairāku veidi Finanšu analīzē tiek izmantoti daudzi vērtēšanas reizinājumu veidi. Šos daudzkārtņu veidus var klasificēt kā pašu kapitāla un uzņēmuma vērtības reizinājumus. Tos izmanto divās dažādās metodēs: salīdzināma uzņēmuma analīze (kompakti) vai precedentu darījumi (precedenti). Skatiet piemērus, kā aprēķināt
