Pārvaldībā esošie aktīvi (AUM), ko dēvē arī par pārvaldāmajiem fondiem, ir vērtspapīru kopējā tirgus vērtība Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. finanšu iestāde (piemēram, banka, kopieguldījumu fonds vai riska ieguldījumu fonds) pieder vai pārvalda savu klientu vārdā.
AUM piemērs ieguldījumu fondam
Ņemsim piemēru par kopfondu ar diversificētu akciju un obligāciju portfeli un ievērojamu naudas stāvokli. Pieņemsim, ka kopfonda portfelis sastāv no USD 1.5B akcijās, $ 2B valdības obligācijās, $ 1.5B korporatīvajās obligācijās. Uzņēmumu obligācijas Korporatīvās obligācijas emitē korporācijas, un to dzēšanas termiņš parasti ir 1 līdz 30 gadi. Šīs obligācijas parasti piedāvā augstāku ienesīgumu nekā valsts obligācijas, taču tām ir lielāks risks. Korporatīvās obligācijas var iedalīt grupās atkarībā no tirgus sektora, kurā uzņēmums darbojas, un USD 1B skaidrā naudā.
Pārvaldītā fonda aktīvu kopējā vērtība būs USD 6B.
Kāpēc tiek aprēķināti pārvaldībā esošie aktīvi
AUM kopējā vērtība ir finanšu iestādes lieluma rādītājs un galvenais panākumu rādītājs, jo lielāks AUM parasti nozīmē lielākus ieņēmumus pārvaldības maksu veidā. Tāpēc finanšu iestādes, lai novērtētu uzņēmējdarbības tendences, aplūko AUM vērtību un salīdzina to ar konkurentiem un viņu pašu vēsturi.
Turklāt dažās jurisdikcijās pārvaldāmo aktīvu vērtība var noteikt, vai iestādei ir jāievēro īpaši noteikumi.
Tas, kā iestādes vai ieguldītāji aprēķina pārvaldāmos aktīvus, var nedaudz atšķirties. Dažas bankas var ietvert noguldījumus un skaidru naudu, kopfondus Kopfondi Kopfonds ir naudas kopa, kas savākta no daudziem investoriem, lai veiktu ieguldījumus akcijās, obligācijās vai citos vērtspapīros. Ieguldījumu fondi pieder investoru grupai, un tos pārvalda profesionāļi. Uzziniet par dažādiem fondu veidiem, to darbību, ieguvumiem un kompromisiem, ieguldot tajos, un to aprēķiniem. Citas iestādes uzskata tikai par brīvi pārvaldītiem līdzekļiem, kurus iestāde var izmantot, lai veiktu tirdzniecību klientu vārdā.
Kā AUM laika gaitā mainās
Pārvaldībā esošo aktīvu apjoms mainās:
- Līdzekļu ieplūde un aizplūde Skaidras naudas pārvaldība Naudas pārvaldība, kas pazīstama arī kā kases pārvaldība, ir process, kas ietver naudas plūsmu savākšanu un pārvaldīšanu no darbības, ieguldīšanas un . Piemēram, ieguldītāji kopfondā var palielināt vai samazināt ieguldījuma apjomu, pērkot papildu akcijas fondā vai pārdodot jau piederošās akcijas, kas mainīs fonda kopējo AUM lielumu.
- Vērtspapīru vērtība, kuros AUM ir ieguldīts. Piemēram, kopfondam AUM palielināsies (samazināsies), kad tā vērtspapīru tirgus vērtība palielināsies (samazināsies).
- Izmaksāto dividenžu skaits iestādes portfelī esošie uzņēmumi, ja tie tiek reinvestēti un neizplatīti.
Iepriekš minēto faktoru rezultātā pārvaldībā esošo aktīvu vērtība pastāvīgi mainās.
Iepriekš minētie faktori arī nosaka, cik ātri AUM mainās. Piemēram, citi nosacījumi, kas tiek uzskatīti par vienādiem, ir:
- Fonds ar biežām ieplūdēm un aizplūdēm parādīs lielāku svārstīgumu AUM nekā fonds ar ļoti uzticīgu un stabilu investoru bāzi.
- Fonds, kas iegulda svārstīgos vērtspapīros, piedzīvos lielākas AUM svārstības nekā fonds, kas iegulda stabilos, zemas svārstības vērtspapīros.
Tomēr AUM svārstīgums var būt atkarīgs arī no tā, vai īpašumā esošie vērtspapīri ir likvīdi vai cik bieži tie tiek novērtēti pēc tirgus cenas.
- Piemēram, ārkārtīgi nelikvīds vērtspapīrs var netikt tirgots tik bieži, un ietekme uz AUM var nebūt tik bieža kā likvīdajiem aktīviem.
- Privāto vērtspapīru tirgū var nebūt ļoti bieži, tas nozīmē, ka AUM vērtība nemainīsies tik bieži, kā tas notiek ar tirgoto vērtspapīru.
Investoru nauda un AUM nepastāvība
Fondam ar biežām un / vai lielām ieplūdēm un aizplūšanām AUM būs lielāka svārstīgums, kas būs šķērslis efektīvai ieguldījumu stratēģiju pārvaldībai, it īpaši, ja paredzētās investīcijas ir nelikvīdas.
Lai izvairītos no biežas ieplūdes un aizplūšanas iespējamiem zaudējumiem, iestādes, piemēram, kopfondi vai riska ieguldījumu fondi, var paļauties uz dažiem daļējiem risinājumiem:
- Bloķēšanas periodi, parasti no dažiem mēnešiem līdz dažiem gadiem, kuru laikā līdzekļu izņemšana nav iespējama.
- Fonda slēgšana investoriemvai nu pastāvīgi, vai īslaicīgi, lai nevarētu ieplūst papildu nauda.
Iepriekš minētie pasākumi ir īpaši noderīgi, jo:
- Tie palīdz iestādei izvairīties no tādām parādībām kā vērtspapīru piespiedu pārdošana vai pirkšana, kas būs īpaši problemātiska nelikvīdu tirgu gadījumā.
- Tie palīdz izvairīties no pārmērīga AUM pieauguma, kas varētu izraisīt sadales problēmas, jo bieži ir grūti efektīvi ieguldīt lielas naudas summas, it īpaši, ja iesaistītais fonds ir vērsts uz pārspēju salīdzinājumā ar etalonu.
Ja AUM svārstīgums tiek kontrolēts, fonds spēj īstenot savu ieguldījumu stratēģiju, nepalielinot vai samazinot savas pozīcijas ieplūdes un aizplūdes dēļ.
Pārvaldībā esošie aktīvi kā veiksmes rādītājs
Neatkarīgi no tā, vai mums ir darīšana ar bankām, aktīvu pārvaldniekiem, apdrošināšanas sabiedrībām vai citām finanšu iestādēm, AUM lielums ir uzņēmuma panākumu rādītājs. Tas ir tāpēc, ka tas parasti ir saistīts ar citiem KPI.
- Lielāks AUM parasti ir saistīts ar lielākiem ieņēmumiem, ja ROA ir nemainīga vai būtiski nemainās.
- AUM lielums ir arī iestādes un tās vadības prestiža rādītājs, jo aktīvu pārvaldnieki un bankas parasti tiks sarindotas, pamatojoties uz šo rādītāju.
- Turklāt vadības kompensācijas un prēmiju paketes bieži ir atkarīgas no AUM lieluma.
Pārvaldībā esošie aktīvi un fonda darbība
Pārmērīga AUM izaugsme var būt negatīvs faktors, īpaši aktīvu pārvaldniekiem, kuri iegulda aktīvā stilā un kuru mērķis ir pārspēt salīdzinājumā ar etalonu.
- Ļoti lielas naudas summas ir grūti savlaicīgi piešķirt un neietekmējot pirkto un pārdoto vērtspapīru cenu.
- Tā kā ieplūst lielākas naudas summas, aktīvu pārvaldniekiem parasti ir jāpalielina diversifikācija, kas var darboties pretī mērķim panākt ievērojamu pārspēju salīdzinājumā ar etalonu.
Vairāk resursu
Finanses ir oficiālais globālā sertificētā banku un kredīta analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikāta nodrošinātājs. Sertificētā banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir pasaules mēroga kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. sertifikācijas programma, kas izstrādāta, lai palīdzētu ikvienam kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Diversifikācija Diversifikācija Diversifikācija ir portfeļa resursu vai kapitāla piešķiršanas metode dažādiem ieguldījumiem. Diversifikācijas mērķis ir mazināt zaudējumus
- Aktīvu atdeve un ROA formula Aktīvu atdeve un ROA formula ROA formula. Aktīvu atdeve (ROA) ir ieguldījumu atdeves (IA) metrika, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti attiecībā pret tā kopējiem aktīviem. Šī attiecība norāda, cik labi uzņēmums darbojas, salīdzinot tā gūto peļņu (neto ienākumus) ar kapitālu, ko tas ieguldījis aktīvos.
- Aktīvu klase Aktīvu klase Aktīvu klase ir līdzīgu ieguldījumu instrumentu grupa. Dažādas ieguldījumu aktīvu kategorijas vai veidi, piemēram, ieguldījumi ar fiksētu ienākumu, tiek grupēti, pamatojoties uz līdzīgu finanšu struktūru. Parasti tos tirgo tajos pašos finanšu tirgos un uz tiem attiecas tie paši noteikumi un noteikumi.
- Paredzētā atdeve Paredzamā atdeve Paredzētā ieguldījumu atdeve ir paredzamā iespējamās peļņas varbūtības sadalījuma vērtība, ko tā var sniegt ieguldītājiem. Ieguldījuma atdeve ir nezināms mainīgais, kuram ir dažādas vērtības, kas saistītas ar dažādām varbūtībām.
