Sindicēto aizdevumu piedāvā aizdevēju grupa, kas strādā kopā, lai sniegtu kredītu lielam aizņēmējam. Aizņēmējs var būt korporācija. Korporācija ir juridiska persona, ko privātpersonas, akcionāri vai akcionāri izveidojuši ar nolūku darboties ar peļņu. Korporācijām ir atļauts slēgt līgumus, iesūdzēt tiesā un iesūdzēt tiesā, piederēt aktīviem, pārskaitīt federālos un štata nodokļus un aizņemties naudu no finanšu institūcijām. , individuāls projekts vai valdība. Katrs sindikāta aizdevējs iemaksā daļu no aizdevuma summas, un viņiem visiem ir daļa no kreditēšanas riska. Viens no aizdevējiem darbojas kā vadītājs (organizējošā banka), kas pārvalda aizdevumu citu sindikāta aizdevēju vārdā. Sindikāts var būt dažāda veida aizdevumu kombinācija, katram no kuriem ir atšķirīgi atmaksas termiņi, par kuriem vienojas sarunu laikā. Sarunu taktika Sarunas ir divu vai vairāku cilvēku dialogs ar mērķi panākt vienprātību jautājumā vai jautājumos, kur pastāv konflikts. Laba sarunu taktika ir svarīga, lai sarunu puses zinātu, lai viņu puse uzvarētu vai radītu abām pusēm labvēlīgu situāciju. starp aizdevējiem un aizņēmēju.
Kredītu sindikācija notiek, ja vienam aizņēmējam ir nepieciešams liels aizdevums (USD 1 miljons vai vairāk), kuru viens aizdevējs, iespējams, nespēj sniegt, vai kad aizdevums ir ārpus aizdevēja riska pakļautības jomas. Kreditori ASV lielākās bankas Saskaņā ar ASV Federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas datiem 2014. gada februārī ASV bija 6 799 FDIC apdrošinātas komercbankas. Valsts centrālā banka ir Federālo rezervju banka, kas izveidojās pēc tam, kad Federālo rezervju likums 1913. gadā pēc tam veido sindikātu, kas ļauj viņiem sadalīt risku un dalīties finansiālajās iespējās. Katra aizdevēja atbildība ir ierobežota līdz tā daļai no kopējā aizdevuma. Līgums par visiem sindikāta locekļiem ir ietverts vienā aizdevuma līgumā.
Lai uzzinātu metodes, kā analizēt uzņēmuma finanšu datus, skatiet Finanšu finanšu analīzes pamatu kursu.
Sindikētā aizdevuma dalībnieki
Tie, kas piedalās aizdevumu sindikācijā, katrā darījumā var atšķirties, taču tipiskie dalībnieki ir šādi:
1. Bankas sakārtošana
Banku, kas organizē līgumu, sauc arī par galveno vadītāju, un aizņēmējs ir pilnvarojis organizēt finansējumu, pamatojoties uz konkrētiem saskaņotiem aizdevuma noteikumiem. Bankai ir jāiegādājas citas kreditēšanas puses, kuras vēlas piedalīties kreditēšanas sindikātā un dalīties ar to saistītajos kreditēšanas riskos. Finanšu nosacījumi, par kuriem ir vienojusies starp banku, kura organizē vienošanos, un aizņēmējs, ir iekļauti terminu lapas Term Sheet Template Lejupielādēt mūsu terminu lapas veidnes piemēru. Termiņu lapā ir izklāstīti pamata noteikumi un nosacījumi saskaņā ar ieguldījumu iespējām un nesaistošiem līgumiem.
Termiņu lapā ir sīki aprakstīta aizdevuma summa, atmaksas grafiks Parādu grafiks Parādu grafiks nosaka visu parādu, kas uzņēmumam ir, ņemot vērā tā termiņu un procentu likmi. Finanšu modelēšanā procentu izdevumu plūsmas, procentu likme, aizdevuma ilgums un visas citas ar aizdevumu saistītās maksas. Bankai, kas organizē banku, pieder liela daļa aizdevuma, un tā būs atbildīga par naudas plūsmas sadali starp citiem iesaistītajiem aizdevējiem.
2. Aģents
Aģents sindicētajā aizdevumā kalpo kā saikne starp aizņēmēju un aizdevējiem un ir parādā līgumsaistības gan aizņēmējam, gan aizdevējiem. Aģenta loma aizdevējiem ir sniegt viņiem informāciju, kas ļauj viņiem izmantot savas tiesības saskaņā ar sindicētā aizdevuma līgumu. Tomēr aģentam nav uzticības pienākuma, un viņam nav pienākuma konsultēt aizņēmēju vai aizdevējus. Aģenta pienākumi galvenokārt ir administratīvi.
3. Pilnvarnieks
Pilnvarnieks ir atbildīgs par aizņēmēja aktīvu nodrošinājuma glabāšanu aizdevēju vārdā. Sindikētās aizdevumu struktūras ļauj izvairīties no nodrošinājuma piešķiršanas atsevišķiem aizdevējiem atsevišķi, jo šī prakse sindikātam izmaksātu dārgi. Nepildīšanas gadījumā pilnvarnieks ir atbildīgs par nodrošinājuma izpildi saskaņā ar aizdevēju norādījumiem. Tāpēc pilnvarniekam ir tikai uzticības pienākums pret sindikāta aizdevējiem.
Sindikētā aizdevuma priekšrocības
Sindicētā aizdevuma galvenās priekšrocības ir šādas:
1. Mazāk laika un pūļu
Aizņēmējam nav jātiekas ar visiem sindikāta aizdevējiem, lai vienotos par aizdevuma noteikumiem. Drīzāk aizņēmējam ir jātiekas tikai ar organizējošo banku, lai vienotos par sarunām un vienotos par aizdevuma noteikumiem. Pēc tam organizators veic lielāku darbu, izveidojot sindikātu, ievedot citus aizdevējus un apspriežot ar viņiem aizdevuma noteikumus, lai noteiktu, cik lielu kredītu katrs aizdevējs ieguldīs.
2. Aizdevuma noteikumu dažādošana
Tā kā sindicēto aizdevumu veic vairāki aizdevēji, aizdevumu var strukturēt dažāda veida aizdevumos un vērtspapīros. Dažādie aizdevumu veidi piedāvā dažādus procentu veidus, piemēram, fiksētas vai mainīgas procentu likmes Peldoša procentu likme Peldoša procentu likme attiecas uz mainīgu procentu likmi, kas mainās parāda saistību darbības laikā. Tas ir pretējs fiksētai likmei. , kas padara to aizņēmējam elastīgāku. Arī aizņemšanās dažādās valūtās aizsargā aizņēmēju no valūtas riskiem, ko rada tādi ārēji faktori kā inflācija un valdības likumi un politika.
3. Liela summa
Kredītu sindikācija ļauj aizņēmējiem aizņemties lielas summas, lai finansētu kapitālietilpīgus projektus. Liela korporācija vai valdība var aizņemties milzīgu aizdevumu, lai finansētu lielu iekārtu nomu, apvienošanos un finansēšanas darījumus telekomunikāciju, naftas ķīmijas, kalnrūpniecības, enerģētikas, transporta uc jomās. Viens aizdevējs nespētu piesaistīt līdzekļus šādu projektu finansēšanai, un tāpēc , piesaistot vairākus aizdevējus, lai nodrošinātu finansējumu, šādu projektu īstenošana ir vienkārša.
4. Pozitīva reputācija
Vairāku aizdevēju dalība aizņēmēja projekta finansēšanā ir aizņēmēja labā tirgus tēla nostiprināšana. Aizņēmēji, kuri agrāk ir veiksmīgi maksājuši sindicētos aizdevumus, aizdevēju vidū rada pozitīvu reputāciju, kas viņiem nākotnē atvieglo piekļuvi finanšu iestāžu kredītlīnijām.
Saistītie lasījumi
Paldies, ka izlasījāt finanšu paskaidrojumu par sindicēto aizdevumu. Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi finanšu resursi:
- Parāda pakts Parāda pakti Parāda līgumi ir ierobežojumi, kurus aizdevēji (kreditori, parādu turētāji, investori) noslēdza kreditēšanas līgumos, lai ierobežotu aizņēmēja (parādnieka) rīcību.
- Junioru laidiens Junioru laidiens Junioru laidiens ir nenodrošināts parāds, kura atmaksas prioritāte ir zemāka nekā citu parādu neizpildes gadījumā. Saukts arī par pakārtoto parādu
- Saistību vēstule Saistību vēstule Saistību vēstule ir oficiāla saistoša vienošanās starp aizdevēju un aizņēmēju. Tajā ir izklāstīti aizdevuma noteikumi un nosacījumi, kā arī iespējamā aizdevuma veids. Tas kalpo kā līgums, kas uzsāk oficiālu aizdevuma aizņemšanās procesu.
- Vecākais un subordinētais parāds Vecākais un pakārtotais parāds Lai saprastu vecāko un subordinēto parādu, mums vispirms jāpārskata kapitāla kaudze. Kapitāla kaudze ierindo dažādu finansēšanas avotu prioritāti. Vecākie un pakārtotie parādi attiecas uz viņu rangu uzņēmuma kapitāla kaudzē. Likvidācijas gadījumā vispirms tiek izmaksāts vecāko parāds
