Sausais pulveris attiecas uz naudas rezervēm, kuras korporācijas Corporation Korporācija ir juridiska persona, ko privātpersonas, akcionāri vai akcionāri ir izveidojuši ar mērķi strādāt peļņas nolūkā. Korporācijām ir atļauts slēgt līgumus, iesūdzēt tiesā un iesūdzēt tiesā, piederēt aktīviem, pārskaitīt federālos un štata nodokļus un aizņemties naudu no finanšu institūcijām. un privātā kapitāla fondi Privātā kapitāla fondi Privātā kapitāla fondi ir kapitāla kopas, kas jāiegulda uzņēmumos, kas dod iespēju iegūt augstu peļņas līmeni. Viņiem ir fiksēts pieejams displejs, kad rodas pievilcīga investīciju iespēja, vai pārvarēt lejupslīdi. Skaidras naudas rezerves dod to īpašniekiem priekšrocības salīdzinājumā ar citām firmām, kuras netur rezerves, jo tās var izmantot, lai izmantotu iespējas vai palīdzētu tām izpildīt parāda saistības. Parāda izmaksas Parāda izmaksas ir peļņa, ko uzņēmums sniedz saviem parādniekiem. kreditoriem. Parāda izmaksas tiek izmantotas WACC aprēķinos vērtēšanas analīzei. kad viņiem pienāks termiņš. Lielākā daļa organizāciju, it īpaši riska kapitālisti, riska kapitāls Riska kapitāls ir finansēšanas veids, kas nodrošina līdzekļus sākotnējā posmā, topošajiem uzņēmumiem ar augstu izaugsmes potenciālu apmaiņā pret pašu kapitālu vai īpašumtiesībām. Riska kapitālisti uzņemas risku ieguldīt starta uzņēmumos, cerot, ka viņi gūs ievērojamu peļņu, kad uzņēmumi gūs panākumus. un privātā kapitāla fondi, saglabājot sausu pulveri, gaidot grūtos ekonomiskos laikus.
Vēsture un pašreizējais lietojums
Termins “sausais pulveris” radās senos laikos militārajās cīņās, kad karavīri ieročos un lielgabalos izmantoja sauso pulveri. Karavīriem tas bija jātur sausā stāvoklī, lai tas kara laikā efektīvi darbotos. Tagad šo terminu lieto dažādos kontekstos. Piemēram, korporatīvajā vidē sausais pulveris attiecas uz skaidras naudas rezervēm, kuras organizācijas katru gadu rezervē no gada ieņēmumiem, gaidot skarbos apstākļus nākotnē. Atsaucoties uz ieguldītājiem, sausais pulveris attiecas uz likvīdiem aktīviem un skaidras naudas rezervēm, ko ieguldītāji rezervē ieguldījumiem. Apvienošanās un pārņemšanas gadījumā šis termins attiecas uz kapitāla apjomu, kas finanšu pircējiem pieejams ieguldījumiem portfeļa uzņēmumos, stratēģiskām un papildu iegādēm.
Sausā pulvera priekšrocības
Sausā pulvera uzturēšana uzņēmumiem dod priekšrocības salīdzinājumā ar konkurentiem, kuri, iespējams, mazāk tur skaidras naudas rezerves. Piemēram, ja uzņēmuma īpašniece prognozē, ka nākamo sešu mēnešu laikā tirgus būs nemierīgs, viņa var saglabāt buferkapitālu, lai palīdzētu apmaksāt ikmēneša darbības izdevumus attiecīgajā periodā. Ja salīdzināmi uzņēmumi neglabā skaidras naudas rezerves, viņi, iespējams, nespēj izpildīt savas saistības un var būt spiesti slēgt veikalu. Līdzīgi, ja ieguldītājs sagaida IPO sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO), sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) ir pirmā uzņēmuma emitēto akciju pārdošana sabiedrībai. Pirms IPO uzņēmums tiek uzskatīts par privātu uzņēmumu, parasti ar nelielu investoru skaitu (dibinātājiem, draugiem, ģimenes un biznesa investoriem, piemēram, riska kapitālistiem vai eņģeļu investoriem). Uzziniet, kāds ir IPO tirgus ieguvums, viņš var paturēt nedaudz kapitāla, lai vajadzības gadījumā sniegtu papildu finansējumu savam portfelim.
Sausais pulveris korporatīvajā vidē
Organizācijas bieži sastopas ar steidzamu līdzekļu nepieciešamību jaunu izdevumu finansēšanai un parādu samaksai. Ja nav likvīda kapitāla, piemēram, naudas rezerves un apgrozāmie līdzekļi, organizācija, iespējams, nespēj finansēt apgrozāmā kapitāla vajadzības. Ja ekonomika piedzīvo pēkšņu lejupslīdi, uzņēmums var nespēt nekavējoties pārdot savus nelikvīdos aktīvus, lai segtu ikmēneša darbības izmaksas. Turot pietiekami daudz sausā pulvera, uzņēmums var noturēties virs ūdens finansiālu grūtību laikā.
Augsta sausā pulvera līmeņa uzturēšana dod uzņēmumiem priekšrocības sarunās par kredītlīnijām. Veicot kredītu korporācijām, finanšu iestādes novērtē uzņēmuma spēju izpildīt parāda saistības nākotnē pat ekonomisko grūtību laikā. Ja uzņēmumam ir pietiekams sausais pulveris, banka var būt gatava avansēt tam nepieciešamās kredītlīnijas. Tomēr, ja sausā pulvera ir nepietiekami vai uzņēmums ir iztērējis skaidras naudas rezerves, banka, iespējams, vilcinās piedāvāt uzņēmumam aizdevumus. Ja finanšu iestādei ir jāsniedz aizdevumi šādam uzņēmumam, tad procentu likmēm jābūt pietiekami sodāmām, lai segtu saistību neizpildes risku.
Augsts sausā pulvera līmenis aizsargā arī uzņēmumu, kad tas paredz pieprasījuma samazināšanos pēc tā produktiem un pakalpojumiem. Tas nozīmē, ka uzņēmumam samazināsies gada ieņēmumi un līdz ar to arī tīrā peļņa. Uzņēmumam būs nepieciešams papildu finansējums, lai uzturētu mārketinga, izplatīšanas un ražošanas izmaksas. Finansējums var rasties vai nu no uzkrātajām naudas rezervēm, vai arī atbrīvojoties no tā likvīdajiem aktīviem.
Uzņēmumiem nevajadzētu turēt liekas rezerves, jo tas samazina to iespējas paplašināties. Tā vietā viņiem vajadzētu panākt līdzsvaru starp naudas summu, ko viņi rezervē rezervēs, un naudas summu, ko viņi piešķir ieguldījumiem. Kad uzņēmums glabā pārāk daudz sausā pulvera, līdzekļi uzņēmuma iekšienē paliks dīkstāvē, un tas ierobežos uzņēmuma veikto ieguldījumu vērtību.
Sausais pulveris privātā kapitāla fondos
Privātpersonas ar lielu tīro vērtību iegulda privātā kapitāla fondos, cerot iegūt augstu ienesīgumu un paātrināt ieplūdes tempu. Pēc tam privātā kapitāla fondi izmanto šos līdzekļus, lai vai nu ieguldītu jaunos ieguldījumos, atpirktu esošos uzņēmumus vai sniegtu papildu finansējumu saviem portfeļa uzņēmumiem, lai palielinātu izaugsmes tempu. Šie privātā kapitāla fondi, kā arī riska kapitālisti izvēlas ievērojamu daļu savu līdzekļu saglabāt kā sausu pulveri, lai viņiem būtu gatavs kapitāls, kad un kad tas ir nepieciešams.
Augsta sausā pulvera līmeņa uzturēšana noved pie tā, ka tiek vērtēti daudzkārtīgi un palielinās darījumu skaits. Fonds var izmantot gatavo kapitālu, kad atradīs augstas kvalitātes mērķi ar milzīgu izaugsmes potenciālu. Kad investori vēlas sadarboties ar privātā kapitāla fondiem, viņi bieži novērtē fonda sausā pulvera daudzumu un tā spēju atbalstīt turpmākās izaugsmes iniciatīvas. Arī fonda sausā pulvera lielums ir noderīgs tā nākotnes ieguldījumu modeļa rādītājs.
Lai gan privātā kapitāla fondos ir sausais pulveris, gaidot labākus darījumus, dažreiz tie var turēt lieko sauso pulveri, ja nav pievilcīgu darījumu, kuros ieguldīt. Saskaņā ar Preqin Ltd ziņojumu 2017. gada septembrī privātā kapitāla fondos bija 963,3 miljardi USD sausā pulvera. Pieaugums bija saistīts ar lielo līdzekļu daudzumu, ko ieguldītāji ieguldīja privātā kapitāla fondos, savukārt fondu pārvaldnieki nespēja atrast augstas peļņas portfeļus, kuros ieguldīt. Aktīvu cenas parasti bija augstas, jo akciju tirgi palika vēršu tirgū un netiešās obligācijas ar augstu procentu likmi un jaunie mārketinga parādi tika uzskatīti par pārvērtētiem. Sakarā ar ieguldījumu samazināto rentabilitāti ieguldītāji, lai sasniegtu papildu peļņu, vērsās pie biržā tirgotiem fondiem, lai sasniegtu papildu peļņu, līdz tirgus normalizēšanās.
Citi resursi
Lai uzzinātu vairāk un virzītu karjeru, skatiet šādus bezmaksas finanšu resursus:
- Privātā kapitāla fondi Privātā kapitāla fondi Privātā kapitāla fondi ir kapitāla fondi, kas jāiegulda uzņēmumos, kas dod iespēju iegūt augstu peļņas līmeni. Viņi nāk ar fiksētu
- Starpstāvu fondi Starpstāvu fonds Starpstāvu fonds ir kapitāla fonds, kas iegulda starpstāvu finansējumā, lai veiktu iegādes, izaugsmi, rekapitalizāciju vai pārvaldību / piesaistītu izpirkšanu. Uzņēmuma kapitāla struktūrā starpstāvu finanses ir hibrīds starp pašu kapitālu un parādu. Starpstāvu finansējums visbiežāk notiek kā priekšroka vai subordinēts un nenodrošināts parāds.
- Apgrozāmie līdzekļi Apgrozāmie aktīvi Apgrozāmie aktīvi ir visi aktīvi, kurus gada laikā var pamatoti pārvērst naudā. Tos parasti izmanto, lai mērītu uzņēmuma likviditāti.
- Privātais kapitāls pret riska kapitālu Privātais kapitāls pret riska kapitālu, Eņģeļu / Sākotnējie investori Salīdziniet privāto kapitālu ar riska kapitālu pret eņģeļu un sākotnējiem ieguldītājiem riska, uzņēmējdarbības stadijas, investīciju apjoma un veida, metrikas, pārvaldības ziņā. Šajā rokasgrāmatā sniegts detalizēts privātā kapitāla un riska kapitāla salīdzinājums ar eņģeļu un sākotnējiem ieguldītājiem. Ir viegli sajaukt trīs investoru klases
