Eiroobligācija ir fiksēta ienākuma parāda instruments (vērtspapīrs), kas denominēts citā valūtā nekā vietējais valstī, kurā emitētas obligācijas. Tādējādi tas ir unikāls obligāciju veids.
Eiroobligācijas ļauj korporācijām piesaistīt līdzekļus, emitējot obligācijas ārvalstu valūtā. Obligācijas sauc arī par ārējām obligācijām, jo to izcelsme var būt ārvalstu valūtā (ārējā valūtā).
Ja eiroobligācija ir denominēta ASV dolāros, tad to var saukt par eiro un dolāra obligāciju. Ja tā ir denominēta Ķīnas juaņā, tad tā tiktu nosaukta par eiro-juaņa obligāciju.
Kā darbojas eiroobligācijas?
Eiroobligāciju būtība ir tāda, ka uzņēmums var izvēlēties jebkuru valsti obligāciju emitēšanai atkarībā no tā ekonomiskās un normatīvās vides (piemēram, procentu likmes valstī, ekonomikas cikla, tirgus lieluma utt.). Investoru vidū obligācijas padara pievilcīgu nelielu obligāciju summu (nominālvērtība vai nominālvērtība Nominālvērtība Nominālvērtība ir obligācijas, akciju vai kupona nominālvērtība vai nominālvērtība, kā norādīts obligācijā vai akciju sertifikātā. ir statiska vērtība, kas noteikta emisijas laikā, un atšķirībā no tirgus vērtības tā regulāri nemainās.), kas nozīmē, ka obligāciju ir samērā lēti iegūt.
Svarīgi ir tas, ka eiroobligācijas ir ļoti likvīdas un tās var konvertēt skaidrā naudā viena finanšu gada laikā.
Eiroobligāciju klasifikācija ir atkarīga no valūtas, kurā obligācijas tika emitētas. Ja kāds ASV uzņēmums nolemj atbrīvot eiroobligācijas Ķīnā Lielbritānijas mārciņās, tad obligācijas tiks klasificētas kā eiro mārciņu obligācijas.
Kā tiek emitēta eiroobligācija?
Parasti finanšu iestādes, piemēram, investīciju bankas, emitē obligācijas aizņēmēja vārdā. Ja banka būs atbildīga par parakstīšanas procesu, tas nozīmē aizņēmējam garantiju, ka visa obligāciju emisija sākotnējā parāda piedāvājuma procesa laikā tiks pārdota primārajā tirgū.
Lūdzu, ņemiet vērā, ka termins “eiroobligācija” attiecas tikai uz faktu, ka obligācija tika emitēta citā valstī un valūtā. Tai nav jābūt valstij Eiropā. Tā var būt jebkura pasaules valsts.
Piemēram, eiroobligācijas var emitēt Ķīnā un denominēt ASV dolāros.
Eiroobligācijas emitē daudzas iestādes, piemēram:
- Korporācijas
- Valdības
- Sindikāti Sindikāts Sindikāts ir organizēta grupa, kurā ir gandrīz jebkas - korporācijas, citas struktūras vai pat indivīdi. Grupu neatkarīgi organizē tās veidojošās vienības. Sindikāta galvenā ievērojamā īpašība ir tā, ka grupas tajā darbojas, lai veiktu kādu uzņēmējdarbību, lai īstenotu un veicinātu savas kolektīvās intereses.
Galvenais eiroobligāciju emisijas iemesls ir nepieciešamība pēc ārvalstu valūtas kapitāla. Tā kā obligācijas ir fiksēta ienākuma vērtspapīri; viņi parasti ieguldītājiem piedāvā fiksētu procentu likmi.
Iedomājieties, piemēram, ASV uzņēmuma mērķis ir iekļūt jaunā tirgū un plāno uzcelt lielu rūpnīcu, teiksim, Ķīnā. Uzņēmumam būs jāiegulda lielas naudas summas vietējā valūtā - Ķīnas juaņā. Tā kā uzņēmums ir jauns ienācējs Ķīnas tirgū, tam var nebūt piekļuves kredītiem Ķīnā.
Uzņēmums nolemj doties uz juaņu denominētām eiroobligācijām ASV. Investori, kuru kontos atrodas juaņa, ieguldīs obligācijās, kas nodrošinās līdzekļus jaunam mehānismam Ķīnā. Ja jauna rūpnīca ir rentabla, naudas plūsma tiks novirzīta procentu maksāšanai ASV bāzētiem obligāciju turētājiem.
Ieguvumi emitentiem
Eiroobligāciju emitentu priekšrocību saraksts sastāv no:
- Elastība izvēlēties izdevīgu valsti obligāciju un valūtas izveidei
- Valsts izvēle ar zemākām procentu likmēm
- Izvairīšanās no valūtas riska Valūtas risks Valūtas risks jeb valūtas kursa risks attiecas uz riska darījumiem, ar kuriem saskaras ieguldītāji vai uzņēmumi, kas darbojas dažādās valstīs, attiecībā uz neprognozējamu peļņu vai zaudējumiem vienas valūtas vērtības izmaiņu dēļ attiecībā pret citu valūtu. . vai forex risku, izmantojot eiroobligācijas
- Piekļuve milzīgam obligāciju termiņa periodam, ko var izvēlēties emitents
- Starptautiskā obligāciju tirdzniecība, neskatoties uz to izlaišanu noteiktā valstī, kas paplašina potenciālo investoru bāzi
Ieguvumi ieguldītājiem
Galvenais ieguvums vietējiem investoriem, iegādājoties eiroobligāciju, ir tas, ka tas nodrošina ārvalstu investīciju pakļaušanu mītnes valstī. Diversifikācija ir portfeļa resursu vai kapitāla sadales paņēmiens dažādiem ieguldījumiem. Diversifikācijas mērķis ir mazināt zaudējumus, sadalot riskus.
Kā minēts iepriekš, eiroobligācijas ir diezgan lētas, ar nelielu nominālvērtību un ļoti likvīdas.
Ja eiroobligācija ir denominēta ārvalstu valūtā un emitēta valstī ar spēcīgu ekonomiku (un valūtu), tad obligāciju likviditāte palielinās.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu nodrošinātājs. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi, derības modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas lietas. sertifikācijas programma, kas paredzēta ikviena pārveidošanai par pasaules klases finanšu analītiķi.
Lai turpinātu mācīties un attīstīt savas zināšanas par finanšu analīzi, mēs iesakām tālāk norādītos papildu resursus:
- Obligāciju reitings Obligāciju reitings Obligāciju reitingi ir korporatīvo vai valsts obligāciju kredītspējas apliecinājums. Reitingus publicē kredītreitingu aģentūras, un tajos tiek sniegts novērtējums par obligāciju emitenta finansiālo spēku un spēju atmaksāt obligācijas pamatsummu un procentus saskaņā ar līgumu.
- Starptautiskās obligācijas Starptautiskās obligācijas Starptautiskās obligācijas ir obligācijas, kuras emitējusi valsts vai uzņēmums, kas investoram nav vietējs. Starptautiskais obligāciju tirgus ātri paplašinās, jo uzņēmumi turpina meklēt lētāko naudas aizņemšanās veidu. Emisējot parādu starptautiskā mērogā, uzņēmums var sasniegt vairāk investoru.
- Primārais tirgus Primārais tirgus Primārais tirgus ir finanšu tirgus, kurā tiek emitēti jauni vērtspapīri un tie ir pieejami privātpersonu un iestāžu tirdzniecībai. Kapitāla tirgu tirdzniecības darbības ir sadalītas primārajā un sekundārajā tirgū.
- Ienesīguma līkne Ienesīguma līkne Ienesīguma līkne ir grafiska parāda procentu likmju parādīšana par termiņu diapazonu. Tas parāda ienesīgumu, ko investors plāno nopelnīt, ja viņš aizdod savu naudu noteiktā laika periodā. Grafikā parādīts obligācijas ienesīgums uz vertikālās ass un laiks līdz termiņa beigām pāri horizontālajai asij.
