Klīringa nams darbojas kā starpnieks starp jebkurām divām vienībām vai pusēm, kas iesaistītas finanšu darījumu pirkšanas un pārdošanas līgumā. Pārdošanas un pārdošanas līgums (SPA) ir galveno komerciālo un cenu sarunu rezultāts. Būtībā tajā ir noteikti darījuma elementi, par kuriem panākta vienošanās, iekļauti vairāki svarīgi aizsardzības pasākumi visām iesaistītajām pusēm un sniegts tiesiskais regulējums, lai pabeigtu īpašuma pārdošanu. . Tās galvenā loma ir nodrošināt, lai darījums noritētu raiti, pircējam saņemot tirgojamās preces, kuras viņš plāno iegādāties, un pārdevējs saņemot pareizo summu, kas samaksāta par tirgojamām precēm, kuras viņš pārdod.
Mūsu ievads korporatīvo finanšu kursā sniedz pārskatu par to, kā darbojas kapitāla tirgi.
Klīringa nama piemērs
Ikviens, kurš veic jebkāda veida finanšu darījumus, vēlas būt aizsargāts pret šo darījumu. Pircējs vēlas būt pārliecināts par iegādāto preču vai pakalpojumu saņemšanu, un pārdevējs - par maksājuma saņemšanu. Klīringa nams atrodas vidū un ņem abas puses, lai pārliecinātos, ka abas puses ir apmierinātas.
Apsveriet investoru, kurš vēlas pārdot 500 akcijas. Akcijas Kas ir akcijas? Fizisku personu, kurai pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīga pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmums kādreiz tiktu likvidēts). Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek lietoti savstarpēji aizstājami. viņa Emirates Airlines akciju citam investoram. Klīringa nama uzdevums ir pārliecināties, ka ieguldītājam tiek samaksāta pareizā summa par viņa 500 akcijām un ka pircējs patiešām saņem visu akciju summu, par kuru viņš samaksāja. Izmantojot klīringa namu, abas puses var būt drošas, ka veiksmīgs darījums notiks.
Iepriekš redzamā diagramma parāda vienkāršotu darījuma plūsmu, kurā iesaistītas divas puses - pārdevējs un pircējs, un starp tām - tīrvērtes nama firma. Klīringa centrs ir iesaistīts ne tikai regulāros tirgojamo preču darījumos, bet arī ar tiem, kas saistīti ar nākotnes līgumiem. Nākotnes līgums. Nākotnes līgums ir vienošanās pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. To sauc arī par atvasinājumu, jo nākotnes līgumu vērtība ir pamatā esošais aktīvs. Investori var iegādāties tiesības pirkt vai pārdot bāzes aktīvu vēlāk par iepriekš noteiktu cenu. (divu pušu noslēgti līgumi, kuros pircējam ir pienākums pirkt aktīvu, bet pārdevējam - pārdot aktīvu par norunātu cenu noteiktā nākotnē). Tā kā nākotnes līgumu izpilde prasa laiku, ir lietderīgi, ja ir trešā puse (tīrvērtes uzņēmums), lai nodrošinātu, ka līgums netiek lauzts.
Vēlreiz aplūkojot diagrammu, pārdevējs nodod preces mijieskaita namam, kurš pēc tam tās nodod nākotnes pircējam. Savukārt nākotnes pircējs nodod maksājumu klīringa namam, kurš pēc tam to nodos pārdevējam. Šādā kārtībā abas puses ir aizsargātas un pārliecinātas, ka abas saņems to, kas pienākas.
Klīringa nama funkcijas
Kā jau minēts, mijieskaita iestāde būtībā ir starpnieks starp divām darījumu pusēm. Tomēr klīringa mājas dara arī vairāk. Apskatīsim dažas no viņu funkcijām sīkāk.
- Klīringa centrs garantē, ka darījumi notiks vienmērīgi un abas puses saņems to, kas viņiem pienākas. Tas tiek darīts, pārbaudot abu pušu finansiālās iespējas veikt juridiskus darījumus neatkarīgi no tā, vai tās ir fiziskas personas vai organizācijas. Organizāciju veidi Šajā rakstā par dažādiem organizāciju veidiem tiek pētītas dažādas kategorijas, kurās organizatoriskās struktūras var ietilpst. Organizatoriskās struktūras.
- Klīringa firma pārliecinās, ka iesaistītās puses ievēro sistēmu un ievēro pareizas procedūras veiksmīgam darījumam. Vienmērīgu darījumu veicināšana noved pie likvīdāka tirgus.
- Tīrvērtes nama firma nodrošina vienlīdzīgus konkurences apstākļus abām pusēm, kur tās var vienoties par sarunu noteikumiem. Tas ietver atbildību par līguma cenas, kvalitātes, daudzuma un termiņa noteikšanu.
- Klīringa centrs nodrošina, lai pircējam tiktu piegādātas pareizās preces gan daudzuma, gan kvalitātes ziņā, lai darījuma beigās nebūtu nepieciešamas sūdzības vai šķīrējtiesa.
Sākotnējā rezerve un uzturēšanas rezerve
Lai aizsargātu tirgotājus nākotnes līgumu tirgū, katram darījumam ir nepieciešama peļņa - depozīts procentos no līguma kopējās vērtības. Maržas jēdziens ietver sākotnējo starpību - nepieciešamo sākotnējo depozīta summu - un uzturēšanas rezervi - nedaudz mazāku summu, kas jāsaglabā tirgotāja kontā, lai viņi turpinātu saglabāt savu tirdzniecības pozīciju. Piemēram, pieņemsim, ka garneļu nākotnes līgumam nepieciešams sākotnējais drošības depozīts 1000 ASV dolāru apmērā (kas atrodas klīringa namā) un uzturēšanas rezerve 800 ASV dolāru apmērā.
Ja pirms līguma termiņa beigām garneļu līguma vērtība samazinās par vairāk nekā 200 USD (1 000–8 800 USD = 200 USD), tad pircējam būs jāiemaksā papildu līdzekļi savā tirdzniecības kontā, lai turētos pie līguma. Pretējā gadījumā klīringa firma likvidēs savas pozīcijas par labāko pieejamo tirgus cenu.
Klīringa namu nozīme
Tirgotāju kopējās bailes par tirgu ir iesaistīšanās darījumos, kas nebeidzas labi, un viena no pusēm nepilda līguma beigas. Klīringa centri nodrošina papildu drošību, lai ieguldītāji varētu brīvi tirgoties, zinot, ka klīringa firma ievēros un izpildīs viņu lēmumus par ieguldījumiem.
Saistītie lasījumi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu virzīties uz priekšu, noderēs tālāk norādītie papildu finanšu resursi:
- Eurex birža Eurex birža Eurex birža ir lielākais Eiropas nākotnes un opciju tirgus. Tas galvenokārt nodarbojas ar atvasinātajiem instrumentiem Eiropā. Šajā biržā tiek veikts plašs tirdzniecības diapazons, sākot no Eiropas akcijām līdz Vācijas parāda instrumentiem.
- Japan Exchange Group Japānas biržas grupa Japan Exchange Group ir Tokijā bāzēta finanšu pakalpojumu korporācija, kas pārvalda dažādus finanšu instrumentu biržas tirgus. Tas atvieglo Japānas finanšu vērtspapīru tirdzniecību saskaņā ar valsts Finanšu instrumentu un biržas likumu. Tas tika izveidots 2013. gadā
- Ņujorkas preču birža (NYMEX) Ņujorkas preču birža (NYMEX) Ņujorkas preču birža (NYMEX) ir preču nākotnes līgumu birža, kas atrodas Manhetenā, Ņujorkā. Tā pieder CME Group, kas ir viena no lielākajām
- Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ASV vērtspapīru un biržu komisija jeb SEC ir neatkarīga ASV federālās valdības aģentūra, kas atbild par federālo vērtspapīru likumu ieviešanu un vērtspapīru noteikumu ierosināšanu. Tas ir atbildīgs arī par vērtspapīru nozares un akciju un opciju biržu uzturēšanu
