Drošības nodrošinājuma pieprasījums notiek, kad nodrošinājuma konta vērtība nokrītas zem konta uzturēšanas rezerves prasības. Maržas pieprasījums ir brokeru firmas pieprasījums panākt drošības naudas konta atlikumu līdz minimālās uzturēšanas starpības prasībai. Lai apmierinātu nodrošinājuma pieprasījumu, nodrošinājuma konta ieguldītājam ir vai nu jāiemaksā papildu līdzekļi, jāiemaksā nenoteikti vērtspapīri. Valsts vērtspapīri Valsts vērtspapīri vai tirgojami vērtspapīri ir ieguldījumi, kurus atklāti vai viegli tirgo tirgū. Vērtspapīri ir vai nu pašu kapitāla, vai parāda pamatā. vai pārdod pašreizējās pozīcijas.
Maržas zvana cenas formula
Maržas zvana cenas formula ir šāda:
Kur:
- Sākotnējā pirkuma cena ir vērtspapīra pirkšanas cena;
- Sākotnējā rezerve ir minimālā summa, kas izteikta procentos, kas ieguldītājam jāmaksā par nodrošinājumu; un
- Uzturēšanas rezerve ir procentos izteikta pašu kapitāla summa, kas jāuztur maržas kontā.
Piemaksas maržas piemērs
Investors vēlas iegādāties vērtspapīru par 100 ASV dolāriem ar sākotnējo rezervi 50% (tas nozīmē, ka ieguldītājs izmanto USD 50 no savas naudas vērtspapīra iegādei un atlikušos 50 USD aizņemas no brokera). Turklāt uzturēšanas starpība ir 25%. Par kādu vērtspapīra cenu investors saņems uzcenojumu?
Ja vērtspapīra cena nokritīsies zemāk, ieguldītājs saņems uzcenojumu $66.67.
Iepriekš minētā piemēra interpretēšana
Lai sīkāk sadalītu iepriekš minēto piemēru, mēs to varam interpretēt šādi:
- Ieguldītājs iegādājas vērtspapīru par 100 ASV dolāriem, izmantojot 50 USD sava naudas un 50 USD no brokera; un
- Brokera uzturēšanas starpība Uzturēšanas starpība Uzturēšanas rezerve ir kopējā kapitāla summa, kurai jāpaliek ieguldījumu kontā, lai turētu ieguldījumu vai tirdzniecības pozīciju un izvairītos no a ir 25%, tas nozīmē, ka ieguldītāja paša naudai jāsastāda vismaz 25% no drošība.
Nosakot nodrošinājuma pieprasījuma cenu, mēs nosakām minimālo cenu, ar kādu vērtspapīrs var tirgoties, nesamazinoties zem uzturēšanas starpības. Iepriekš sniegtajā piemērā starpības zvana cena ir 66,67 USD, jo:
- Tā kā brokeris aizdeva ieguldītājam 50 USD vērtspapīra iegādei un vērtspapīrs tiek tirgots par 66,67 USD, brokera aizdotā nauda veido 75% no ieguldījuma (50 USD / 66,67 USD) un ieguldītāja paša nauda veido 25% no ieguldījuma (66,67–50 USD) / 66,67 USD).
Tāpēc brokeris par cenu 66,67 USD tur vērtspapīrā 75%, bet ieguldītājs vērtspapīrā - 25% - maržina zvana cenu.
Ja vērtspapīra cena nokrītas zem 66,67 USD, teiksim, 60 USD, brokerim piederētu 83,33% (50 USD / 60 USD) no ieguldījuma, un ieguldītājam piederētu 16,66% (60–50 USD / 60 USD) no ieguldījuma. Redzot, ka ieguldītājam tagad pieder tikai 16,66% kapitāla daļa ieguldījumā, viņš saņems uzcenojumu.
Kā segt Margin Call
Ja nodrošinājuma pieprasījums nav apmierināts, brokeris var likvidēt ieguldītāja pozīciju. Piemēram, ja iepriekš minētajā piemērā ieguldītājs neapmierināja nodrošinājuma pieprasījumu, kad cena nokritās līdz 60 USD, brokeris likvidētu ieguldītāja pozīciju 60 USD apmērā un atgūtu ieguldītāja 50 USD. Investoram rastos 80% realizēti zaudējumi, jo viņam tagad paliek tikai 10 USD no sākotnēji ieguldītās 50 USD summas.
Nodrošinājuma pieprasījumu var segt, izmantojot:
- Papildu naudas iemaksa konta uzturēšanas rezerves prasības izpildei;
- Neapmaksātu vērtspapīru noguldīšana, lai izpildītu konta uzturēšanas rezerves prasības; vai
- Vērtspapīru pārdošana, lai izpildītu konta uzturēšanas rezerves prasības.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķi (FMVA) ™ FMVA® sertifikāciju. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari sertifikācijas programma tiem, kas vēlas virzīt savu karjeru uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs šādi resursi:
- Finanšu starpnieks Finanšu starpnieks Finanšu starpnieks ir iestāde, kas darbojas kā starpnieks starp divām pusēm, lai atvieglotu finanšu darījumu. Iestādes, kuras parasti sauc par finanšu starpniekiem, ir komercbankas, investīciju bankas, kopfondi un pensiju fondi.
- Maržas tirdzniecība Maržas tirdzniecība Maržas tirdzniecība ir līdzekļu aizņemšanās no brokera ar mērķi ieguldīt finanšu vērtspapīros. Iegādātie krājumi kalpo kā aizdevuma nodrošinājums. Galvenais naudas aizņemšanās iemesls ir iegūt lielāku kapitālu ieguldījumiem
- Īsie procenti Īsie procenti Īsie procenti attiecas uz to akciju skaitu, kas pārdotas īsās, bet vēl nav atpirktas vai nodrošinātas. Uzņēmuma īso interesi var norādīt kā absolūtu skaitli vai kā procentuālo daļu no apgrozībā esošajām akcijām. Investori to aplūko, lai palīdzētu noteikt dominējošo tirgus noskaņojumu
- 1933. gada Vērtspapīru likums 1933. gada Vērtspapīru likums 1933. gada Vērtspapīru likums bija pirmais lielākais federālo vērtspapīru likums, kas tika pieņemts pēc 1929. gada akciju tirgus sabrukuma. Likumu sauc arī par Patiesības vērtspapīru likumu, Federālo vērtspapīru likumu vai 1933. gada likumu. . Tas tika pieņemts 1933. gada 27. maijā Lielās depresijas laikā. ... likuma mērķis bija novērst dažus pārkāpumus
