Ir vairāki svarīgi punkti, kas jāzina par līdzību un atšķirībām starp privāto kapitālu un riska ieguldījumu fondu. Šajā ceļvedī turpmāk tiks izklāstīti galvenie punkti ikvienam, kurš plāno savu karjeras ceļu korporatīvo finanšu jomā.
Abiem karjeras ceļiem nepieciešamas plašas zināšanas un prasmes finanšu modelēšanā, vērtēšanas metodēs, vērtēšanas metodēs. Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu darbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla izpētē, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs, kā arī detalizētā finanšu analīzē.
Galvenās atšķirības starp privāto kapitālu pret riska ieguldījumu fondu ir uzskaitītas un apspriestas turpmāk:
# 1 Investīciju laika horizonts
Runājot par privāto kapitālu pret riska ieguldījumu fondu, pirmā atšķirība ir ieguldījumi laika horizonti. Riska ieguldījumu fondi mēdz ieguldīt aktīvos, kas īstermiņā var nodrošināt labu ieguldījumu atdevi (IA). Riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki dod priekšroku likvīdiem aktīviem, lai tie varētu ātri pāriet no viena ieguldījuma uz citu.
Turpretī privātā kapitāla fondi nemeklē īstermiņa ienesīgumu. Viņu uzmanība tiek vērsta uz ieguldījumiem uzņēmumos, kuriem ir potenciāls nodrošināt ievērojamu peļņu ilgtermiņā. Tomēr viņi nav ieinteresēti ne iegādāties, ne vadīt uzņēmumus, ne arī ieguldīt uzņēmumos, kuriem nepieciešams pagrieziens.
Privātā kapitāla firmas 10 labākās privātā kapitāla firmas Kas ir 10 labākās privātā kapitāla firmas pasaulē? Mūsu desmit lielāko PE uzņēmumu saraksts, kas sakārtots pēc kopējā piesaistītā kapitāla. Kopīgas stratēģijas P.E. ietver izpirkto kredītu (LBO), riska kapitālu, izaugsmes kapitālu, grūtībās nonākušos ieguldījumus un starpstāvokli. parasti iegūst kontrolpaketes daļu uzņēmumos, kuros tie iegulda. Kontrolpakete bieži tiek iegūta, izmantojot piesaistītu izpirkšanu (LBO). LBO pirkšanas puse Šis raksts ir īpaši veltīts LBO korporatīvo finanšu pirkšanas pusē. Izpirkšanā ar piesaistītu kapitālu (LBO) privātā kapitāla uzņēmums izmanto pēc iespējas vairāk piesaistīto līdzekļu, lai iegūtu uzņēmējdarbību un maksimāli palielinātu kapitāla ieguldītāju iekšējo atdeves līmeni (IRR). LBO pirkšanas pusē ietilpst privātā kapitāla sabiedrības, dzīvības apdrošināšanas sabiedrības, riska ieguldījumu fondi, pensiju fondi un ieguldījumu fondi. . Pēc kontroles iegūšanas PE fondi veic pasākumus, lai uzlabotu uzņēmuma darbību. To var panākt, mainot pārvaldību, paplašināšanu, racionalizēšanas darbības vai citas metodes. Viņu galvenais mērķis ir pārdot savus procentus par ievērojamu peļņu, tiklīdz uzņēmums ir rentabls biznesa uzņēmums.
Kaut arī riska ieguldījumu fondu ieguldījums var ilgt no dažām sekundēm līdz pāris gadiem, tie ir vērsti uz banku peļņu pēc iespējas ātrāk un pāriet uz nākamo daudzsološo ieguldījumu. Privātā kapitāla fonda vidējais ieguldījumu periods ir no pieciem līdz septiņiem gadiem.
Lai uzzinātu vairāk, sāciet mūsu bezmaksas korporatīvo finanšu kursu.
2. kapitāla ieguldījums
Nākamā atšķirība ir veids tiek ieguldīts kapitāls. Ieguldītājs, kas iegulda privātā kapitāla fondā, piešķir kapitālu, kuru viņš vēlas ieguldīt. Tātad nauda ir jāiegulda tikai tad, kad tā tiek aicināta. Tomēr, ja netiek ievērots privātā kapitāla fonda pārvaldnieka kapitāla pieprasījums, var tikt piemēroti bargi sodi.
Investors riska ieguldījumu fondā ieguldīs savu naudu vienā piegājienā.
Privātā kapitāla fonda veikto ieguldījumu dēļ ieguldītājiem ir jāpiešķir kapitāls uz noteiktu laika periodu, kas parasti ir trīs līdz pieci gadi vai septiņi līdz desmit gadi. Šis ierobežojums neattiecas uz riska ieguldījumu fondu ieguldījumiem, kurus var likvidēt jebkurā laikā.
Uzziniet vairāk par ieguldījumu metodēm Akciju ieguldījumu stratēģijas Akciju ieguldījumu stratēģijas attiecas uz dažādiem akciju ieguldīšanas veidiem. Šīs stratēģijas ir vērtība, izaugsme un investīcijas indeksā. Investora izvēlēto stratēģiju ietekmē vairāki faktori, piemēram, ieguldītāja finansiālā situācija, ieguldījumu mērķi un riska tolerance. .
# 3 Juridiskā struktūra
Privātā kapitāla un riska ieguldījumu fonda ieguldījumu juridiskā struktūra ir atšķirīga. Riska ieguldījumu fondi parasti ir atvērti ieguldījumu fondi, kuriem nav ierobežojumu pārvedamībai. Savukārt privātā kapitāla fondi parasti ir slēgti ieguldījumu fondi ar ierobežotu pārvedamību uz noteiktu laika periodu.
# 4 Maksas struktūra un kompensācija
Riska ieguldījumu fondi un privātais kapitāls atšķiras arī pēc to kompensācijas veida. Privātā kapitāla ieguldītājiem parasti tiek piemēroti 2% kā pārvaldības maksa, kā arī 20% kā stimulēšanas maksa. Riska ieguldījumu fondu ieguldītājiem maksa ir balstīta uz augsta ūdens līmeņa zīmju koncepciju. Neto aktīvu vērtība (NAV), kas katram ieguldītājam ir atšķirīga atkarībā no viņa ieguldījuma laika, tiek salīdzināta ar pieaugumu un kritumu gada griezumā (YOY) YoY (Year over Year) YoY nozīmē Year over Gads un ir finanšu analīzes veids, ko izmanto, lai salīdzinātu laikrindu datus. Noderīgi izaugsmes mērīšanai, tendenču noteikšanai.
Piemēram, A kungs ieguldīja riska ieguldījumu fonda ABC. NAV ieguldījumu laikā bija 200 USD. Ja gada laikā NAV pieauga līdz 210 USD, tad riska ieguldījumu fondam būtu tiesības uz stimulu 10 USD apmērā. Ja fonda NAV samazināsies līdz 150 USD un pēc tam atkal palielināsies līdz 190 USD, tad riska ieguldījumu fondam nebūtu tiesību uz jebkādu stimulu, jo augstā ūdenszīme 200 USD netika sadalīta.
Privātā kapitāla gadījumā augstas ūdenszīmes vietā ir šķēršļu likme. Privātā kapitāla fondi veicināšanas maksas nopelna tikai pēc šīs šķēršļu likmes pārsniegšanas. Piemēram, ja šķēršļu likme ir 8% un ja gada peļņa ir 5%, ieguldītājiem netiek piemērota stimulējoša maksa. No otras puses, gada peļņa ir 10%, tad ieguldītājiem tiek iekasēta stimulēšanas maksa par pilnu atdevi 10% apmērā.
Lai uzzinātu vairāk, sāciet mūsu bezmaksas korporatīvo finanšu kursu.
# 5 riska līmenis
Riska ziņā būtiski atšķiras arī riska ieguldījumu fondi un privātā kapitāla fondi riska līmeni. Abi kompensē savus augsta riska ieguldījumus ar drošākiem ieguldījumiem, taču riska ieguldījumu fondi mēdz būt riskantāki, jo tie koncentrējas uz augstu peļņas gūšanu no īslaicīgiem ieguldījumiem.
Ir grūti izdarīt vispārinājumu par riska līmeni, jo atsevišķi fondi ir tik atšķirīgi, pamatojoties uz to ieguldījumu stratēģijām.
# 6 Nodokļi
Katru gadu gan riska ieguldījumu fondiem, gan privātā kapitāla fondiem ir jāveido un jāiesniedz IRS K-1 saraksts. K-1 grafiku izmanto, lai ziņotu par katra ieguldītāja ienākumiem, zaudējumiem un dividendēm, kas ir fonda partneri.
Riska ieguldījumu fondiem, kā arī privātā kapitāla uzņēmumiem, kas strukturēti pēc partnerības jēdziena, ir jāpaziņo IRS īstermiņa un ilgtermiņa ieguvumu proporcija, izmantojot K-1 veidlapu.
Riska ieguldījumu fondu un privātā kapitāla ieguldītājiem rodas ilgtermiņa un īstermiņa ienākuma vai kapitāla pieauguma nodokļi atkarībā no tā, cik ilgi ieguldījumi tiek turēti pirms to pārdošanas. Privātā kapitāla ieguldījumu ilgtermiņa rakstura dēļ uz tiem neattiecas īstermiņa kapitāla pieauguma nodokļa likmes.
Vairāk resursu
Mūsu misija ir palīdzēt jums virzīties uz priekšu jūsu karjerā. Mēs ceram, ka šī privātā kapitāla un riska ieguldījumu fonda rokasgrāmata ir bijusi noderīga, un, ņemot vērā mūsu misiju, mēs esam izveidojuši šos papildu resursus, lai palīdzētu jums kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi:
- Privātā kapitāla karjeras profils Privātā kapitāla karjeras profils Privātā kapitāla analītiķi un asociētie darbinieki veic līdzīgu darbu kā investīciju bankās. Darbs ietver finanšu modelēšanu, vērtēšanu, garas stundas un lielu atalgojumu. Privātais kapitāls (PE) ir izplatīta karjeras virzība ieguldījumu baņķieriem (IB). IB analītiķi bieži sapņo par “pāreju” uz pirkšanas pusi,
- Top 10 privātā kapitāla kapitālsabiedrību saraksts Top 10 privātā kapitāla firmu saraksts Kas ir 10 labākās privātā kapitāla firmas pasaulē? Mūsu desmit lielāko PE uzņēmumu saraksts, kas sakārtots pēc kopējā piesaistītā kapitāla. Kopīgas stratēģijas P.E. ietver izpirkto kredītu (LBO), riska kapitālu, izaugsmes kapitālu, grūtībās nonākušos ieguldījumus un starpstāvokli.
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
- Finanšu modelēšanas rokasgrāmata Bezmaksas finanšu modelēšanas rokasgrāmata Šajā finanšu modelēšanas ceļvedī ir iekļauti Excel padomi un paraugprakse par pieņēmumiem, virzītājspēkiem, prognozēšanu, trīs paziņojumu sasaisti, DCF analīzi un citu informāciju.
