Vērtēšanas modelēšana programmā Excel var attiekties uz vairākiem dažādiem analīzes veidiem, tostarp diskontētās naudas plūsmas (DCF) DCF modeļa apmācības bezmaksas ceļvedis DCF modelis ir īpašs finanšu modeļa veids, ko izmanto uzņēmējdarbības novērtēšanai. Šis modelis ir vienkārši uzņēmuma neizmantotās brīvās naudas plūsmas analīzes, salīdzināmu tirdzniecības reizinājumu, precedentu darījumu prognoze. Precedenta darījumu analīze. Precedenta darījumu analīze ir uzņēmuma vērtēšanas metode, kurā iepriekšējie M&A darījumi tiek izmantoti, lai šodien novērtētu salīdzināmu uzņēmējdarbību. Šo vērtēšanas metodi, ko parasti dēvē par “precedentiem”, izmanto, lai novērtētu visu biznesu kā daļu no apvienošanās / pārņemšanas, ko parasti sagatavo analītiķi, un tādus rādītājus kā vertikālā un horizontālā analīze. Dažādu veidu analīzes var tikt veidotas no nulles programmā Excel vai izmantot jau esošu veidni / modeli. Šāda veida darbu parasti veic plašs finanšu profesionāļu loks.
Kāpēc veikt vērtēšanas modelēšanu programmā Excel?
Vērtēšanas modelēšanai programmā Excel ir daudz iemeslu, un profesionāļi dažādās nozarēs pavada ievērojamu laiku tieši šāda veida darbu veikšanai.
Iemesli vērtēšanas modelēšanai ir:
- Gatavošanās piesaistīt kapitālu IPO process IPO process ir tāds, kurā privāts uzņēmums pirmo reizi emitē sabiedrībai jaunus un / vai esošus vērtspapīrus. Pieci soļi, ko ieguldītāji detalizēti apsprieda (tātad, nosakot, par kādu cenu akcijas būtu jāizlaiž)
- Pārdod uzņēmumu un identificē, kādu cenu diapazonu pieņemt
- Uzņēmuma iegāde Apvienošanās Uzņēmumu apvienošanās un apvienošanās process Šajā rokasgrāmatā ir aprakstīti visi apvienošanās un apvienošanās procesa posmi. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādus pircēju veidus (stratēģiskos un finanšu pirkumus), sinerģiju nozīmi un darījumu izmaksas un zināšanu, cik par to maksāt
- Akciju izlaišanai darbiniekiem (darbinieku akciju īpašumtiesību plāns vai ESOP)
- Iekšējā budžeta veidošana un plānošana
- Pēctecības plānošana Pēctecības plānošana Pēctecības plānošana attiecas uz procesu, kurā darbinieki tiek pieņemti darbā un attīstīti ar mērķi aizpildīt galveno lomu organizācijā. Tas biznesam
- Novērtējiet investīciju iespējas un kapitāla projektus
- Vērtības samazināšanās pārbaude (saistīta ar jebkuru būtisku aktīvu vērtības samazinājumu)
- Tiesvedība, tostarp maksātnespēja Maksātnespēja Maksātnespēja attiecas uz situāciju, kad uzņēmums vai privātpersona nespēj izpildīt finansiālās saistības pret kreditoriem, kad iestājas parādsaistības. Maksātnespēja ir finansiālas grūtības, savukārt bankrots ir tiesvedība.
Kā veikt vērtēšanas modelēšanu programmā Excel?
Kā minēts iepriekš, uzņēmuma novērtēšanai ir trīs galvenās metodes. Diskontētās naudas plūsmas jeb DCF analīze ir visdetalizētākā metode un bieži vien visvairāk paļaujas uz pieeju. Zemāk ir aprakstīts, kā veikt katra veida modelēšanu.
# 1 Diskontēta naudas plūsmas modelēšana programmā Excel
Izmantojot šo pieeju, analītiķis vai finanšu profesionālis aizņem 3-5 gadu vēsturisku finanšu informāciju par uzņēmumu un ievieto to programmā Excel. Pēc tam viņi sasaista trīs finanšu pārskatus, kā tiek sasaistīti 3 finanšu pārskati Kā 3 finanšu pārskati ir saistīti? Mēs izskaidrojam, kā sasaistīt 3 finanšu pārskatus finanšu modelēšanai un vērtēšanai programmā Excel. Neto ienākumu un nesadalītās peļņas, PP&E, nolietojuma un amortizācijas, kapitāla izdevumu, apgrozāmā kapitāla, finansēšanas darbību un naudas bilances savienojums kopā, lai tie būtu dinamiski saistīti. Pēc tam tiek veikti pieņēmumi par uzņēmējdarbības veikumu nākotnē, un šie pieņēmumi tiek izmantoti Excel formulās, lai izveidotu nākotnes prognozi (parasti apmēram piecus gadus nākotnē). Visbeidzot, viņi aprēķina gala vērtību Galīgā vērtība Galīgo vērtību izmanto, novērtējot uzņēmumu. Galīgā vērtība pastāv pēc prognozētā perioda, un tā pieņem, ka uzņēmums turpina rūpēties. uzņēmējdarbībai un atlaides prognozes periodam un gala vērtībai tagadnē, izmantojot uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas WACC WACC ir uzņēmuma vidējās svērtās kapitāla izmaksas un atspoguļo tās jauktās kapitāla izmaksas, ieskaitot pašu kapitālu un parādu. WACC formula ir = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par to, kas tas ir, kāpēc to lieto, kā to aprēķināt, kā arī nodrošina lejupielādējamu WACC kalkulatoru (WACC).
Lai iegūtu detalizētāku skaidrojumu, izlasiet šo soli pa solim sniegto DCF modelēšanas rokasgrāmatu. DCF modeļa bezmaksas apmācības rokasgrāmata. DCF modelis ir īpašs finanšu modeļa veids, ko izmanto biznesa novērtēšanai. Šis modelis ir vienkārši uzņēmuma neizmantotās brīvās naudas plūsmas prognoze.
# 2 Salīdzināmie tirdzniecības reizinājumi programmā Excel
Šī pieeja salīdzināmai vairākkārtējas vērtēšanas modelēšanai programmā Excel ļoti atšķiras no DCF modeļa. Izmantojot šo metodi, tā vietā, lai noteiktu uzņēmuma iekšējo vērtību (kā minēts iepriekš), analītiķis aplūko citu publiski tirgotu uzņēmumu vērtējumus un salīdzina tos ar uzņēmējdarbības (-u) vērtībām, kuras viņi vēlas novērtēt. Izplatīti vērtēšanas reizinājumu piemēri ir EV / ieņēmumi, EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA tiek izmantoti vērtēšanā, lai salīdzinātu līdzīgu uzņēmumu vērtību, novērtējot to uzņēmuma vērtību (EV) ar EBITDA daudzkārtīgu salīdzinājumā ar vidējo. Šajā ceļvedī mēs sadalīsim EV / EBTIDA vairākos dažādos komponentos un iepazīstināsim jūs ar to, kā to soli pa solim aprēķināt, EV / EBIT, cenas / peļņas cenas peļņas koeficientu cenas peļņas koeficientu (P / E koeficientu) ir saistība starp uzņēmuma akciju cenu un peļņu uz akciju. Tas ļauj investoriem labāk izprast uzņēmuma vērtību. P / E parāda tirgus cerības un ir cena, kas jums jāmaksā par pašreizējā (vai nākotnes) ienākuma vienību, un cenu / grāmatu vērtēšanas bezmaksas vērtēšanas ceļveži, lai apgūtu vissvarīgākos jēdzienus savā tempā. Šie raksti jums iemācīs uzņēmējdarbības novērtēšanas paraugpraksi un to, kā novērtēt uzņēmumu, izmantojot salīdzināmu uzņēmuma analīzi, diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelēšanu un precedenta darījumus, kas tiek izmantoti ieguldījumu banku, kapitāla pētījumos.
Lai iegūtu detalizētāku skaidrojumu, izlasiet šo rokasgrāmatu salīdzināmai uzņēmuma analīzei. Salīdzināma uzņēmuma analīze Kā veikt salīdzināmu uzņēmuma analīzi. Šī rokasgrāmata soli pa solim parāda, kā izveidot salīdzināmu uzņēmuma analīzi ("Comps"), ietver bezmaksas veidni un daudzus piemērus. Comps ir relatīva vērtēšanas metodika, kas aplūko līdzīgu valsts uzņēmumu rādītājus un tos izmanto, lai iegūtu cita biznesa vērtību.
# 3 Precedenta darījumu modelēšana programmā Excel
Izmantojot šo trešo pieeju vērtēšanas modelēšanai programmā Excel, analītiķis aplūkos cenas, kas maksātas par līdzīgu uzņēmumu apvienošanos un iegādi (M&A), kas notika agrāk. Šī ir arī relatīva vērtēšanas forma, taču atšķirībā no salīdzināmiem tirdzniecības reizinājumiem šie darījumi ietver pārņemšanas prēmijas (kontroles vērtību) un ir balstīti uz pagātni (var ātri kļūt novecojuši).
Detalizētāku skaidrojumu lasiet šajā precedentu darījumu rokasgrāmatā. Precedenta darījumu analīze. Precedenta darījumu analīze ir uzņēmuma novērtēšanas metode, kurā iepriekšējie M&A darījumi tiek izmantoti, lai šodien novērtētu salīdzināmu biznesu. Šo vērtēšanas metodi, ko parasti dēvē par “precedentiem”, izmanto, lai novērtētu visu biznesu kā daļu no apvienošanās / pārņemšanas, ko parasti sagatavo analītiķi.
Prasmes vērtēšanas modelēšanas veikšanai programmā Excel
Lai veiktu šāda veida analīzes, finanšu profesionāļiem ir nepieciešamas daudz dažādu prasmju, kuru apgūšanai bieži vien ir vajadzīga gadu izglītība un pieredze.
Svarīgākās prasmes ir:
- Grāmatvedība (principi, metodes, finanšu pārskati)
- Finanses (finanšu matemātika, formulas, koeficienti, aprēķini)
- Excel (MS Excel paraugprakse, saīsnes, funkcijas)
- Stratēģija (konkurences priekšrocības, tirgus analīze)
- Vērtēšana (visu iepriekšējo prasmju kombinācija)
Finanšu finanšu analītiķu sertifikācija FMVA® sertifikācija Pievienojieties 350 600 un vairāk studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari aptver visus šos vienā intensīvā tiešsaistes programmā, savukārt citi apzīmējumi var neaptvert visas prasmju jomas.
Darbi, kas veic vērtēšanas modelēšanu programmā Excel
Ir daudz darbu un karjeras ceļu, kas prasa prasmes spēt novērtēt uzņēmumu, uzņēmējdarbības vienību vai investīciju iespēju programmā Excel.
Dažas no visbiežāk sastopamajām karjerām, kurām nepieciešamas šādas prasmes, ir šādas:
- Investīciju banku IBD - Investīciju banku nodaļa IBD ir Investīciju banku nodaļas saīsinājums visā investīciju bankā. IBD ir atbildīga par darbu ar korporācijām, iestādēm un valdībām, lai veiktu kapitāla palielināšanu (kapitāla, parāda un hibrīdtirgus parakstīšana), kā arī par apvienošanos un pārņemšanu (analītiķu un asociēto uzņēmumu līmenī)
- Privātā kapitāla un riska kapitāls (analītiķu un asociēto personu līmenis)
- Korporatīvā attīstība (analītiķa un vadītāja līmenī)
- Finanšu plānošana un analīze FP&A Finanšu plānošana un analīze (FP&A) ir svarīga funkcija korporācijā. FP & A profesionāļi atbalsta izpilddirektora, finanšu direktora un direktoru padomes lēmumu pieņemšanu ar plānošanu, analīzi un modelēšanu. Uzziniet, kāds ir FP & A analītiķa, vadītāja vai direktora darbs - alga, prasības, izglītība, prasmes (analītiķa, vadītāja un direktora līmenis)
- Valsts grāmatvedība (darījumu konsultēšana, vērtības samazināšanās pārbaude)
- Kapitāla izpēte Kapitāla izpētes pārskats Kapitāla izpētes profesionāļi ir atbildīgi par analīzes, ieteikumu un ziņojumu sagatavošanu par ieguldījumu iespējām, kas varētu būt ieinteresētas investīciju bankās, iestādēs vai to klientos. Kapitāla izpētes nodaļa ir analītiķu un asociēto personu grupa. Šis kapitāla izpētes pārskata ceļvedis (asociētā un analītiķa līmenis)
Kāpēc vērtēšanas modelēšanai izmantot programmu Excel?
Excel elastīgums ir gan svētība, gan lāsts. Lai gan lielākas organizācijas var mēģināt izmantot programmatūru, lai pārvaldītu savu finanšu modelēšanu. Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli. , realitāte ir tāda, ka viņi bieži atgriežas programmā Excel.
Galvenie iemesli, kāpēc tiek izmantota programma Excel, ir šādi:
- Pilnīga elastība un pielāgošana
- Īpaši zemas iegādes izmaksas
- Viegli dalīties ārēji ar citām pusēm
- Visur un visiem saprotams
- Vienkārši lietojams un viegli pārbaudāms (nav “melnās kastes”)
No otras puses, Excel ārkārtējā elastība nozīmē, ka modeļi var būt pakļauti kļūdām, neprecīziem aprēķiniem un sliktai praksei. Analītiķiem un citiem finanšu speciālistiem jānodrošina, ka viņiem ir spēcīgas Excel modelēšanas prasmes un rūpīga izpratne par nozares vadošo labāko praksi.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt šo rokasgrāmatu un pārskatu par vērtēšanas modelēšanu programmā Excel. Cerams, ka līdz šim jums ir skaidra izpratne par to, kas tas ir, kāpēc tas tiek izmantots, kā tas tiek izpildīts, un prasmes, kas nepieciešamas tā izpildei.
Lai uzzinātu vairāk par modelēšanu, skatiet Finanšu finanšu analītiķu sertifikācijas programmu FMVA® Certification. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P. Morgan un Ferrari, kā arī papildu bezmaksas finanšu resursus:
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
- Finanšu pārskatu analīze Finanšu pārskatu analīze Kā veikt finanšu pārskatu analīzi. Šī rokasgrāmata iemācīs jums veikt peļņas vai zaudējumu aprēķina, bilances un naudas plūsmas pārskata finanšu pārskatu analīzi, ieskaitot maržas, rādītājus, izaugsmi, likviditāti, sviras, atdeves likmes un rentabilitāti.
- Datu avoti finanšu modelēšanā Datu avoti finanšu modelēšanā Pareizu datu avotu apkopošana un izmantošana finanšu modelēšanā ir izšķiroša biznesa panākumu gūšanai. Finanšu modelēšana prasa apkopošanu un
- Excel modelēšanas paraugprakse Excel modelēšanas paraugprakse Šī Excel modelēšanas paraugprakse ļauj lietotājam nodrošināt tīrāko un lietotājam draudzīgāko modelēšanas pieredzi. Microsoft Excel ir ārkārtīgi izturīgs rīks. Mācīšanās kļūt par Excel enerģijas lietotāju ir gandrīz obligāta tiem, kas strādā ieguldījumu banku, korporatīvo finanšu un privātā kapitāla jomā.
