Kredītu analīzes rādītāji Finanšu rādītāji Finanšu rādītāji tiek veidoti, izmantojot skaitliskās vērtības, kas ņemtas no finanšu pārskatiem, lai iegūtu nozīmīgu informāciju par uzņēmumu, ir instrumenti, kas palīdz kredīta analīzes procesā. Šie rādītāji palīdz analītiķiem un investoriem noteikt, vai privātpersonas vai korporācijas spēj izpildīt finansiālās saistības. Kredītu analīze ietver gan kvalitatīvos, gan kvantitatīvos aspektus. Attiecības aptver analīzes kvantitatīvo daļu. Galvenos rādītājus var aptuveni sadalīt četrās grupās: (1) Rentabilitāte; (2) Sviras aizņemšanās Finanses sviras ir stratēģija, kuru uzņēmumi izmanto, lai palielinātu aktīvus, naudas plūsmas un ienesīgumu, lai gan tas var arī palielināt zaudējumus. Ir divi galvenie aizņemto līdzekļu veidi: finanšu un darbības. Lai palielinātu finansiālo ietekmi, firma var aizņemties kapitālu, emitējot fiksēta ienākuma vērtspapīrus vai aizņemoties naudu tieši no aizdevēja. Darbības sviras var; (3) Seguma seguma koeficients Seguma koeficientu izmanto, lai novērtētu uzņēmuma spēju samaksāt savas finansiālās saistības. Lielāka attiecība norāda uz lielāku spēju izpildīt saistības; (4) Likviditāte Likviditāte Finanšu tirgos likviditāte attiecas uz to, cik ātri ieguldījumu var pārdot, negatīvi neietekmējot tā cenu. Jo likvīdāks ir ieguldījums, jo ātrāk to var pārdot (un otrādi), un jo vieglāk to pārdot par patieso vērtību. Ja viss ir vienāds, likvīdāku aktīvu tirdzniecība ar prēmiju un nelikvīdu aktīvu tirdzniecība ar atlaidi. . Lai uzzinātu vairāk, iepazīstieties ar Finance's Credit Analyst sertificēšanas programmu CBCA ™ Certification. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītanalītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksu , un vēl. .
Rentabilitātes koeficienti
Kā norāda nosaukums, rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti Rentabilitātes koeficienti ir finanšu rādītāji, ko analītiķi un investori izmanto, lai novērtētu un novērtētu uzņēmuma spēju gūt ienākumus (peļņu) attiecībā pret ieņēmumiem, bilances aktīviem, darbības izmaksām un pašu kapitālu noteiktu laika periodu. Tie parāda, cik labi uzņēmums izmanto savus aktīvus peļņas gūšanai, lai novērtētu uzņēmuma spēju gūt peļņu attiecībā pret ieņēmumiem, bilances aktīviem un pašu kapitālu. Tas ir svarīgi investoriem, jo viņi to var izmantot, lai palīdzētu prognozēt, vai akciju cenas Akciju cena Termins akciju cena attiecas uz pašreizējo cenu, kuru akciju daļa tirgo tirgū. Katrs publiski tirgots uzņēmums, kad, iespējams, novērtēs tā akcijas. Tie arī palīdz aizdevējiem noteikt korporāciju pieauguma tempu un to spēju atmaksāt kredītus. Aizdevums Aizdevums ir naudas summa, kuru viena vai vairākas privātpersonas vai uzņēmumi aizņemas no bankām vai citām finanšu iestādēm, lai finansiāli pārvaldītu plānotus vai neplānotus pasākumus. To darot, aizņēmējam rodas parāds, kas viņam jāatmaksā ar procentiem un noteiktā laika periodā. .
Rentabilitātes koeficienti tiek sadalīti starpības un atdeves rādītājos.
Maržas koeficienti ietver:
- Bruto peļņa Bruto peļņa Bruto peļņa ir tiešā peļņa, kas paliek pāri pēc pārdošanas ieņēmumu vai "pārdošanas izmaksu" atskaitīšanas no pārdošanas ieņēmumiem. To izmanto, lai aprēķinātu bruto peļņas normu, un tas ir sākotnējais peļņas rādītājs, kas norādīts uzņēmuma ienākumu pārskatā. Bruto peļņa tiek aprēķināta pirms pamatdarbības peļņas vai neto peļņas. starpība
- EBITDA starpība EBITDA starpība EBITDA starpība = EBITDA / ieņēmumi. Tas ir rentabilitātes koeficients, kas mēra uzņēmuma gūtos ienākumus pirms nodokļiem, procentiem, nolietojuma un amortizācijas. Šajā rokasgrāmatā ir piemēri un lejupielādējama veidne
- Pamatdarbības peļņas norma Darbības peļņas norma Darbības peļņas norma ir rentabilitātes vai darbības rādītājs, kas atspoguļo uzņēmuma peļņas procentuālo daļu no savas darbības pirms nodokļu un procentu atņemšanas. To aprēķina, dalot pamatdarbības peļņu ar kopējiem ieņēmumiem un izsakot procentos.
Atgriešanas koeficienti ietver
- Aktīvu atdeve Aktīvu atdeve un ROA formula ROA formula. Aktīvu atdeve (ROA) ir ieguldījumu atdeves (IA) metrika, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti attiecībā pret tā kopējiem aktīviem. Šī attiecība norāda, cik labi uzņēmums darbojas, salīdzinot tā gūto peļņu (neto ienākumus) ar kapitālu, ko tas ieguldījis aktīvos.
- Riska koriģēta atdeve Riska koriģēta ienesīguma attiecība Ir vairāki ar risku koriģēti ienesīguma rādītāji, kas ieguldītājiem palīdz novērtēt esošos vai potenciālos ieguldījumus. Šie rādītāji var būt noderīgāki nekā vienkārši ieguldījumu atdeves rādītāji, kas neņem vērā ieguldījumu riska līmeni.
- Kapitāla atdeve Kapitāla atdeve (ROE) Kapitāla atdeve (ROE) ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs, kas aprēķina uzņēmuma gada atdevi (tīros ienākumus), dalītu ar tā kopējā pašu kapitāla vērtību (t.i., 12%). ROE apvieno ienākumu un bilanci, jo neto ienākumus vai peļņu salīdzina ar pašu kapitālu.
Augstāka peļņas un peļņas attiecība liecina, ka uzņēmumam ir lielākas iespējas atmaksāt parādus.
Sviras koeficienti
Sviras rādītāji Sviras rādītāji Sviras koeficients norāda parāda līmeni, kas uzņēmumam radies, salīdzinot ar vairākiem citiem kontiem tās bilancē, peļņas vai zaudējumu aprēķinā vai naudas plūsmas pārskatā. Excel veidne parāda līmeni salīdzina ar citiem kontiem bilancē, ienākumu pārskatā vai naudas plūsmas pārskatā. Tie palīdz kredītu analītiķiem novērtēt uzņēmuma spēju atmaksāt parādus.
Kopējie aizņemto līdzekļu rādītāji ietver:
- Parāda un aktīvu attiecība Parāda un aktīvu attiecība Parāda un aktīvu attiecība ir sviras koeficients, kas palīdz kvantitatīvi noteikt, cik lielā mērā uzņēmuma darbība tiek finansēta no parāda. Daudzos gadījumos augsts aizņemto līdzekļu īpatsvars norāda arī uz lielāku finanšu riska pakāpi. Tas ir tāpēc, ka uzņēmumam, kuram ir liels kredītplecs, ir lielākas iespējas neizpildīt aizdevumus.
- Aktīvu un pašu kapitāla attiecība
- Parāda un pašu kapitāla attiecība Parāda un pašu kapitāla attiecība Parāda un pašu kapitāla attiecība ir sviras attiecība, kas aprēķina kopējo parādu un finanšu saistību vērtību pret kopējo pašu kapitālu.
- Parāda un kapitāla attiecība
Sviras koeficientiem zemāks aizņemto līdzekļu īpatsvars norāda uz mazāku aizņemto līdzekļu īpatsvaru. Piemēram, ja parāds Parāda parāds ir nauda, kuru viena puse ir aizņēmusies no otras, lai apmierinātu finansiālas vajadzības, kuras citādi nevar pilnībā apmierināt. Daudzas organizācijas izmanto parādu, lai iegādātos preces un pakalpojumus, par kuriem nevar paspēt samaksāt ar skaidru naudu. pret aktīvu attiecība ir 0,1, tas nozīmē, ka parāda fondi 10% no aktīviem un pašu kapitāla fondi atlikušos 90%. Zemāks aizņemto līdzekļu īpatsvars nozīmē mazāk aktīvu vai kapitāla, ko finansē ar parādu. Tas patīk bankām vai kreditoriem, jo tas norāda uz mazāk pastāvošu risku.
Piemērs
Iedomājieties, ja jūs kādam aizdodat 100 ASV dolārus. Vai jūs vēlētos aizdot personai, kura jau ir parādā kādam citam 1000 USD, vai kādam, kurš ir parādā 100 USD, ņemot vērā to, ka viņi abi pelna vienādu naudas summu? Visticamāk, ka jūs izvēlētos personu, kurai esat parādā tikai 100 USD, jo jums ir mazāk esošo parādu un vairāk rīcībā esošo ienākumu, lai jūs atmaksātu.
Seguma kredīta analīzes koeficienti
Seguma koeficienti Seguma koeficients Seguma koeficientu izmanto, lai novērtētu uzņēmuma spēju samaksāt savas finansiālās saistības. Augstāks rādītājs norāda uz lielāku spēju izpildīt saistības, nosakot, ka ienākumi Ienākumi Ienākumi attiecas uz naudu, ko indivīds nopelna par pakalpojuma sniegšanu vai kā apmaiņu par produkta piegādi. Indivīda gūtie ienākumi tiek izmantoti viņu ikdienas izdevumu, kā arī ieguldījumu finansēšanai. Daži no visizplatītākajiem ienākumu veidiem ir algas, ieņēmumi no pašnodarbinātības, komisijas maksas un prēmijas. , nauda vai aktīvi nodrošina parāda vai procentu izdevumus. Procentu izdevumi Procentu izdevumi rodas no uzņēmuma, kas finansē ar parāda vai kapitāla nomas palīdzību. Procenti ir atrodami peļņas vai zaudējumu aprēķinā, bet tos var aprēķināt arī, izmantojot parāda grafiku. Grafikā vajadzētu izklāstīt visus galvenos parāda veidus, kas uzņēmumam ir bilancē, un aprēķināt procentus, reizinot. Jo augstāks seguma koeficients, jo lielāka ir uzņēmuma spēja izpildīt savas finansiālās saistības.
Pārklājuma koeficienti ietver:
- Procentu seguma koeficients Procentu seguma koeficients Procentu seguma koeficients (ICR) ir finanšu koeficients, ko izmanto, lai noteiktu uzņēmuma spēju samaksāt procentus par nenomaksāto parādu.
- Parādu apkalpošanas seguma koeficients Parādu apkalpošanas seguma koeficients Parādu apkalpošanas seguma koeficients (DSCR) mēra uzņēmuma spēju izmantot pamatdarbības ienākumus, lai atmaksātu visas parāda saistības, ieskaitot pamatsummas un procentu atmaksu gan īstermiņā, gan ilgtermiņā. parāds.
- Skaidras naudas seguma koeficients
- Aktīvu seguma attiecība
Piemērs
Banka izlemj, vai aizdot naudu uzņēmumam A, kura parāda apkalpošanas seguma koeficients ir 10, vai uzņēmumam B, kura parāda apkalpošanas koeficients ir 5. Uzņēmums A ir labāka izvēle, jo koeficients liecina, ka šī uzņēmuma pamatdarbības ienākumi var segt tās kopējais nenomaksātais parāds 10 reizes. Tas ir vairāk nekā uzņēmums B, kas savu parādu var segt tikai 5 reizes.
Likviditātes rādītāji
Likviditāte Likviditāte Finanšu tirgos likviditāte attiecas uz to, cik ātri ieguldījumu var pārdot, negatīvi neietekmējot tā cenu. Jo likvīdāks ir ieguldījums, jo ātrāk to var pārdot (un otrādi), un jo vieglāk to pārdot par patieso vērtību. Ja viss ir vienāds, likvīdāku aktīvu tirdzniecība ar prēmiju un nelikvīdu aktīvu tirdzniecība ar atlaidi. rādītāji norāda uz uzņēmumu spēju konvertēt aktīvus naudā. Kredītu analīzes ziņā rādītāji parāda aizņēmēja spēju nomaksāt kārtējo parādu. Tekošais parāds Bilancē tekošais parāds ir parāds, kas jāsamaksā viena gada (12 mēnešu) laikā vai mazāk. Tas ir uzskaitīts kā īstermiņa saistības un neto apgrozāmā kapitāla daļa. Ne visiem uzņēmumiem ir pašreizējā parāda pozīcija, bet tie, kas to skaidri izmanto aizdevumiem, kuru termiņš ir mazāks par gadu. . Augstāki likviditātes rādītāji liecina, ka uzņēmums ir likvīdāks un tāpēc var vieglāk nomaksāt nenomaksātos parādus.
Likviditātes rādītāji ietver:
- Pašreizējā attiecība Pašreizējās attiecības formula Pašreizējās attiecības formula ir = Īstermiņa aktīvi / Pašreizējās saistības. Pašreizējais rādītājs, kas pazīstams arī kā apgrozāmā kapitāla rādītājs, mēra uzņēmuma spēju izpildīt tā īstermiņa saistības, kas pienākas gada laikā. Attiecība ņem vērā visu apgrozāmo līdzekļu un visu īstermiņa saistību svaru. Tas norāda uz uzņēmuma finansiālo stāvokli
- Ātrais koeficients Ātrais koeficients Ātrais koeficients, kas pazīstams arī kā skābes tests, mēra uzņēmuma spēju samaksāt īstermiņa saistības ar aktīviem, kas viegli konvertējami skaidrā naudā
- Skaidras naudas attiecība Naudas attiecība Skaidras naudas attiecība, ko dažreiz dēvē par naudas aktīvu attiecību, ir likviditātes rādītājs, kas norāda uz uzņēmuma spēju nomaksāt īstermiņa parāda saistības ar savu naudu un tās ekvivalentiem. Salīdzinot ar citiem likviditātes rādītājiem, piemēram, pašreizējo koeficientu un ātro koeficientu, naudas rādītājs ir stingrāks, konservatīvāks rādītājs
- Apgrozāmā kapitāla apgrozāmā kapitāla formula Apgrozāmā kapitāla formula ir apgrozāmie līdzekļi, atskaitot kārtējās saistības. Tas ir uzņēmuma īstermiņa likviditātes rādītājs; tas, kas paliek bilancē
Piemērs
Ātrā attiecība ir uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi, atskaitot krājumus un priekšapmaksas izdevumus, dalīti ar īstermiņa saistībām. Īstermiņa saistības Īstermiņa saistības ir saimnieciskas vienības finanšu saistības, kas pienākas un jāmaksā gada laikā. Uzņēmums tos uzrāda bilancē. Saistības rodas, kad uzņēmumam ir veikts darījums, kas ir radījis cerības uz skaidras naudas vai citu ekonomisko resursu aizplūšanu nākotnē. . Persona izlemj, vai ieguldīt divos uzņēmumos, kas ir ļoti līdzīgi, izņemot to, ka A uzņēmumam ātrā attiecība ir 10, bet otram - 5. Uzņēmums A ir labāka izvēle, jo attiecība 10 liecina, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz likvīdi aktīvi, lai segtu gaidāmās saistības 10 reizes.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt Finanšu rakstu par kredītu analīzes rādītājiem. Finanses ir oficiālais sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu oficiālais nodrošinātājs. Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditācija ir globāls standarts kredītu analītiķiem, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredīta analīzi, naudas plūsmas analīzi. , derību modelēšana, aizdevuma atmaksa un citas darbības. programma, kas paredzēta, lai palīdzētu jums pakāpties kredītanalītiķu rindās.
Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, mēs iesakām šādus finanšu resursus:
- Kredīta analīze Kredīta analīze Kredīta analīze ir process, kurā nosaka uzņēmuma vai personas spēju atmaksāt savas parāda saistības. Citiem vārdiem sakot, tas ir process, kas nosaka potenciālā aizņēmēja kredītrisku vai saistību nepildīšanas risku. Tajā ir iekļauti gan kvalitatīvie, gan kvantitatīvie faktori.
- Ratio analīze Ratio analīze Ratio analīze attiecas uz dažādu finanšu informācijas analīzi uzņēmuma finanšu pārskatos. Ārējie analītiķi tos galvenokārt izmanto, lai noteiktu dažādus uzņēmējdarbības aspektus, piemēram, tā rentabilitāti, likviditāti un maksātspēju.
- Kredītanalītiķa amata apraksts Kredītanalītiķa amata apraksts Šajā kredītanalītiķa darba aprakstā ir izklāstītas galvenās prasmes, pieredze un izglītība attiecīgajam amatam. Kredītu analītiķim ir jānovērtē
- Kredīta rādītājs Kredīta rādītājs Kredīta rādītājs ir skaitlis, kas raksturo indivīda finansiālo un kredītspēju un spēju saņemt aizdevēju finansiālu palīdzību. Aizdevēji izmanto kredītreitingu, lai novērtētu potenciālā aizņēmēja kvalifikāciju aizdevumam un konkrētos aizdevuma nosacījumus.
