Finansēs diskonts attiecas uz samazinājumu, ko piemēro aktīva vērtībai, lai aprēķinātu kapitāla prasību. Neto apgrozāmais kapitāls Neto apgrozāmais kapitāls (NWC) ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem aktīviem (bez naudas) un īstermiņa saistībām ( bez parāda) tās bilancē. Tas ir uzņēmuma likviditātes rādītājs un tā spēja izpildīt īstermiņa saistības, kā arī uzņēmuma darbības ar fondu. Ideāla pozīcija ir materiālais aktīvs, uzcenojums un nodrošinājums Materiālie aktīvi ir aktīvi ar fizisku formu un tiem ir vērtība. Piemēri ietver pamatlīdzekļus. Materiālie aktīvi ir redzami un jūtami, un tos var iznīcināt ugunsgrēks, dabas katastrofa vai nelaimes gadījums. Savukārt nemateriālajiem aktīviem nav fiziskas formas, un tie sastāv no tādām lietām kā intelektuālā īpašuma līmenis. Citiem vārdiem sakot, tā ir starpība starp izsniegtā aizdevuma summu un tirgus vērtību Tirgus kapitalizācija Tirgus kapitalizācija (Market Cap) ir uzņēmuma neizmaksāto akciju jaunākā tirgus vērtība. Tirgus ierobežojums ir vienāds ar pašreizējo akciju cenu, kas reizināta ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Investoru kopiena bieži izmanto tirgus kapitalizācijas vērtību, lai sarindotu aktīvu uzņēmumus, kurus izmantos kā aizdevuma nodrošinājumu. Vērtības samazinājums tiek izteikts procentos.
Matu griezumu var dēvēt arī par aizdevuma un vērtības attiecības papildinājumu (saskaitot kopā, tie veido 100%). Piemēram, kad centrālās bankas aizdod naudu komercbankām, centrālā banka Federal Reserve (The Fed) Federālā rezerve ir Amerikas Savienoto Valstu centrālā banka un ir finanšu pārvalde pasaules lielākās brīvā tirgus ekonomikas pamatā. prasa nodrošinājumu. Tomēr tas piemēros matu griezumu - nodrošinājuma vērtības samazinājumu. Pieņemsim, ka aktīvs, kura vērtība ir 1 miljons ASV dolāru par tirgus cenu, ņemot vērā 30% diskontu, būtu pietiekams tikai aizdevuma nodrošināšanai par 700 000 USD. Devalvējot aktīvus, kas sniegti kā nodrošinājums, aizdevējs iegūst spilvenu - riska aizsardzības pasākumu, lai aizsargātos pret tirgus vērtības kritumu.
Par matu griešanas līmeni lemj aizdevuma riska līmenis. Riska līmeni nosaka, ņemot vērā visus faktorus, kuru rezultātā var samazināties nodrošinājuma tirgus vērtība. Daži mainīgie, kas var ietekmēt diskonta apjomu, ietver procentu likmes, kredītspēju un nodrošinājuma likviditāti.
Citas matu griezuma definīcijas
Diskontu var dēvēt arī par starpību starp akciju akciju, obligāciju, nākotnes līgumu vai iespēju līgumu vai jebkura cita finanšu instrumenta pirkšanas un pārdošanas cenu. Atšķirība parasti ir darījuma apstrādes maksa.
Kopējā finanšu žargonā matu griezumu izmanto arī, lai aprakstītu finanšu zaudējumus no ieguldījuma. “Izgriezt frizūru” nozīmē pieņemt vai saņemt mazāk nekā bija parādā.
Mainīgie, kas ietekmē frizūras apjomu
Aizdevējam ir jāņem vērā riska apjoms, ar kuru viņš saskartos, ja aizņēmēja saistību neizpildes gadījumā nevarētu pārdot aktīvu (nodrošinājumu) par pietiekamu naudas summu.
Ja aktīva cena ir paredzama vai ar to ir saistīti mazāk iespējamie riski, matu griezums būs zemāks. Tas ir tāpēc, ka aizdevējs var būt drošāks par to, ka aizdevumu var atgūt, ja viņam ir jālikvidē nodrošinājums. Piemēram, valsts vērtspapīru tirgotāji, veicot vienas dienas aizņēmuma darījumus (repo līgumus), parasti izmanto parādzīmes nodrošinājumam. Šādos gadījumos matu griezums ir nenozīmīgs, jo ir liela noteiktība attiecībā uz iepriekšminēto (zemo) risku, kas saistīts ar parādzīmēm.
No otras puses, vērtspapīriem, kuru cenas ir ļoti svārstīgas, parasti ir augsts diskonts.
Matu griešanas apjoms ir atkarīgs arī no tā, cik šķidrs ir nodrošinājums. Ja aktīvs ir ļoti likvīds, to būs viegli ātri pārdot, nezaudējot vērtību. Tādējādi tiks piemērots mazāks samazinājums. Aktīvam, kuru ir daudz grūtāk pārdot par patiesu tirgus vērtību, būs lielāks matu griezums. Valsts obligācijas ir droši un likvīdi instrumenti. Tādējādi tiem ir daudz mazāks diskonts, salīdzinot ar citiem finanšu instrumentiem.
Diskontiem ir svarīga loma daudzu veidu darījumu veicināšanā, piemēram, atpirkšanas līgumi un reversās atpirkšanas līgumi.
Papildu resursi
Finanses ir veltītas tam, lai palīdzētu jums kļūt par pasaules klases finanšu analītiķi. Lai papildinātu savas zināšanas un palīdzētu virzīt karjeru, skatiet šādus bezmaksas finanšu resursus:
- Izmaksu uzvedības analīze Izmaksu uzvedības analīze Izmaksu uzvedības analīze attiecas uz vadības mēģinājumiem saprast, kā mainās darbības izmaksas saistībā ar izmaiņām organizācijas darbības līmenī. Šīs izmaksas var ietvert tiešos materiālus, tiešo darbu un pieskaitāmās izmaksas, kas rodas, izstrādājot produktu.
- Pērk uz maržas Pērkot uz maržas maržas vai pērkot ar maržu, tiek piedāvāts nodrošinājums, parasti pie sava brokera, lai aizņemtos līdzekļus vērtspapīru iegādei. Akcijās tas var nozīmēt arī pirkšanu ar starpību, izmantojot papildu peļņas daļu no portfeļa atvērtajām pozīcijām, lai iegādātos papildu akcijas.
- Marginal Revenue Marginal Revenue Marginal Revenue ir ieņēmumi, kas gūti, pārdodot papildu vienību. Tie ir ieņēmumi, kurus uzņēmums var gūt par katru papildu pārdoto vienību; tam ir piesaistītas robežizmaksas, kas ir jāuzskaita.
- Paredzamā atdeve Paredzamā atdeve Paredzamā ieguldījumu atdeve ir iespējamās peļņas varbūtības sadalījuma sagaidāmā vērtība, ko tā var sniegt investoriem. Ieguldījuma atdeve ir nezināms mainīgais, kuram ir dažādas vērtības, kas saistītas ar dažādām varbūtībām.
