Šajā rakstā mēs sniegsim vispārēju pārskatu par galvenajiem dalībniekiem un viņu attiecīgajām lomām kapitāla tirgos. Kapitāla tirgi sastāv no divu veidu tirgiem: primārais sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) Initial Public Offering (IPO) ir pirmā uzņēmuma emitēto akciju pārdošana sabiedrībai. Pirms IPO uzņēmums tiek uzskatīts par privātu uzņēmumu, parasti ar nelielu investoru skaitu (dibinātājiem, draugiem, ģimenes un biznesa investoriem, piemēram, riska kapitālistiem vai eņģeļu investoriem). Uzziniet, kas ir IPO un sekundārais sekundārais tirgus Sekundārais tirgus ir tas, kur investori pērk un pārdod vērtspapīrus no citiem investoriem. Piemēri: Ņujorkas fondu birža (NYSE), Londonas fondu birža (LSE). . Šī rokasgrāmata sniegs pārskatu par visiem lielākajiem uzņēmumiem un karjerām kapitāla tirgos.
Centrs: Džeimijs Dimons, J.P.Morgan Chase izpilddirektors
Primārie vs sekundārie tirgi
Primārajā tirgū ir četri galvenie dalībnieki: korporācijas korporācija Korporācija ir juridiska persona, ko privātpersonas, akcionāri vai akcionāri ir izveidojuši ar mērķi darboties ar peļņu. Korporācijām ir atļauts slēgt līgumus, iesūdzēt tiesā un iesūdzēt tiesā, piederēt aktīviem, pārskaitīt federālos un štata nodokļus un aizņemties naudu no finanšu institūcijām. , iestādes, investīciju bankas Labāko investīciju banku saraksts 100 labāko pasaules investīciju banku saraksts sakārtots alfabētiskā secībā. Galvenās sarakstā iekļautās investīciju bankas ir Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch un valsts grāmatvedības firmas. Iestādes iegulda kapitālu korporācijās, kuras cenšas paplašināt un attīstīt savu biznesu, savukārt korporācijas emitē parādu Parāda izmaksas Parāda izmaksas ir atdeve, ko uzņēmums sniedz saviem parādniekiem un kreditoriem. Parāda izmaksas tiek izmantotas WACC aprēķinos vērtēšanas analīzei. vai kapitāla daļu turētāji Pašu kapitāls Akcionāru pamatkapitāls (pazīstams arī kā akcionāru kapitāls) ir konts uzņēmuma bilancē, kas sastāv no pamatkapitāla plus nesadalītā peļņa. Tas arī atspoguļo aktīvu atlikušo vērtību, atskaitot saistības. Pārkārtojot sākotnējo grāmatvedības vienādojumu, mēs iegūstam akciju turētāju kapitālu = aktīvus - saistības pret institūcijām apmaiņā pret viņu kapitālieguldījumiem. Investīciju bankas tiek nolīgtas, lai saskaņotu iestādes un korporācijas, pamatojoties uz to riska profilu un ieguldījumu stilu. Visbeidzot, valsts grāmatvedības firmas ir atbildīgas par finanšu pārskatu sagatavošanu, pārskatīšanu un revīziju, nodokļu darbu, konsultācijām par grāmatvedības sistēmām, M&A un kapitāla piesaistīšanu. Tādējādi valsts grāmatvedības firmas primārajā tirgū ne tikai palīdz korporācijām piesaistīt kapitālu, bet arī palīdz sagatavot, pārskatīt un revidēt finanšu pārskatus, lai nodrošinātu to finanšu darbības taisnīgu atspoguļojumu.
Kamēr jaunu obligāciju un jaunu akciju emisija apmaiņā pret kapitālu notiek primārajā tirgū, sekundārais tirgus ir paredzēts iepriekš emitētu obligāciju un akciju pārdošanai un tirdzniecībai. Pircēji un pārdevēji veic darījumus biržā, savukārt investīciju bankas atvieglo šo procesu, nodrošinot kapitāla izpētes pārklājumu. Šī spēja brīvi pārdot un tirgot vērtspapīrus ievērojami palielina tirgus likviditāti.
Lai uzzinātu vairāk, apmeklējiet Finanses BEZMAKSAS Corporate Finance 101 kursu.
Četri galvenie spēlētāji primārajā tirgū
Zemāk mēs izklāstām četrus galvenos dalībniekus un viņu lomu kapitāla tirgos: korporācijas, iestādes, bankas un valsts grāmatvedība.
Ekrānuzņēmums no Finance's FREE Corporate Finance 101 kursa.
1. Korporācijas
Kapitāla tirgos korporācijas rīkojas kā darbojas uzņēmumi, kuru izaugsmei un darbībai ir vajadzīgs kapitāls. Šīs korporācijas var atšķirties pēc nozares, lieluma un ģeogrāfiskās atrašanās vietas. Karjera korporācijās, kas saistītas ar tirgiem, ietver korporatīvo attīstību Korporatīvā attīstība Korporatīvā attīstība ir grupa korporācijā, kas atbild par stratēģiskiem lēmumiem, lai palielinātu un pārstrukturētu savu biznesu, nodibinātu stratēģiskas partnerattiecības, iesaistītos apvienošanās un pārņemšanas darījumos (M&A) un / vai sasniegtu organizatoriskus pasākumus. izcilība. Corp Dev arī izmanto iespējas, kas palielina uzņēmuma biznesa platformas vērtību. , attiecības ar ieguldītājiem Darbs Pārlūkojiet amatu aprakstus: prasības un prasmes darba sludinājumiem investīciju banku, kapitāla izpētes, kases, FP & A, korporatīvo finanšu, grāmatvedības un citās finanšu jomās. Šie amatu apraksti ir sastādīti, ņemot visizplatītākos prasmju, prasību, izglītības, pieredzes un cita veida sarakstus, kā arī finanšu plānošanu un analīzi (FP&A FP&A finanšu plānošana un analīze (FP&A) ir svarīga funkcija korporācijā. FP&A profesionāļi atbalsta izpilddirektoru lēmumu pieņemšana izpilddirektoram, finanšu direktoram un direktoru padomei ar plānošanu, analīzi un modelēšanu. Uzziniet, kāds ir FP & A analītiķa, vadītāja vai direktora darbs - alga, prasības, izglītība, prasmes).
Piemēri publiski tirgotām korporācijām:
- Alfabēts
- Amazon
- Apple
- Exxon
- Toyota
2. Institūcijas (“Buy Side” fondu pārvaldnieki)
Iestādes sastāv no fondu pārvaldniekiem, institucionālajiem investoriem un privātajiem investoriem. Šie ieguldījumu pārvaldītāji nodrošina kapitālu korporācijām, kurām nepieciešama nauda, lai augtu un darbotos savā biznesā. Apmaiņā pret kapitālu korporācijas emitē iestādēm parādu vai pašu kapitālu attiecīgi obligāciju un akciju veidā. Kapitāla un parāda vai pašu kapitāla apmaiņa pabeidz divu galveno kapitāla tirgus dalībnieku ciklu.
Labāko “Buy Side” firmu piemēri:
- Bridgewater Associates
- Melns akmens
- KKR
- Carlyle grupa
- Apollo globālā vadība
3. Investīciju bankas (“Pārdošanas puse”)
Darbojas kā starpnieks, investīciju bankas Darbs Pārlūkojiet amatu aprakstus: prasības un prasmes darba sludinājumiem investīciju banku, kapitāla izpētes, kases, FP & A, korporatīvo finanšu, grāmatvedības un citās finanšu jomās. Šie amatu apraksti ir sastādīti, ņemot visizplatītākos prasmju, prasību, izglītības, pieredzes un citu sarakstu sarakstus, lai atvieglotu darījumus starp korporācijām un iestādēm. Investīciju banku uzdevums ir savienot institucionālos investorus ar korporācijām, balstoties uz riska un ienesīguma gaidām, kā arī uz ieguldījumu stilu. Investīciju banku karjera ietver plašu finanšu modelēšanu. Kas ir finanšu modelēšana Finanšu modelēšana tiek veikta programmā Excel, lai prognozētu uzņēmuma finanšu rādītājus. Pārskats par to, kas ir finanšu modelēšana, kā un kāpēc veidot modeli. un vērtēšanas analīze Vērtēšanas metodes Novērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu darbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla izpētē, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs.
Labāko ieguldījumu banku piemēri:
- Goldman Sachs
- JP Morgan
- Credit Suisse
- HSBC
- Morgans Stenlijs
- Skatīt pilnu investīciju banku sarakstu Labāko investīciju banku saraksts 100 pasaules labāko banku saraksts sakārtots alfabētiskā secībā. Galvenās sarakstā iekļautās investīciju bankas ir Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
4. Valsts grāmatvedības firmas
Atkarībā no sadalījuma valsts grāmatvedības firmas primārajā tirgū var iesaistīties vairākās lomās. Šīs lomas ietver finanšu pārskatu sniegšanu, finanšu pārskatu revīziju, nodokļus, konsultācijas par grāmatvedības sistēmām, konsultācijas par apvienošanos un apvienošanos un kapitāla piesaisti. Tāpēc valsts grāmatvedības firmas parasti algo korporācijas grāmatvedības un konsultāciju pakalpojumiem. Darījumu konsultāciju karjeras profila darījumu konsultāciju pakalpojumu (TAS) grupas grāmatvedības firmās palīdz organizācijām novērtēt un orientēties korporatīvajos darījumos, izmantojot pakalpojumus, kas ietver uzņēmējdarbības modelēšanu, M&A un vērtēšanu. Karjera konsultācijas darījumu jomā līdzinās investīciju bankām.
Labāko valsts grāmatvedības firmu piemēri:
- Deloitte
- PwC
- Ernsts un Jangs
- KPMG
- Grants Torntons
Galvenie spēlētāji sekundārajā tirgū
Atšķirībā no primārā tirgus, kur sākotnēji notiek parāda vai pašu kapitāla emisija apmaiņā pret kapitālu, sekundārais tirgus ļauj pārdot un tirgot emitētas obligācijas un akcijas. Sekundārais tirgus ļauj spēlētājiem viegli ienākt un iziet no vērtspapīriem, padarot tirgu likvīdu.
Ekrānuzņēmums no Finance's FREE Corporate Finance 101 kursa.
1. Pircēji un pārdevēji
Sekundārajā tirgū fondu pārvaldniekiem vai visiem ieguldītājiem, kuri vēlas iegādāties vērtspapīrus vai parādus, būs jāatrod pārdevējs. Darījumus atvieglo centrālais tirgus centrs, tostarp birža vai ārpusbiržas birža.
2. Investīciju bankas
Kaut arī investīciju bankas atvieglo obligāciju un akciju emisiju primārajā tirgū, tās paātrina emitēto parādu un kapitāla daļu pārdošanu un tirdzniecību starp pircējiem un pārdevējiem otrreizējā tirgū. Investīciju bankas nodrošina kapitāla izpēti. Kapitāla izpētes pārskats. Kapitāla izpētes profesionāļi ir atbildīgi par analīzes, ieteikumu un ziņojumu sagatavošanu par ieguldījumu iespējām, kuras varētu interesēt investīciju bankas, iestādes vai to klienti. Kapitāla izpētes nodaļa ir analītiķu un asociēto personu grupa. Šis kapitāla pētījumu pārskats sniedz informāciju par katras akcijas augšupvērsto potenciālu, negatīvo risku un pamatojumu, lai palīdzētu pircējiem un pārdevējiem pieņemt lēmumu. Turklāt investīciju bankas klientu vārdā pārdod un tirgo vērtspapīrus, lai palielinātu viņu peļņu.
Kapitāla tirgus kopsavilkums
Šajā rakstā mēs izpētījām galvenos kapitāla tirgus dalībniekus un viņu pienākumus. Kapitāla tirgu var sadalīt divos atsevišķos tirgos - primārajā un sekundārajā. Primārajā tirgū iestādes iegulda kapitālu korporācijās, kuras cenšas augt un darboties, savukārt korporācijas pretī emitē parādu vai pašu kapitālu. Investīciju bankas darbojas kā padomdevējas institūcijām un korporācijām apvienošanās un pārņemšanas gadījumos. Apvienošanās un iegādes apvienošanās un pārņemšanas process Šajā rokasgrāmatā varat iepazīties ar visiem apvienošanās un apvienošanās procesa posmiem. Uzziniet, kā tiek pabeigtas apvienošanās, iegādes un darījumi. Šajā ceļvedī mēs izklāstīsim iegādes procesu no sākuma līdz beigām, dažādos pircēju veidus (stratēģiskie un finanšu pirkumi), sinerģiju un darījumu izmaksu (M&A) nozīmi un sākotnējos publiskos piedāvājumus IPO process IPO process ir kur privāts uzņēmums pirmo reizi emitē sabiedrībai jaunus un / vai esošus vērtspapīrus. Piecas detalizēti apspriestās darbības (IPO). Valsts grāmatvedības firmas sniedz grāmatvedības un konsultāciju pakalpojumus galvenajiem dalībniekiem.
Sekundārais tirgus ietver emitēto obligāciju un akciju pārdošanu un tirdzniecību centralizētā tirgū. Investīciju bankas piedāvā savus pārdošanas, tirdzniecības un izpētes pakalpojumus, lai palīdzētu pircējiem un pārdevējiem pieņemt lēmumus par vērtspapīriem.
Papildu resursi
Paldies, ka izlasījāt finanšu rokasgrāmatu par galvenajiem dalībniekiem kapitāla tirgos. Lai paplašinātu savas zināšanas par finansēm, skatiet šādus finanšu resursus:
- Tirgu veidi - dīleri, brokeri, biržas Tirgu veidi - dīleri, brokeri, biržas tirgi ietver brokerus, tirgotājus un valūtas tirgus. Katrs tirgus darbojas saskaņā ar dažādiem tirdzniecības mehānismiem, kas ietekmē likviditāti un kontroli. Dažādie tirgu veidi pieļauj dažādas tirdzniecības pazīmes, kas izklāstītas šajā rokasgrāmatā
- Akciju tirgus Akciju tirgus Akciju tirgus attiecas uz publiskiem tirgiem, kas eksistē, lai emitētu, pirktu un pārdotu akcijas, kuras tirgo biržā vai ārpusbiržas tirgū. Krājumi, kas pazīstami arī kā akcijas, pārstāv daļēju īpašumtiesības uzņēmumā
- Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi Tirdzniecības mehānismi attiecas uz dažādām aktīvu tirdzniecības metodēm. Divi galvenie tirdzniecības mehānismu veidi ir kotēšanas un rīkojumu vadīti tirdzniecības mehānismi
- Lielās četras grāmatvedības firmas Lielās četras grāmatvedības firmas Lielo četru grāmatvedības firmas atsaucas uz Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG un Ernst & Young. Šīs firmas ir četras lielākās profesionālo pakalpojumu firmas pasaulē, kas sniedz revīzijas, darījumu konsultācijas, nodokļu, konsultāciju, riska konsultāciju un aktuāru pakalpojumus.
