Šķīrējtiesnesis ir indivīds, kurš gūst peļņu, izmantojot finanšu tirgu neefektivitātes priekšrocības. Ņujorkas fondu birža (NYSE) Ņujorkas fondu birža (NYSE) ir lielākā vērtspapīru birža pasaulē, kurā atrodas arī 82% no S&P 500, kā arī kā 70 no lielākajām korporācijām pasaulē. Tas ir publiski tirgots uzņēmums, kas nodrošina platformu pirkšanai un pārdošanai. Arbitrāžas iespējas rodas, ja aktīva cena dažādos tirgos vienlaikus ir atšķirīga. Šādas cenu atšķirības ir neefektivitātes, kas rodas no trūkumiem tirgū.
Veiksmīgs arbitrs gūst peļņu, vienlaikus iegādājoties finanšu aktīvus par zemāku cenu un pārdodot tos par augstāku cenu, iekasējot starpību. Izmantojot neefektivitāti, arbitri var gūt bezriska peļņu, jo tirgojamie finanšu aktīvi ir līdzvērtīgi. Savukārt arbitra rīcība nodrošina lielāku tirgus efektivitāti, izraisot aktīvu cenu izlīdzināšanos.
Kopsavilkums
- Arbitrāžs ir indivīds, kurš gūst peļņu no neefektivitātes finanšu tirgos.
- Arbitrāžas darījumi parasti ir bez riska, jo darījumi notiek vienlaikus, lai nodrošinātu cenu nemainīšanos.
- Kad tiek veikts pietiekami daudz arbitrāžas darījumu, nepareizi novērtētie aktīvi starp diviem tirgiem izlīdzināsies, lai maksimizētu tirgus efektivitāti.
Kā darbojas arbitrāža?
Arbitrāžas jēdziens ir diezgan vienkāršs. Izmantojot cenu atšķirības līdzvērtīgos aktīvos, arbitrs var gūt bezriska peļņu, pērkot zemu cenu un pārdodot augstu.
Pieņemsim, ka jūs varat iegādāties avokado no fermas par 1,00 USD katrs. Drīz pēc tam jūs pārdodat avokado vietējam restorānam par katru 1,50 USD. Šajā gadījumā jūs nopelnāt 50 centu peļņu par katru pārdoto avokado.
Finanšu arbitrāža ir līdzīga, taču finanšu aktīvu cenas var mainīties, brīdinot iepriekš. Lai izmantotu aktīvu, piemēram, akciju, cenu atšķirības Akcija Kas ir akcija? Fizisku personu, kurai pieder akcijas uzņēmumā, sauc par akcionāru un ir tiesīga pieprasīt daļu no uzņēmuma atlikušajiem aktīviem un peļņas (ja uzņēmums kādreiz tiktu likvidēts). Termini "akcijas", "akcijas" un "kapitāls" tiek lietoti savstarpēji aizstājami. , darījumiem jānotiek vienlaicīgi, lai nodrošinātu, ka cenas darījuma laikā nemainās.
Ko dara šķīrējtiesnesis?
Šķīrējtiesnesis izmanto tirdzniecības stratēģijas, kas paredzētas, lai gūtu labumu no nelielām atšķirībām līdzvērtīgu aktīvu cenā. Aktīvi var būt akcijas, obligācijas, valūtas, preces vai jebkuri citi finanšu instrumenti, kurus var iegādāties un pārdot. Trūkumi finanšu tirgos, piemēram, aizkavēšanās ar akciju cenu atjaunināšanu, var radīt lieliskas iespējas arbitrāžam.
Lai veiktu arbitrāžu, ieguldītājs iegādājas akcijas vienā biržā, vienlaikus pārdodot tās pašas akcijas citā biržā. Ja darījums notiek vienlaicīgi, nav izredžu, ka akcijas cena darījuma laikā mainīsies. Pārdodot tos pašus krājumus par augstāku cenu, arbitrs var gūt bezriska peļņu, kas vienāda ar starpību starp nepareizi novērtētajiem aktīviem.
Sakarā ar pieaugošajām cenu atšķirībām un laika ziņā jutīgo raksturu lielākajā daļā arbitrāžas darījumu tiek iesaistīti institucionālie ieguldītāji, piemēram, riska ieguldījumu fondi - riska ieguldījumu fonds. Riska fonds, alternatīva ieguldījumu instruments, ir partnerība, kurā ieguldītāji (akreditēti ieguldītāji vai institucionāli ieguldītāji) apvieno naudu, un vai bankas. Lielākajai daļai privāto investoru, kuri tirgo krājumus viedtālruņos, arbitrāžas darījumi ir sarežģīti, jo ir nepieciešami ievērojami tehniskie resursi, lai vienlaikus tirgotos starp dažādām biržām.
Arī cenu starpība starp abiem finanšu aktīviem var būt niecīga. Lai izmantotu nelielas cenu atšķirības, ir nepieciešamas lielas naudas summas, lai nodrošinātu, ka arbitrāžas darījumi ir ienesīgi un vērtīgi.
Arbitrāžas sekas
Izmantojot tirgus neefektivitātes priekšrocības, arbitri palīdz finanšu sistēmai, liekot cenām izlīdzināties, izmantojot piedāvājuma un pieprasījuma sistēmu. Piedāvājums un pieprasījums. Piedāvājuma un pieprasījuma likumi ir mikroekonomikas jēdzieni, kas nosaka, ka efektīvos tirgos preces un piegādes daudzums no šīs preces pieprasītais daudzums ir vienāds ar otru. Šīs preces cenu nosaka arī punkts, kurā piedāvājums un pieprasījums ir vienādi. . Kad arbitrs pērk aktīvu no lētākiem tirgiem un pārdod to pašu aktīvu dārgākos tirgos, pieprasījums pēc aktīviem lētākajā tirgū palielināsies, izraisot cenu kāpumu. Turpretī dārgākajā tirgū pieaugs piedāvājums, kā rezultātā cenas samazināsies.
Ja tiek veikts pietiekami daudz arbitrāžas darījumu, aktīvu cenas starp abiem tirgiem izlīdzināsies un palielinās kopējo efektivitāti. Ja tirgus cenas tiek izlīdzinātas bez arbitrāžas iespējas, to sauc par arbitrāžas līdzsvaru.
Arbitrāžas piemērs
Akciju cenu atšķirības parasti rodas no uzņēmumiem, kuri ir iekļauti divās biržās vairākās biržās. Pieņemsim, ka uzņēmuma XY akciju cena Ņujorkas fondu biržā (NYSE) ir 165,40 USD par vienu akciju. Toronto fondu biržā (TSX) uzņēmuma XY akciju cena ir 165,75 USD par vienu akciju (visas cenas tiek pārrēķinātas USD).
Šādā gadījumā arbitrs var gūt 0,35 USD peļņu par katru akciju, ar kuru var tirgoties. Ja arbitrs no TSX var iegādāties 50 000 akciju, pārdodot akcijas NYSE, viņi var gūt 17 500 USD peļņu.
Vairāk resursu
Finanses piedāvā sertificētu banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikātu sertificēto banku un kredītu analītiķu (CBCA) ™ akreditācija ir globāls kredītiķu analītiķu standarts, kas aptver finanses, grāmatvedību, kredītu analīzi, naudas plūsmas analīzi, paktu modelēšanu, aizdevumu atmaksas un vairāk. sertifikācijas programma tiem, kas vēlas karjeru pārcelt uz nākamo līmeni. Lai turpinātu mācīties un attīstītu savu zināšanu bāzi, lūdzu, izpētiet tālāk norādītos atbilstošos papildu resursus:
- Kalendāra izplatība Kalendāra starpība Kalendāra starpība ir tirdzniecības metode, kas ietver aktīva atvasinājuma pirkšanu vienā mēnesī un tā paša aktīva atvasinājuma pārdošanu
- Institucionālais ieguldītājs Institucionālais investors Institucionālais ieguldītājs ir juridiska persona, kas uzkrāj daudzu ieguldītāju (kas var būt privāti ieguldītāji vai citas juridiskas personas) līdzekļus, lai
- Momentum Investing Momentum Investing Momentum investīcijas ir investīciju stratēģija, kuras mērķis ir iegādāties vērtspapīrus, kuriem ir vērojama augšupejoša cenu tendence, vai vērtspapīrus, kas pārdod
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - saukts arī par relatīvās vērtības tirdzniecību - ir tirdzniecības metode, kas ietver ieguldītāju, kurš vienlaikus pērk vienu vērtspapīru un pārdod
