CAGR apzīmē salikto gada izaugsmes ātrumu. Tas ir ieguldījuma gada pieauguma tempa rādītājs laika gaitā, ņemot vērā pieauguma efektu. To bieži izmanto, lai novērtētu un salīdzinātu iepriekšējos ieguldījumu rezultātus vai lai prognozētu to paredzamo nākotnes atdevi. CAGR formula ir vienāda ar (beigu vērtība / sākuma vērtība) ^ (1 / periodu skaits) - 1.
CAGR Formula
Saliktajai gada izaugsmes likmes formulai aprēķināšanai nepieciešama tikai ieguldījuma beigu vērtība, sākuma vērtība un salikto gadu skaits. To panāk, dalot beigu vērtību ar sākuma vērtību un palielinot šo skaitli līdz apgrieztajam gadu skaitam, pirms to atņem ar vienu.
CAGR formula ir šāda:
Kur:
EV: beigu vērtība
BV: Sākuma vērtība
N: Salikšanas periodu skaits
Lejupielādējiet bezmaksas kalkulatoru
Ievadiet savu vārdu un e-pasta adresi zemāk esošajā formā un lejupielādējiet bezmaksas kalkulatoru tūlīt!
CAGR lietošanas priekšrocības
Saliktais gada pieauguma temps ir noderīgs instruments, lai salīdzinātu dažādus ieguldījumus līdzīgā ieguldījumu periodā. Viena no CAGR priekšrocībām salīdzinājumā ar vidējo gada atdeves likmi Iekšējā atdeves likme (IRR) Iekšējā atdeves likme (IRR) ir diskonta likme, kas projekta neto pašreizējo vērtību (NPV) padara nulli. Citiem vārdiem sakot, tā ir paredzamā saliktā gada atdeves likme, kas tiks nopelnīta par projektu vai ieguldījumu. ir tas, ka to neietekmē procentuālās izmaiņas ieguldījumu periodā, kas var dot maldinošus rezultātus. Šo priekšrocību var ilustrēt ar šādu piemēru:
Piemērs parāda, ka ieguldījums deva 25% peļņu pirmajā gadā, palielinot vērtību no 1000 līdz 1250 dolāriem. Ja otro gadu viss kapitāls tiktu reinvestēts vienā un tajā pašā ieguldījumu mehānismā, kas dotu –25% atdevi, ieguldījumu vērtība nokristos līdz 937,50 USD, kas ir mazāka par sākotnējo ieguldījumu summu. Lai gan ir skaidri parādīts, ka ieguldījums divu gadu laikā radīja zaudējumus, vidējā atdeve norāda, ka peļņa divos gados nav mainījusies. Turpretī CAGR parāda, ka ieguldījumi visā laika periodā radīja negatīvu peļņu.
CAGR trūkums - izlīdzināšana un risks
Viens no saliktā gada pieauguma tempa trūkumiem ir tas, ka tas pieņem, ka izaugsme būs nemainīga visā investīciju laika periodā. Šis izlīdzināšanas mehānisms var dot rezultātus, kas atšķiras no faktiskās situācijas ar ļoti nestabilu ieguldījumu.
Pamatojoties uz iepriekš minēto piemēru, CAGR pareizi parāda ieguldījumu beigu vērtību, ja divu gadu salikšanas periodā tika piemērota –3% CAGR. Tomēr saliktajā gada pieauguma tempā tiek pieņemts, ka ieguldījums samazinās nemainīgi 3% apmērā, lai gan pirmajā gadā tas faktiski pieauga par 25%.
CAGR var izmantot kā ātru ieguldījumu iespēju salīdzināšanas rīku, taču visi lēmumi jāpieņem, ņemot vērā kompromisus starp risku un ienesīgumu.
Trūkums: investoru darbības
Vēl viens CAGR trūkums ir tas, ka tajā netiek ņemtas vērā vērtības izmaiņas, ko izraisa ieguldītāju lēmumi turpināt finansēt vai likvidēt aktīvu. Apsveriet piemēru, kas parādīts zemāk esošajā tabulā:
Kā redzams šajā piemērā, vērtības avots ir svarīgs. Šajā gadījumā aktīva radītā atdeve ir nulle, jo pēdējā gada zaudējumi atceļ peļņu pirmajā un otrajā gadā. Tomēr investīciju vērtība pieauga, turpinot ieguldīt līdzekļus investīcijās. Tas savukārt paaugstināja investīciju vērtību, kaut arī vērtības pieaugumu neradīja darbības rezultāti. Tomēr saliktais gada pieauguma temps neņem vērā ar darbības rezultātiem nesaistītus vērtības izmaiņas faktorus.
Citi resursi
Pārbaudiet kādu no šiem finanšu resursiem, lai labāk izprastu ieguldījumu atdevi un izaugsmes tempus, kā arī uzlabotu savas finanšu analītiķa prasmes:
- Termināla pieauguma temps Terminālā pieauguma ātrums Termināla pieauguma temps ir nemainīgs ātrums, kurā tiek pieņemts, ka uzņēmuma paredzamās brīvās naudas plūsmas pieaugs bezgalīgi. Šis pieauguma temps tiek izmantots pēc prognozētā perioda diskontētās naudas plūsmas (DCF) modelī, sākot no prognozēšanas perioda beigām līdz pieņemot, ka uzņēmuma brīvā naudas plūsma turpināsies
- Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Ieguldījumi: iesācēju ceļvedis Finanšu ceļvedis Ieguldīšana iesācējiem iemācīs ieguldīšanas pamatus un to, kā sākt darbu. Uzziniet par dažādām tirdzniecības stratēģijām un paņēmieniem un par dažādiem finanšu tirgiem, kuros varat ieguldīt.
- Finanšu modelēšana iesācējiem Finanšu modelēšana iesācējiem Finanšu modelēšana iesācējiem ir mūsu finanšu modelēšanas ievada rokasgrāmata - mēs aplūkojam modeļa izveidošanu, Excel formulas, paraugpraksi un daudz ko citu.
- Finanšu analītiķu sertifikācijas programma FMVA® sertifikācija Pievienojieties 350 600 un vairāk studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, J.P.Morgan un Ferrari
