Grāmatvedībā un finansēs fundamentālā analīze ir metode, lai novērtētu iekšējo vērtību Iekšējā vērtība Uzņēmuma (vai jebkura ieguldījumu vērtspapīra) patiesā vērtība ir visu paredzamo nākotnes naudas plūsmu pašreizējā vērtība, kas diskontēta ar atbilstošu diskonta likmi. Atšķirībā no relatīvajām vērtēšanas formām, kas aplūko salīdzināmus uzņēmumus, iekšējā vērtēšanā tiek aplūkota tikai uzņēmuma raksturīgā vērtība. nodrošinot, analizējot dažādus makroekonomiskos un mikroekonomiskos faktorus. Fundamentālās analīzes galīgais mērķis ir noteikt vērtspapīra patieso vērtību. Tirgojami vērtspapīri Tirgojami vērtspapīri ir neierobežoti īstermiņa finanšu instrumenti, kas tiek emitēti vai nu kapitāla vērtspapīriem, vai publiski kotēta uzņēmuma parāda vērtspapīriem. Emitents uzņēmums šos instrumentus izveido tieši nolūkā piesaistīt līdzekļus, lai turpinātu finansēt uzņēmējdarbību un paplašināšanos. Pēc tam tā patieso vērtību var salīdzināt ar pašreizējo tirgus cenu, lai palīdzētu pieņemt lēmumus par ieguldījumiem.
Atšķirībā no tehniskās analīzes, kas koncentrējas uz vērtspapīru cenu kustības prognozēšanu, fundamentālās analīzes mērķis ir noteikt vērtspapīra “pareizo cenu” (patieso vērtību). Zinot pareizo cenu, ieguldītājs var pieņemt apzinātu ieguldījumu lēmumu. Vērtspapīru var pārvērtēt, nepietiekami novērtēt vai godīgi novērtēt.
Fundamentālās analīzes komponenti
Fundamentālā analīze sastāv no trim galvenajām daļām:
- Ekonomiskā analīze
- Nozares analīze
- Uzņēmuma analīze
Fundamentālā analīze ir ārkārtīgi visaptveroša pieeja, kas prasa dziļas zināšanas grāmatvedībā, finansēs un ekonomikā. Piemēram, fundamentālajai analīzei nepieciešama spēja lasīt finanšu pārskatus, makroekonomisko faktoru izpratne un zināšanas par vērtēšanas metodēm. Lai prognozētu turpmāko izaugsmi, tas galvenokārt balstās uz publiskiem datiem, piemēram, uzņēmuma vēsturisko peļņu un peļņas normām.
Fundamentālā analīze no augšas uz leju un no apakšas uz augšu
Fundamentālā analīze var būt gan no augšas uz leju, gan no apakšas uz augšu. Investors, kurš seko pieeja no augšas uz leju analīzi sāk, ņemot vērā kopējās ekonomikas veselību. Analizējot dažādus makroekonomiskos faktorus, piemēram, procentu likmes Procentu likme Procentu likme attiecas uz summu, ko aizdevējs iekasē aizņēmējam par jebkāda veida parādiem, parasti izteiktu procentos no pamatsummas. , inflācija un IKP Iekšzemes kopprodukts (IKP) Iekšzemes kopprodukts (IKP) ir valsts ekonomiskās veselības standarta rādītājs un dzīves līmeņa rādītājs. Arī IKP var izmantot, lai salīdzinātu dažādu valstu produktivitātes līmeni. līmeņos ieguldītājs mēģina noteikt kopējo ekonomikas virzienu un identificē nozares un tautsaimniecības sektorus, kas piedāvā labākās ieguldījumu iespējas.
Pēc tam investors novērtē konkrētās perspektīvas un potenciālās iespējas noteiktajās nozarēs un nozarēs. Visbeidzot, viņi analizē un izvēlas atsevišķus krājumus daudzsološākajās nozarēs.
1. attēls. Augšupējā pieeja
Alternatīvi, ir augšupēja pieeja. Tā vietā, lai sāktu analīzi no lielāka mēroga, pieeja no apakšas uz augšu nekavējoties iedziļinās atsevišķu krājumu analīzē. Investoru, kas ievēro augšupēju pieeju, pamatojums ir tāds, ka atsevišķu akciju rādītāji var būt daudz labāki nekā vispārējā nozarē.
No apakšas uz augšu pieeja galvenokārt ir koncentrēta uz dažādiem mikroekonomiskiem faktoriem, piemēram, uzņēmuma peļņu un finanšu rādītājiem. Analītiķi, kas izmanto šādu pieeju, izstrādā rūpīgu katra uzņēmuma novērtējumu, lai labāk izprastu tā darbību.
2. attēls. No apakšas uz augšu pieeja
Papildu resursi
Finanses ir oficiālais globālās finanšu modelēšanas un vērtēšanas analītiķu (FMVA) ™ FMVA® sertifikācijas nodrošinātājs. Pievienojieties 350 600+ studentiem, kuri strādā tādos uzņēmumos kā Amazon, JP Morgan un Ferrari sertifikācijas programma, kas paredzēta ikvienam, lai kļūtu par pasaules klases finanšu analītiķi. . Lai turpinātu mācīties un virzīt savu karjeru, noderēs tālāk norādītie papildu resursi:
- Salīdzināma uzņēmuma analīze Salīdzināma uzņēmuma analīze Kā veikt salīdzināmu uzņēmuma analīzi. Šī rokasgrāmata soli pa solim parāda, kā izveidot salīdzināmu uzņēmuma analīzi ("Comps"), ietver bezmaksas veidni un daudzus piemērus. Comps ir relatīva vērtēšanas metodika, kas aplūko līdzīgu valsts uzņēmumu rādītājus un tos izmanto, lai iegūtu cita biznesa vērtību
- Ekonomiskie rādītāji Ekonomiskie rādītāji Ekonomikas rādītājs ir rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu, novērtētu un novērtētu makroekonomikas vispārējo veselības stāvokli. Ekonomiskie rādītāji
- Tehniskā analīze - iesācēju rokasgrāmata Tehniskā analīze - iesācēju rokasgrāmata Tehniskā analīze ir ieguldījumu novērtēšanas veids, kas analizē iepriekšējās cenas, lai prognozētu turpmāko cenu darbību. Tehniskie analītiķi uzskata, ka visu tirgus dalībnieku kolektīvās darbības precīzi atspoguļo visu būtisko informāciju un tāpēc vērtspapīriem nepārtraukti piešķir patiesu tirgus vērtību.
- Vērtēšanas metodes Novērtēšanas metodes Vērtējot uzņēmumu kā pastāvīgu uzņēmējdarbību, tiek izmantotas trīs galvenās vērtēšanas metodes: DCF analīze, salīdzināmi uzņēmumi un precedenta darījumi. Šīs vērtēšanas metodes tiek izmantotas investīciju bankās, kapitāla pētījumos, privātajā kapitālā, korporatīvajā attīstībā, apvienošanā un pārņemšanā, ar piesaistītu izpirkšanu un finansēs
